Скоро вступит в силу основной закон о цифровых активах, что ждет будущее ваших активов?

Изменяющаяся регуляторная среда: Переломный момент на рынке криптовалют Южной Кореи

После вступления в силу закона о защите пользователей виртуальных активов 2024 года и начала работы базового закона о цифровых активах, рынок криптовалют Южной Кореи вошел в новую фазу. Это не просто изменение политики, а фундаментальное преобразование в управлении активами инвесторов.

После внедрения закона о конкретной финансовой информации в 2021 году структура отечественных бирж резко изменилась. Более 60 бирж были быстро ликвидированы из-за невозможности выполнить три требования: реальный счет в банке, регистрация VASP и сертификация ISMS. Многие малые биржи не смогли заключить договоры о реальных счетах с банками и в итоге покинули рынок.

Текущая ситуация усугубляется. В рамках масштабной очистки “недопустимых токенов” вокруг ведущих бирж, особенно отдельные листинги рискуют быть сняты с торгов. На самом деле почти половина криптовалют, которые были односторонне добавлены после 2018 года, уже были сняты с листинга.

Тройные риски, с которыми сталкиваются инвесторы

Первый: страх отмены листинга

Объявляются основные цели — так называемые “кимчи коины” с низкой ликвидностью и односторонним листингом. В структуре, где проверка листинга оставлена на усмотрение, ответственность за ликвидацию полностью ложится на инвестора.

Второй: ограничения на вывод и блокировка переводов

Область применения Travel Rule продолжает расширяться. Теперь при переводе менее 1 миллиона вон на личный кошелек требуется предварительная регистрация адреса и дополнительная проверка. Вывод средств на адреса зарубежных бирж, классифицированных как неподтвержденные VASP, блокируется независимо от суммы.

Третий: травма заморозки активов

Когда биржа становится объектом расследования, как в случаях Mt. Gox, FTX или V Global, активы пользователей долго блокируются. В течение судебных процедур инвесторы не могут ничего сделать, и их средства остаются замороженными.

Ограничения стратегии владения физическими активами

К 2026 году владение физическими активами на рынке криптовалют перестает быть просто инвестиционным вариантом. Риски взлома, риски бирж, возможность отмены листинга и ограничения на вывод — все это превращает владение в опасный выбор.

Если цена криптовалюты растет, но не гарантируется сохранение листинга или возможность вывода, прибыль не реализуется. И наоборот, при падении цены возможности реагировать крайне ограничены. Остается только “выдерживать”.

Почему необходима смена торгового подхода

Переход от владения активами к торговле — очевидная необходимость. Если цель инвестиций — получение прибыли от ценовых колебаний, нет необходимости держать криптовалюту напрямую.

Особое внимание стоит уделить CFD( — контрактам на разницу цен. CFD — это производные инструменты, основанные на изменениях цен определенных активов, при этом не обладая реальным биткоином или альткоином. Нет необходимости в on-chain переводах, управлении личными кошельками или приватными ключами. Это чистая торговля на изменение цены.

5 причин, почему CFD выгоднее в условиях регулирования

) 1. Обход рисков on-chain регулирования
В отличие от спотовой торговли, которая должна соответствовать Travel Rule, требованиям к кошелькам и VASP, CFD не предполагает on-chain переводов. Не нужны личные кошельки, средства перемещаются через счета в фиатной валюте. Так как CFD не попадает под основную цель регулирования — “перевод виртуальных активов”, он свободен от блокировок выводов и проблем с регистрацией кошельков.

2. Возможности в условиях падения рынка

При усилении регулирования и негативных новостях у спотовых инвесторов мало вариантов: терпеть сильные ценовые колебания или фиксировать убытки. В CFD есть возможность использовать шорт-позиции. Падение цены превращается из риска в торговую стратегию.

3. Надежность международных стандартов регулирования

Местные биржи подчиняются единому регулированию со стороны корейских финансовых органов, и их бизнес-среда может быстро меняться. Биржи, регулируемые международными органами, придерживаются четких стандартов. Средства клиентов хранятся на доверительных счетах, отделенных от операционных средств компании, что обеспечивает защиту активов даже при проблемах платформы.

4. Прозрачность цен и ликвидность

На внутренних биржах часто происходят искажения цен из-за низкого объема торгов, а также сбои в системе. Международные CFD-платформы связаны с глобальными пулами ликвидности, что исключает влияние одного рынка. Глубокая ликвидность и относительно стабильное ценообразование.

5. Ограничение убытков

Самое страшное для корейских инвесторов — не убытки, а долги по кредитному плечу. CFD-биржи, соответствующие международным стандартам, предлагают автоматические стоп-лоссы и защиту от отрицательного баланса. Убытки не могут превысить баланс счета благодаря встроенным ограничениям.

Пересмотр инвестиционной стратегии в эпоху регулирования

Рынок криптовалют, показывавший взрывной рост в 2017 году, постепенно интегрируется в легальный сектор. Теперь, чтобы заработать, достаточно просто попасть в листинг, и удерживать активы, пережидая колебания, чтобы рано или поздно восстановиться — этот подход уже не работает.

Регулирование стало структурой, а не временной переменной, и оно меняет саму суть торговых методов. В Южной Корее риски — не только ценовые колебания, но и отмена листинга, ограничения на вывод, блокировки переводов по Travel Rule и риски бирж. Всё это создает новую среду.

В таких условиях стратегия владения активами становится все более неопределенной. В то время как новые торговые подходы, основанные на регулировании, могут стать альтернативой.

CFD — не универсальное решение для всех инвесторов. Но если ваша цель — ценовая разница, и вы хотите реагировать на волатильность, минимизировать регуляторные риски, — это достойный вариант для рассмотрения. Инструменты шортов и управления рисками могут превратить волатильность из угрозы в стратегию.

Самое важное — это тайминг. Предварительно понять и подготовиться к работе в регулируемой среде гораздо разумнее, чем сожалеть потом. Для выживания на рынке сейчас нужны не слепой оптимизм, а быстрая адаптация к условиям.