Правила предложения: как понять и применить их при торговле акциями

В инвестиционной сфере роль спроса и предложения считается основополагающей, поскольку это главный механизм, который движет изменениями цен на всех рынках — будь то фондовый рынок, товарные рынки или другие финансовые рынки.

Если вы можете понять, как работает закон предложения и как он влияет на финансовый рынок, у вас будет ценная информация для прогнозирования направления цен и принятия инвестиционных решений более эффективно.

Основные понятия: что такое спрос и предложение

Прежде чем углубляться в закон предложения, нужно понять, чем отличаются спрос и предложение.

Спрос (Demand) — желание покупать

Спрос означает количество товаров или услуг, которые потребители хотят купить по разным ценам. При построении графика связь между ценой и количеством отображается в виде кривой спроса (Demand Curve), которая имеет нисходящий наклон слева направо.

Важно знать, что чем ниже цена, тем больше спрос; и наоборот, при повышении цены объем покупок уменьшается. Эта обратная зависимость называется законом спроса.

На спрос влияют различные факторы, такие как доходы потребителей, предпочтения и вкусы, ожидания относительно будущих цен, число покупателей на рынке и цены на связанные товары.

Предложение (Supply) — желание продавать

Напротив, предложение — это количество товаров или услуг, которое производители или продавцы готовы предложить по разным ценам. При построении графика кривая предложения (Supply Curve) будет иметь восходящий наклон слева направо.

Этот принцип подтверждает, что при повышении цены продавцы будут стремиться предложить больше товаров, чтобы получить больше прибыли. При снижении цены объем предложения уменьшится. Это и есть суть закона предложения.

На предложение влияют такие факторы, как издержки производства, уровень технологий, цены на факторы производства, число производителей на рынке, ожидания будущих цен и налоговая политика, которая может повлиять на издержки.

Рыночное равновесие: точка пересечения спроса и предложения

Реальная цена на рынке формируется в точке пересечения кривых спроса и предложения, которая называется равновесием (Equilibrium).

В этой точке цена и объем находятся в стабильном состоянии, потому что:

• Если цена превышает равновесную, продавцы будут готовы предложить больше товаров, а покупатели — покупать меньше, что приведет к избытку товаров и снижению цены до уровня равновесия.

• Если цена опустится ниже равновесной, покупатели захотят купить больше, а продавцы — предложить меньше, что вызовет дефицит и рост цены обратно к равновесию.

Это автоматический механизм, который рынок использует для поиска баланса.

Закон предложения: основные особенности и применение

Закон предложения гласит, что производители будут готовы предложить больше товаров при росте цены. Этот принцип основан на экономическом факте: при увеличении цены увеличивается и прибыль, что стимулирует производителей расширять производство и предлагать больше.

Этот принцип важен и на финансовых рынках: при росте цены акций держатели старых акций с прибылью будут готовы их продать, а компании могут рассматривать выпуск новых акций для привлечения капитала. Оба эти действия увеличивают (объем доступных акций) на рынке.

Факторы, влияющие на предложение на финансовых рынках

Помимо уровня цены, есть и другие факторы, которые могут изменить предложение, и все они влияют на движение рынка.

Факторы затрат и технологий

Снижение издержек производства увеличивает предложение, так как производители могут производить больше по тем же ценам. В противоположность этому, рост издержек может снизить объем предложения.

Государственная политика, такая как налогообложение, повышение налоговых ставок или регуляторные требования, также влияет на предложение.

Факторы корпоративной политики

Когда компания выкупает свои акции, общий объем акций на рынке уменьшается, то есть предложение сокращается. В свою очередь, увеличение капитала за счет выпуска новых акций увеличивает предложение.

Факторы ожиданий и уверенности

Если продавцы ожидают дальнейший рост цен, они могут временно прекратить продажу (снизить предложение), чтобы дождаться более выгодных цен. Также настроение инвесторов и новости о снижении интереса могут повлиять на поведение продавцов.

Спрос и предложение в техническом анализе

Многие трейдеры используют концепции спроса и предложения в техническом анализе.

Анализ свечных графиков (Candlestick Analysis)

Зеленая свеча (цена закрытия выше цены открытия) показывает, что спрос доминирует, покупатели могут толкать цену вверх в этот период. Красная свеча (цена закрытия ниже цены открытия) свидетельствует о силе предложения, продавцы успешно снижают цену.

Доджи (цена открытия и закрытия близки) указывает на баланс между покупателями и продавцами, что часто ведет к отсутствию значительных изменений цены.

Следование за трендом (Trend Following)

Если цена продолжает достигать новых максимумов, это говорит о сильном спросе, покупатели готовы платить более высокие цены. В противоположность этому, если цена последовательно достигает новых минимумов, это свидетельствует о стабильном предложении и давлении продавцов на снижение цены.

Поиск уровней поддержки и сопротивления (Support and Resistance)

Уровень поддержки (Support) — это зона, где сосредоточен спрос, покупатели хотят входить в рынок, поскольку считают цену справедливой и привлекательной.

Уровень сопротивления (Resistance) — зона, где сосредоточено предложение, продавцы готовы предлагать актив по этим ценам, считая их высокими.

Техника Demand Supply Zone для трейдинга

Многие трейдеры используют технику зон спроса и предложения для определения точек входа и выхода. Идея заключается в поиске уровней, где цена ранее проявляла активность — либо резко росла, либо падала, — и при повторном пробое этих зон можно рассматривать хорошие точки входа или выхода.

Трейдинг разворота (Reversal Trading)

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) — цена резко падает из-за избытка предложения, формирует основание, затем при восстановлении спроса цена отскакивает вверх, и трейдеры могут входить при пробое вверх.

RBD (Rally Base Drop) — цена растет за счет сильного спроса, формирует основание, затем при возвращении предложения цена пробивает вниз, и трейдеры могут входить при пробое вниз.

Трейдинг по тренду (Continuation Trading)

RBR (Rally Base Rally) — цена продолжает расти с паузами, что сигнализирует о сохранении спроса, подходит для покупки при откатах.

DBD (Drop Base Drop) — цена падает с паузами, что говорит о сильном предложении, подходит для продолжения продаж при откатах.

Итог

Понимание спроса и предложения, особенно закона предложения, — важнейшая база для инвесторов и трейдеров. Знание того, какие силы сильнее на рынке и какие ослабевают, поможет принимать более разумные решения о покупке и продаже.

Однако одного теоретического знания недостаточно: необходимо практиковаться, наблюдать за рынком и вести записи своих сделок, чтобы развивать навыки. И, наконец, помните, что рынок сложен, и спрос и предложение — лишь часть факторов. Многомерный анализ и хорошее управление рисками очень важны.