Руководство по инвестициям в акции информационных технологий: глубокий анализ перспектив отрасли и ведущих компаний

Возможности развития индустрии информационных технологий

По мере расширения глобальных инвестиций в широкополосную инфраструктуру, акции, связанные с концепцией информационных технологий, начинают получать возможности для развития. Правительство США планирует вложить 42 миллиарда долларов в строительство национальной высокоскоростной широкополосной сети, а в регионе ЕС активно продвигается обновление соответствующих инфраструктур. Согласно данным Dell’Oro, в 2022 году мировой рынок коммуникационного оборудования достиг почти 102 миллиарда долларов и демонстрирует пятилетний непрерывный рост, ожидается, что к 2025 году он превысит отметку в 1200 миллиардов долларов.

Этот инвестиционный бум напрямую стимулирует показатели акций, связанных с концепцией информационных технологий. С 2023 года индекс соответствующих акций вырос более чем на 35%, явно превосходя показатели рынка в целом.

Что такое акции концепции информационных технологий?

Информационные технологии (сетевые коммуникации) — это отрасль, связанная с аппаратным обеспечением и технологиями, обеспечивающими подключение к интернету. Распространённые устройства включают маршрутизаторы, приставки и т. д., а акции концепции информационных технологий — это акции публичных компаний, чья деятельность тесно связана с сетевыми коммуникациями.

Цепочка этой отрасли широко распространена:

• Верхний уровень: поставщики компонентов для коммуникационных устройств, включая микропроцессоры, сетевые IC, пластиковые/металлические корпуса, пассивные компоненты и др.
• Средний уровень: производители сетевого оборудования и поставщики соответствующих компонентов.
• Нижний уровень: поставщики конечных продуктов, таких как беспроводное и проводное коммуникационное оборудование, оптоволоконное оборудование, телекоммуникационные услуги и др.

С развитием 5G и интернета вещей вся индустрия информационных технологий быстро развивается, и все звенья цепочки демонстрируют рост.

Анализ ведущих компаний в сфере информационных технологий на рынке США

В последние годы показатели акций в сфере информационных технологий на рынке США демонстрируют разную динамику, в целом — волатильность. Ниже представлены пять ключевых компаний:

Cisco (CSCO)

Как один из крупнейших мировых производителей сетевого оборудования, Cisco занимается продажей программного обеспечения и аппаратных средств, включая коммутаторы, маршрутизаторы и др. В финансовом отчёте за второй квартал 2023 года выручка составила 15,2 миллиарда долларов, рост на 16% по сравнению с прошлым годом, все показатели превзошли ожидания рынка.

Благодаря постоянному росту заказов, связанных с ИИ, инвесторы возлагают большие надежды на развитие компании в этой области. С начала года цена акций выросла более чем на 16%, последние показатели впечатляют.

Arista Networks (ANET)

Компания специализируется на проектировании и продаже многоуровневых коммутаторов и сопутствующего программного обеспечения. В отчёте за второй квартал 2023 года выручка достигла 1,46 миллиарда долларов, прибыль на акцию составила 1,58 доллара, что также превзошло ожидания рынка.

Стоит отметить, что почти половина выручки компании поступает от крупных технологических гигантов, таких как Microsoft и Meta. В условиях ИИ-бума ожидается, что продажи продолжат расти. С начала года акции выросли более чем на 50%.

T-Mobile (TMUS)

Как третий по величине телекоммуникационный оператор в США, T-Mobile предоставляет услуги связи и продажу мобильных устройств. В последнем отчёте за второй квартал было добавлено 760 тысяч новых абонентов, что превысило ожидания рынка и опередило конкурентов AT&T и Verizon.

После начала 2023 года акции находились в фазе колебаний, однако фундаментальные показатели остаются стабильными.

Broadcom (AVGO)

Broadcom — лидер в мировой индустрии чипов для связи, занимает доминирующее положение в сегментах коммутаторов, Wi-Fi-чипов и др. Согласно данным Linley, в 2021 году доля компании на рынке Ethernet-коммутаторов достигла 70%.

Благодаря популярности ИИ, выручка Broadcom продолжает расти. В 2-м и 3-м кварталах 2023 года ожидается превышение рыночных ожиданий по выручке, а цена акций с начала года выросла более чем на 55%.

Qualcomm (QCOM)

Qualcomm славится в области мобильных коммуникаций, занимается проектированием и производством чипов для смартфонов, планшетов и мобильных устройств. Несмотря на волатильность из-за плохих финансовых показателей в этом году, компания сохраняет лидерство в области 5G.

Особое внимание уделяется планам Qualcomm совместно с Meta внедрить функции генеративного ИИ в смартфоны в 2024 году, что может стать новым импульсом для роста.

Ключевые показатели ведущих акций в сфере информационных технологий на рынке США:

Анализ ведущих компаний в сфере информационных технологий на рынке Тайваня

С 2023 года индекс телекоммуникационных сетей Тайваня вырос более чем на 35%, значительно опередив рынок в целом. Среди акций концепции информационных технологий на тайваньском рынке выделяются следующие пять компаний:

Chunghwa Telecom (2412)

Крупнейшая телекоммуникационная компания Тайваня, охватывающая фиксированную связь, мобильную связь и широкополосный доступ, а также интернет. За первую половину 2023 года прибыль на акцию составила 2,52 юаня, что является рекордом за последние 6 лет.

Компания выплачивает дивиденды уже 26 лет подряд, благодаря стабильной дивидендной политике её называют «акциями с фиксированным доходом». В конце июня 2023 года был выплачен наличный дивиденд в размере 4,7 юаня.

Delta Electronics (2308)

Delta Electronics — ведущий производитель источников питания в Тайване, занимается поставками блоков питания, компонентов, автоматизацией и инфраструктурой связи. Компания также объединяет концепции информационных технологий, ИИ и электромобилей.

Во втором квартале 2023 года выручка превысила 100 миллиардов юаней, рост на 11,7%, чистая прибыль — 15,056 миллиарда юаней, рост на 10%. Генеральный директор заявил, что в третьем квартале ожидается стабильный рост по сравнению со вторым. Устойчивые фундаментальные показатели продолжают подталкивать рост акций, с начала года они выросли более чем на 20%.

FarEasTone (4904)

FarEasTone — одна из трёх крупнейших телекоммуникационных компаний Тайваня, основная деятельность включает телефонные услуги, беспроводную связь и установку соответствующего оборудования. Во втором квартале 2023 года благодаря повышению уровня пользователей 5G выручка достигла 21,7 миллиарда юаней, рост на 4,7%, чистая прибыль — 2,8 миллиарда юаней, рост на 19,7%.

Компания выплачивает дивиденды уже 24 года подряд, в июле 2023 года был объявлен дивиденд в размере 3,25 юаня. За год цена акций выросла более чем на 7%.

Advantech (2345)

Advantech — крупный производитель сетевых коммутаторов, около 70% бизнеса приходится на продукцию этого сегмента, основные клиенты — крупные международные корпорации. За первую половину 2023 года прибыль на акцию достигла 7,67 юаня, что является рекордом, а выручка и прибыль демонстрируют двузначный рост.

С увеличением доли поставок 400G-коммутаторов ожидается, что показатели останутся на высоком уровне. За год акции выросли на 93%.

Quanta (6285)

Quanta — крупный производитель спутниковых коммуникаций, основной бизнес включает сетевые коммуникации, автомобильные модули и антенны. На американский рынок приходится 66% бизнеса, что делает компанию прямым получателем инвестиций в широкополосную инфраструктуру США.

Во втором квартале 2023 года выручка составила около 26,63 миллиарда юаней, рост на 31,98%, достигнув рекордных значений. В связи с ростом спроса со стороны телекоммуникационных операторов Европы и Америки, ожидается дальнейшее увеличение выручки. За год акции выросли более чем на 60%.

Ключевые показатели ведущих акций в сфере информационных технологий на рынке Тайваня:

Преимущества и риски инвестирования в акции концепции информационных технологий

Преимущества инвестиций

Большая поддержка политики: широкополосная инфраструктура обладает важной социальной и экономической ценностью, большинство правительств мира реализуют соответствующие программы поддержки. США планируют вложить 42 миллиарда долларов в широкополосную инфраструктуру, а семь ведущих индустриальных стран ЕС — около 600 миллиардов долларов, с целью обеспечить домашнюю скорость интернета 1G к 2030 году.

Относительно стабильное управление: традиционные крупные компании в сфере информационных технологий менее подвержены экономическим циклам, их выручка и прибыль относительно стабильны, что позволяет регулярно выплачивать высокие дивиденды и привлекать долгосрочных инвесторов.

Множественные концепции: многие акции концепции информационных технологий сочетают в себе идеи 5G, ИИ и других популярных трендов. Когда технологические концепции начинают активно развиваться, такие акции часто привлекают больше инвестиций.

Потенциальные риски

Ограниченные возможности роста: в отличие от концепций с огромным потенциалом, таких как ИИ, рост акций концепции информационных технологий относительно ограничен. В большинстве развитых стран инфраструктура связи уже достигла насыщения, а скорость обновления сетей 5G и 6G идет медленнее.

Жесткая конкуренция: из-за большого количества участников рынка конкуренция между компаниями в сфере информационных технологий очень острая. Для получения заказов компании часто вынуждены снижать цены, что оказывает давление на рентабельность.

Рекомендации по инвестированию в акции концепции информационных технологий

Предпочтение акций с множественными концепциями: при выборе акций стоит отдавать предпочтение тем, что сочетают идеи 5G, ИИ и других трендов, поскольку такие акции показывают лучшие результаты по сравнению с одноконцептуальными.

Долгосрочные инвестиции через ETF или фонды: по сравнению с отдельными акциями, инвестиции в ETF или паевые фонды позволяют снизить риски. Например, глобальный ETF фонд Future Communications ETF, iShares US Telecom ETF и др.

Обращайте внимание на фундаментальные показатели: независимо от срока инвестирования, важно анализировать финансовую отчётность, рост прибыли, денежные потоки и рыночное положение компании.

Итог

Акции концепции информационных технологий охватывают производство сетевого оборудования, чипов связи, телекоммуникационные услуги и другие области. Ведущие компании на Тайване — Chunghwa Telecom, Advantech и др., на рынке США — Cisco, Arista Networks и др. В условиях увеличения инвестиций в глобальную широкополосную инфраструктуру, развития 5G и интернета вещей, а также поддержки со стороны правительств, индустрия информационных технологий сталкивается с хорошими возможностями для роста. Инвесторы могут формировать портфель, исходя из своих рисковых предпочтений и инвестиционных целей.