Акции дата-центров 2026 года: Какие имена заслуживают вашего внимания в портфеле?

Бум инфраструктуры: почему акции дата-центров сейчас важны

Взрывной рост облачной инфраструктуры и рабочих нагрузок ИИ превратил акции дата-центров в обязательные активы для инвесторов, ориентированных на рост. По мере ускорения внедрения ИИ и миграции в облако компании, поставляющие базовое оборудование, чипы и сетевую инфраструктуру, привлекают значительные потоки капитала. Три ярких имени выделились как фавориты аналитиков к 2026 году, каждое предлагая уникальное воздействие на этот долгосрочный тренд.

Amazon Web Services: Тихий лидер облачных технологий, стабильно набирающий обороты

Amazon занимает непререкаемую позицию в области облачных вычислений благодаря AWS, сочетая это с масштабными розничными операциями для создания диверсифицированного технологического гиганта. Компания доказала свою приверженность расширению инфраструктуры: капитальные затраты превысили $100 миллиардов в 2025 году — в основном на расширение AWS и дата-центры, готовые к ИИ.

Финансовый импульс неоспорим. Результаты за третий квартал показали рост выручки AWS на 20% в годовом выражении до $33 миллиардов, а операционный денежный поток компании вырос на 16% до $130,7 миллиарда за последние двенадцать месяцев. Самое впечатляющее — чистая прибыль почти удвоилась до $21,2 миллиарда, благодаря стратегическим инвестициям. Акции Amazon выросли примерно на 40% с весны 2025 года, недавно достигнув 52-недельных максимумов.

Особенно стоит отметить двойную стратегию Amazon: компания не только выигрывает от внедрения AWS, но и зарабатывает на создании самой инфраструктуры. Недавние объявления включают обязательство в $50 миллиардов на облачные мощности, ориентированные на ИИ, и выделение $15 миллиардов для дата-центров в Индиане. С рыночной капитализацией в $2,6 трлн и мультипликатором примерно 31 по будущей прибыли, Уолл-стрит видит значительный потенциал роста. Консенсусная рекомендация «Покупать» с целевой ценой $294,96 предполагает рост на 20%.

Broadcom: Специалист по чипам, ускоряющий развитие ИИ

Broadcom занимает важную нишу в экосистеме дата-центров — производит кастомные полупроводники и сетевые чипы, от которых зависят гипермасштаберы. Приобретение VMware еще больше укрепило позиции в виртуализации и гибридной облачной инфраструктуре, создавая «залипание» у корпоративных клиентов.

Результаты впечатляют. За последний год акции выросли примерно на 45%, недавно торгуясь около $343. Выручка выросла на 28% в годовом выражении в последнем квартале, достигнув $18 миллиардов. Однако в заголовках оказалась сегмент ИИ: выручка от ИИ-чипов выросла на 74% в годовом выражении, а руководство заявило, что эта динамика сохранится. Прогноз на первый квартал предполагает $19,1 миллиарда выручки, что на 28% больше по сравнению с предыдущим кварталом, и руководство связывает этот рост с устойчивым спросом на ИИ.

Свободный денежный поток достиг рекордных $26,9 миллиарда за 2025 финансовый год, что подчеркивает операционную эффективность, лежащую в основе роста Broadcom. Торговля по мультипликатору 41 по будущей прибыли отражает высокие ожидания, однако ожидаемый рост продаж, связанный с ИИ, оправдывает премию. Среди 41 аналитика, покрывающих акции, консенсус — «Покупать» с целевой ценой $456,20, что предполагает рост на 37% от текущих уровней.

Nvidia: Лидер инноваций в аппаратном обеспечении ИИ

Nvidia остается безусловным лидером в области ускорителей ИИ и графических процессоров, являясь основой инфраструктуры современных дата-центров. Текущий путь компании впечатляет — выручка за третий квартал FY2026 достигла $57 миллиардов, что на 62% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря рекордным продажам дата-центров на сумму $51,2 миллиарда, что на 66% больше YOY(. Валовая маржа стабильно держится на впечатляющих 73%.

Однако акции рассказывают другую историю. После пика около )в октябре 2025 года, акции снизились до примерно $212 по состоянию на начало января 2026 года, вызывая вопросы о переоценке. При trailing P/E 48 и мультипликаторе по денежным потокам 61 Nvidia торгуется по премиум-мультипликаторам, отражающим значительные ожидания роста. Руководство прогнозирует выручку за четвертый квартал около $185 миллиардов, что свидетельствует о продолжении импульса, а генеральный директор Jensen Huang подчеркнул, что «облачные GPU распроданы», поскольку спрос на ИИ остается высоким.

Недавние анонсы на CES продемонстрировали развитие Nvidia за пределами производства чипов: запуск Rubin $65 — платформы ИИ с шести чипов( и новые модели ИИ, такие как Alpamayo для автономных автомобилей, сигнализируют о переходе компании к полноценному поставщику экосистемы ИИ. За девять месяцев руководство вернуло )миллиардов акционерам через выкуп акций и дивиденды, демонстрируя дисциплину в управлении капиталом.

С рыночной капитализацией около $4,6 трлн Nvidia — самая ценная компания в мире. Однако большая часть этой оценки уже заложена в будущий рост. Консенсус среди 48 аналитиков — «Покупать» с целевой ценой $256, что предполагает рост на 38%, — однако инвесторы должны решить, оправдывают ли текущие мультипликаторы риски.