Скорое вступление в силу базового закона о цифровых активах вызывает усиление тревог у инвесторов в криптовалюты

Прошлый год, после введения закона о защите пользователей виртуальных активов, началась активная реализация базового закона о цифровых активах, что привело к стремительным изменениям в регуляторной среде внутреннего рынка криптовалют. Особенно важным стало определение юридического статуса виртуальных активов, системы надзора и базовой инфраструктуры рыночного порядка, что вызвало рост опасений относительно возможного исключения из листинга существующих монет.

В ходе ужесточения регулирования количество отечественных бирж сократилось с около 60 до примерно 20. Малые биржи, не соответствующие требованиям по реальным счетам, сертификации ISMS и регистрации VASP, были ликвидированы с рынка. Это не просто паника, а реальный опыт регулирования, с которым сталкиваются инвесторы.

Более того, проблема не ограничивается только биржами. Усиление правил по Трэвел-рулу усложняет перемещение активов между личными кошельками и биржами, а крупные переводы блокируются или требуют дополнительных проверок. Активы остаются «моими», но их свободное перемещение становится всё более затруднительным.

Коренные изменения в регуляторной среде криптовалют в Корее

Усиление регулирования началось с вступления в силу закона о специальных финансовых отчетах в 2021 году. Этот закон кардинально изменил ландшафт отечественных бирж, сделав обязательными регистрацию VASP, подтверждение личности при выводе и вводе средств, сертификацию ISMS.

Закон о защите пользователей виртуальных активов, введённый в 2024 году, усилил эти тенденции. полномочия Фондового надзорного органа по расследованию, проверкам и санкциям значительно расширены, а критерии наказаний за недобросовестную торговлю, манипуляции ценами и инсайдерскую торговлю были закреплены в законе.

Эти изменения — результат накопленных мер после перегрева ICO в 2017 году, краха Luna в 2022 и ситуации с FTX. Правительство сосредоточено не на реактивных мерах, а на профилактике, и теперь криптоиндустрия должна соблюдать уровни регулирования, схожие с традиционными финансами.

Три актуальных угроз для частных инвесторов

Первое — страх исключения из листинга

Недавние слухи о «расчистке» неактуальных токенов на ведущих отечественных биржах быстро охладили рынок. Особенно выделяются «кимчи-коины» с низкой ликвидностью, торгующиеся только на одной бирже. Почти половина монет, торговавшихся с 2018 года, были исключены из листинга, что сильно подорвало доверие инвесторов.

Второе — ограничения на вывод и блокировка переводов

Область применения Трэвел-рула постоянно расширяется. Теперь для перевода менее 1 млн вон на личный кошелек требуется предварительная регистрация адреса и дополнительная проверка. Перемещение между личным кошельком и биржей часто задерживается или блокируется, а неподтвержденные зарубежные адреса блокируются вне зависимости от суммы.

Третье — травма от заморозки активов

В случаях мошенничества или нелегальной деятельности, как в случаях Mt.Gox, FTX, V Global, биржи могут стать объектами расследования, а активы пользователей — долгое время заморожены. Пока идут юридические процедуры, инвесторы фактически ничего не могут сделать.

Эти три фактора объединяет одно послание: проблема не только в ценовой волатильности, но и в вопросах сохранения листинга, возможности перемещения активов и рисках бирж, которые теперь приходится терпеть лично.

Переход от владения активами к торговле деривативами

Ключевой вопрос: если цель — получать прибыль от ценовых колебаний, а не владеть активами, стоит ли держать криптовалюту напрямую?

В условиях регуляции 2026 года владение реальными активами становится рискованным — хакерские атаки, риски бирж, возможность исключения из листинга, ограничения на вывод. Даже при росте цены, если не гарантировано сохранение листинга и возможность вывода, прибыль реализовать невозможно.

На этом фоне привлекательной альтернативой является CFD(контракт на разницу цен). CFD — это производный финансовый инструмент, заключающий контракт на изменение цены конкретного актива, при этом не обладая самим активом. Нет on-chain переводов, не нужно управлять личным ключом или кошельком. Это чисто ставка на ценовые колебания.

Главное преимущество — ясность. Основная цель регулирования — «хранение и передача виртуальных активов». Трэвел-рул, регуляции VASP, сертификация кошельков, ограничения на вывод — все это касается именно этой области. CFD же не предполагает передачу активов, поэтому не подпадает под эти правила. Нет риска блокировки кошелька, нет опасений о исключении из листинга.

5 причин, почему CFD выгоднее для торговли, чем спот

1. Избежание рисков on-chain регулирования

CFD не предполагает on-chain переводов. Средства переводятся через счета в фиатной валюте, что освобождает от блокировок выводов и проблем с регистрацией кошельков.

2. Возможность зарабатывать в падающем рынке

При резком падении цен из-за регуляторных новостей, инвестор на споте либо терпит убытки, либо фиксирует их. В CFD есть возможность использовать шорт, что позволяет зарабатывать на падении.

3. Защита капитала по международным стандартам

Отечественные биржи под контролем корейских регуляторов, и их регуляторная среда может быстро меняться. Глобальные CFD-платформы регулируются ASIC, FCA и др., хранят средства клиентов на доверительных счетах, отделённых от операционных.

4. Прозрачность цен и высокая ликвидность

На внутренних биржах с низким объемом могут возникать резкие ценовые искажения. CFD-брокеры подключены к глобальным пулам ликвидности, что исключает влияние отдельных бирж и обеспечивает достаточную ликвидность.

5. Ограничение убытков по структуре

Многие CFD-брокеры предоставляют защиту от отрицательного баланса, устанавливают стоп-лоссы и ограничивают убытки, превышающие баланс счёта.

Критерии выбора CFD-платформы

При выборе CFD важно доверять платформе. Обязательно проверяйте:

Наличие лицензии ведущих международных регуляторов: ASIC(Австралия), FCA(Великобритания) и др. — это гарантия соответствия высоким стандартам. Простая регистрация — недостаточно.

Разделение клиентских средств: средства клиентов должны храниться отдельно от средств компании, чтобы избежать рисков платформы.

Простота интерфейса: даже при торговле деривативами, платформа должна быть понятной и удобной.

Использование фиатных средств: возможность пополнения и вывода через валютные счета, избегая регуляторных ограничений.

Пересмотр инвестиционной стратегии в эпоху регулирования

Криптовалютный рынок уже не «дикое поле». Взлеты цен только по листингу — не работают. Регуляции — не временное явление, а структура, меняющая сам подход к торговле. В Корее риски включают не только волатильность, но и исключение из листинга, ограничения на вывод, блокировки кошельков и риски бирж.

В этих условиях стратегия владения активами становится всё более рискованной. В то время как торговля с учетом регуляций — более рациональный подход к адаптации к изменениям.

Конечно, CFD — не универсальное решение для всех. Но если важна ценовая разница, есть желание зарабатывать даже при падениях и минимизировать регуляторные риски — это достойная альтернатива.

Самое важное — правильный тайминг. Предварительное понимание и подготовка к регуляторной структуре — гораздо разумнее, чем слепое оптимизм. Для выживания на рынке необходима быстрая адаптация к условиям.