EUR к USD остается стабильным на уровне 1.1650, пока рынки ожидают ключевые данные по занятости

Курс евро к доллару США стабилизировался около уровня 1.1650 в ходе азиатской сессии в пятницу после пятилетнего нисходящего тренда. Участники рынка проявляют осторожность перед ожидаемым отчетом по занятости в США (Nonfarm Payrolls), который предоставит важные ориентиры по состоянию рынка труда и будущей денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы. Ожидания по NFP на декабрь составляют 60 000 новых рабочих мест, что значительно ниже показателя ноября в 64 000.

Сигналы рынка труда США смешанные, но поддерживают доллар

Недавние данные по рынку труда США показывают сложную картину, которая способствует укреплению доллара по отношению к паре EUR/USD. Министерство труда США опубликовало данные по заявкам на пособие по безработице, согласно которым число первичных заявок выросло до 208 000 за неделю, завершившуюся 3 января, немного ниже прогнозируемых 210 000, но выше предыдущего показателя в 200 000. Более значимо, число продолжающих получать пособие выросло до 1.914 миллиона с 1.858 миллиона, что отражает постепенное увеличение числа продолжительных заявок на пособие.

Этот умеренный рост заявок на пособие создал базовую поддержку для доллара США, создавая препятствия для трейдеров по паре EUR/USD. Данные по рынку труда свидетельствуют о постепенном ослаблении условий занятости, что может укрепить ожидания о терпеливом подходе Федеральной резервной системы к снижению ставок.

Экономическая ситуация в еврозоне показывает смешанные сигналы

На европейском фронте недавние экономические показатели рисуют картину стабилизации с сохраняющимися неопределенностями. Индекс делового климата Европейской комиссии улучшился до -0.56 в декабре с предыдущего -0.66, что свидетельствует о скромном восстановлении делового настроения. Индексы доверия потребителей также заметно укрепились, поднявшись до -13.1 с -14.6, хотя Индикатор экономического настроения немного снизился до 96.7 с 97.1.

Показатели Индекса цен производителей (PPI) выявили интересную динамику: рост PPI составил 0.5% месяц к месяцу в ноябре, превысив рыночные ожидания в 0.2%, при этом увеличившись по сравнению с предыдущим 0.1%. Однако в годовом выражении цены производителей сократились на 1.7%, что стало четвертым подряд месяцем годовой дефляции по этому показателю. Уровень безработицы в еврозоне немного снизился до 6.3% в ноябре с 6.4%.

ЕЦБ сохраняет жесткую позицию с устойчивым инфляционным прогнозом

Европейский центральный банк продолжает демонстрировать уверенность в текущей политике. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос в четверг подчеркнул, что текущий уровень процентных ставок остается «подходящим», отмечая, что инфляция стабилизировалась на целевом уровне несмотря на значительные неопределенности впереди.

Аналитика ведущих финансовых институтов показывает, что последний опрос по инфляции потребительских цен ЕЦБ демонстрирует заметную стабильность в ожиданиях цен на разные горизонты. Ожидания инфляции на один год остались на уровне 2.8%, на три года — на уровне 2.5%, а на пять лет — на уровне 2.2%, что полностью соответствует среднесрочной цели банка в 2%. Эта стабильность в ожиданиях по инфляции укрепляет обоснование для сохранения текущих ставок на уровне 2.00% в ближайшее время.

Устойчивость ожиданий по инфляции говорит о том, что ЕЦБ достаточно уверен в необходимости оставить ставки без изменений, что влияет на динамику курса EUR/USD, которая в основном определяется различиями в перспективах роста и траекториях денежно-кредитной политики между экономиками США и еврозоной.

Технический анализ EUR к USD

Пара EUR к USD консолидируется в узком диапазоне около 1.1650, и трейдеры сталкиваются с важным моментом, поскольку показатель Nonfarm Payrolls приближается. Если данные по занятости разочаруют ожидания и покажут значительно менее 60 000 новых рабочих мест, доллар может столкнуться с давлением на продажу, что потенциально поддержит EUR/USD. Напротив, более сильное, чем ожидалось, создание рабочих мест может ускорить рост доллара и привести к дальнейшему снижению EUR/USD. Совмещение осторожных заявлений ЕЦБ и смешанных данных по рынку труда США, скорее всего, определит, стабилизируется ли EUR/USD или пробьет технические уровни в предстоящих сессиях.