Ближе к времени заседания FOMC: тройная игра за пределами уровня 147 в паре доллар/иена

Рынок сосредоточен на заседании FOMC, доллар/иена сталкивается с ключевым поворотом

Доллар/иена во вторник резко вырос на 0.42%, приближаясь к уровню 147.00. Этот рост не является изолированным явлением, а результатом взаимодействия трех сил — ожиданий по политике ФРС, обострения торговых трений между Японией и США и продолжающегося противопоставления мягкой политики Банка Японии.

Протокол заседания FOMC будет опубликован в среду и станет крупнейшей рыночной неопределенностью в ближайшее время

Протокол июньского заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы раскроет истинное отношение ФРС к инфляции и будущему снижению ставок. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре оценивается в 62.9%. Если протокол изменит эти ожидания, переоценка сразу же повлияет на динамику доллар/иена.

В противоположность этому, Банк Японии (BoJ) с января удерживает ставку на уровне 0.5%, в то время как целевой диапазон по ставке ФРС остается в пределах 4.25%–4.50%. Этот разрыв в ставках является основным движущим фактором для укрепления доллара и давления на иену.

Торговая напряженность обостряется, японская экономика сталкивается с множеством вызовов

Угрозы администрации Трампа стали реальностью. В понедельник было официально объявлено, что с 1 августа все импортные товары из Японии будут облагаться 25% пошлиной. Это не единичный шаг — Япония уже платит 25% пошлины на автомобили, экспортируемые в США, а импорт алюминия и стали облагается налогом в 50%.

Ответы премьер-министра Японии Шиндзо Абэ и главного торгового переговорщика Ёсимаса Адзакэ сигнализируют о тревоге. Адзакэ подчеркнул, что «достижение соглашения без соглашения по автомобильным пошлинам не имеет смысла», что свидетельствует о застое в переговорах. Как экспортно ориентированная экономика, Япония рискует столкнуться с сокращением спроса со стороны США, что усугубляет уже и без того хрупкие экономические перспективы.

Технический анализ: доллар/иена нацелена на уровень 148, RSI указывает на потенциал роста

С технической точки зрения, доллар/иена приближается к уровню 147.14 — 38.2% коррекции Фибоначчи снижения с января по апрель (147.14), что является первым сопротивлением. Преодолев этот уровень, пара вновь протестирует июньский максимум 148.03, а затем может попытаться достичь маячного максимума 148.65.

Уровень 50% коррекции находится на 149.38. Если доллар/иена сможет закрепиться выше этого уровня, то целевой уровень 150.00 станет в поле зрения инвесторов. Индекс относительной силы (RSI) сейчас приближается к 61, что отражает сильный бычий импульс, и пара еще не достигла зоны перекупленности, что указывает на возможный дальнейший рост.

Напротив, пробой уровня 146.00 откроет путь к снижению, и медведи постепенно протестируют 50-дневную скользящую среднюю (144.66) и уровень поддержки 142.00.

Заключение

Дальнейшее движение доллар/иена во многом зависит от того, подтвердит ли протокол заседания FOMC ожидания по снижению ставок. Усиление торговых трений между Японией и США создает краткосрочное давление на иену. Однако трейдерам следует быть готовыми к рискам изменения политики и техническим разворотам.