Спокойствие на рынке облигаций поддерживает перспективы ралли биткоина к ценам в семизначном диапазоне

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Спокойствие на рынке облигаций поддерживает перспективы ралли биткоина к шестизначным ценам Оригинальная ссылка: Инвесторский аппетит к рисковым активам растет по мере того, как перспектива устойчивого ралли биткоина сочетается с резким снижением волатильности облигаций казначейства США.

Индекс MOVE достиг минимального уровня с октября 2021 года

Индекс ICE BofA MOVE, широко отслеживаемый показатель ожидаемой волатильности в облигациях казначейства США за четыре недели, снизился до 58, что является минимальным значением с октября 2021 года. Более того, это продолжение снижения, начавшегося в апреле прошлого года, что сигнализирует о заметно более спокойной обстановке на глобальном рынке облигаций.

Рынок облигаций казначейства США считается краеугольным камнем мировой финансовой системы, обладая высоким качеством кредитования и крайне низким восприятием риска дефолта. Его долг широко используется в качестве залога по займам, деривативам и другим инструментам, фактически поддерживая большую часть мировой финансовой инфраструктуры и ежедневной ликвидности.

Когда цены на облигации резко колеблются, условия кредитования обычно ужесточаются, и кредиторы становятся более осторожными, что снижает рискованность инвестиций как в реальной экономике, так и на финансовых рынках. Однако при subdued ценовых движениях создание кредитов обычно становится проще, что поощряет инвесторов направлять больше капитала в рисковые активы, такие как криптовалюты и акции роста.

Биткоин торгуется около $96,300 при снижении волатильности

Текущая обстановка на рынке облигаций все больше способствует ралли биткоина, который торгуется около $96,300, а также крупным технологическим акциям. Однако эта более спокойная среда последовала за резким падением цен на цифровые активы в 2022 году и мощным восстановлением цен в 2023 году, что подчеркивает, как макроэкономические условия могут быстро менять настроение рынка.

Биткоин уже вырос примерно на 10% с начала года, побуждая аналитиков прогнозировать рост выше $100,000 впервые с середины ноября. Сочетание снижения колебаний облигаций казначейства и возобновленного институционального интереса укрепляет ожидания, что текущий ралли биткоина может продолжиться и достичь шестизначных значений.

Корреляция с Nasdaq 100 и индексом MOVE остается ключевой

Некоторые сторонники описывают биткоин как цифровое золото, однако его торговая история показывает более тесную связь с технологическим индексом Nasdaq 100, который доминирует на Уолл-стрит. Более того, он обычно движется в противоположном направлении с индексом MOVE, отслеживающим предполагаемую волатильность облигаций казначейства США и служащим барометром стресса на рынке государственного долга.

Эта обратная связь с индексом MOVE сохранялась во время резкого краха биткоина в 2022 году и на протяжении бычьего ралли, начавшегося в 2023 году. На практике периоды снижения волатильности облигаций часто совпадали с повышенным спросом на криптовалюты и акции роста, что подтверждает идею о том, что снижение индекса MOVE может служить движущей силой для спекулятивных активов.

Поддерживающая обстановка, но остаются макроэкономические риски

Текущее снижение волатильности облигаций не гарантирует дальнейших ростов, и ни один сигнал не должен рассматриваться как безошибочный инструмент определения времени входа или выхода. Однако текущая комбинация более спокойных рынков облигаций, сильных ценовых импульсов и продолжения притока средств в биткоин ETF добавляет еще один слой к бычьей перспективе цифровых активов.

Рынки все еще сталкиваются с потенциальными препятствиями, особенно если геополитическая напряженность усилится или если разочарование по поводу задержек в регулировании криптовалют возрастет. Такие события могут быстро снизить аппетит к риску, напоминая трейдерам, что даже сильное ралли биткоина остается уязвимым к внезапным изменениям макроэкономических и политических ожиданий.

В целом, самый низкий уровень волатильности облигаций с октября 2021 года, зафиксированный индексом MOVE на уровне 58, способствует поддержке более широкого сценария продолжения роста биткоина и других рисковых активов, несмотря на то, что инвесторы остаются внимательными к геополитическим и регуляторным рискам.