Майкл Бьюри отвергает короткие позиции по Meta, Google и Microsoft — Oracle остается в центре внимания

Знаменитый инвестор Майкл Бьюри, известный своей ролью в фильме «Игра на понижение», высказал ясную стратегию относительно своих коротких позиций в технологическом секторе. В то время как он в настоящее время продает Oracle в короткую, он ясно дает понять, что различает крупные технологические компании.

Почему Бьюри шортит Oracle, но осторожен с Big Three

Подход Бьюри основан на простой логике: позиция по Oracle — это целенаправленный шорт на конкретную бизнес-модель, в то время как ситуация с Microsoft, Meta и Alphabet гораздо сложнее. Эти три компании за десятилетия укрепили свои позиции на рынке и не являются просто ставками на искусственный интеллект.

Основные бизнесы остаются стабильными

Если бы Бьюри делал ставку на падение курса Meta, он одновременно ставил бы против глобального доминирования на рынке социальных медиа и рекламы. В случае Alphabet речь шла бы не только о ставке на ИИ — он бы делал ставку против поисковой империи Google, рыночной позиции Android и автономных технологий Waymo. Microsoft, в свою очередь, — гигант в области облачных вычислений и корпоративного программного обеспечения по всему миру.

Бьюри подчеркивает, что эти ключевые области останутся и не исчезнут внезапно, даже если компании сократят инвестиции, снизят избыточные мощности или списывают активы. Структурная сила этих корпораций значительно превосходит спекуляции на тему AI.

Бьюри остается реалистичным по отношению к технологическим гигантам

Инвестор дает понять, что стратегия чистого пузыря AI против этих компаний слишком узка. Хотя возможны коррекции или корректировки оценки, стратегические слабости в их основных бизнесах не возникнут за один день — и поэтому Бьюри избегает широких коротких позиций на эти Big Three.