2026 год — год разделения активов: биткойн взлетает, золото торгуется, в то время как экономика Таиланда испытывает нехватку крови

Сегодня на финансовом рынке проявляются 4 важных сигнала, указывающих на крупные перемены: расширение альтернативных активов, конфликты в денежно-кредитной политике, равенство или слабость региональной экономики и запуск все более сложных экономических моделей.

Альтернативные активы выходят на новый уровень: почему Bitcoin и золото превосходят

2026 год — год освобождения для активов, которые институциональные инвесторы рассматривают как «страховку» от нестабильности других систем. Bitcoin, торгующийся сейчас по $96.91K, входит в фазу Post-Halving Expansion с важными индикаторами, такими как снижение резервов на биржах (до минимальных значений с 2018).

Эта нехватка предложения создает давление Supply Shock, которое может подтолкнуть цену к $150,000 - $200,000 по прогнозам бычьего сценария, если институциональный спрос продолжит расти. В то же время золото усиливает свою роль как инструмент De-Dollarization центральных банков по всему миру, что способствует росту цен до целевых $4,800 - $5,000 за унцию.

Поддержка для обоих активов исходит от геополитических конфликтов и сокращения производства (золотых рудников), что создает возможности для тех, кто понимает структуру рынка, включая высокоуровневые деривативные рынки, используемые для управления рисками.

Политика ФРС в центре внимания: внутренние разногласия в FOMC сеют семена опасности для рынка

Внутри заседания FOMC наблюдается раскол мнений. После снижения ставки до 3.50% - 3.75% на последнем заседании (ястребы) настаивали на прекращении смягчения, в то время как (голуби) призывали к очередному снижению.

Риск заключается в разнице между ожиданиями рынка (снижение ставок дважды в 2026 году) и сигналами Fed Dot Plot (снижение всего один раз). Эта ситуация может стать «Черным лебедем» в мае 2026 года, когда полномочия Джерома Пауэлла истекут, и в условиях вакуума в политике рынок может испытать сильную волатильность.

Экономика США крепка, но скрытая проблема — инфляция услуг

США — одна из стран, наиболее устойчивых в группе G7. Ожидается рост ВВП примерно на 2.0% - 2.3%, что значительно превышает прогнозы по зоне евро — около 1.2%. Немного тревожит то, что инфляция в секторе услуг остается на уровне 2.4% - 2.7%, выше целевого уровня ФРС.

Это означает, что в 2026 году цены не снизятся, а будут подтачивать покупательскую способность при сохраняющейся жесткой рынке труда. Поэтому «мягкая посадка», которая привлекает рынок, связана с скрытыми затратами на здоровье.

Тайландский рынок акций: забудьте о росте, ищите «Cash Cow» с высокой дивидендной доходностью

Тайландский фондовый рынок сталкивается с горькой реальностью: страна отстает в АСЕАН. Ожидаемый рост ВВП — всего 1.6% - 2.2%, в то время как Вьетнам показывает более высокие показатели. Надежды на «рост» уже не оправданы.

Рациональная стратегия — искать акции «Cash Cow» с дивидендной доходностью выше 5%, чтобы обеспечить постоянный денежный поток, особенно в секторах здравоохранения (Healthcare) и дата-центров (Data Center), которые продолжают привлекать иностранные инвестиции.

Избегать стоит банковский сектор и автомобильную промышленность, поскольку они подвержены рискам технологических disrupt и имеют огромные объемы просроченной задолженности. Тайландский рынок снова превращается в «Value Trap» с предупреждающими сигналами, такими как старение населения и рост личных долгов.

Умные инвесторы ищут возможности перераспределения активов в более сильные рынки, понимая природу каждого актива и выбирая подходящее время для входа.