Золото и серебро под давлением: медвежья модель серебра вызывает тревогу у бычьих инвесторов

Техническое давление продолжает оказывать влияние на рынки драгоценных металлов. Во второй половине среды 7 января, во время торгов в США, как золото, так и серебро зафиксировали значительные падения. Фьючерс на серебро на март показал более выраженное снижение, опустившись до 78,22 доллара за унцию (убыток 2,819 доллара), в то время как цена золота за унцию сегодня составила 4467,2 доллара по февральскому контракту, снизившись на 28,9 доллара. Эти нисходящие движения в основном отражают операции по фиксации прибыли краткосрочными трейдерами.

Формирование двойной нисходящей вершины пугает быков

Особенно критическая ситуация складывается на рынке серебра, где анализ дневного графика COMEX выявляет возможное формирование паттерна инвертированной двойной вершины. Если это сценарий подтвердится, он может вызвать дальнейшее давление на снижение. Согласно принципам традиционного технического анализа, подтверждение паттерна зависит от преодоления промежуточного минимального уровня между двумя пиками, установленного на уровне 69,255 доллара за унцию. Ниже этой важной цены аналитики ожидают концентрацию многочисленных ордеров стоп-лоссов, что может еще больше усилить снижение.

Ежедневное развитие цен на серебро остается основным барометром и для золота. Длинные позиции участников рынка заняли выжидательную позицию к середине недели, отказываясь от активных покупок из-за сильных технических сопротивлений вблизи исторических максимумов. Для февральского фьючерса на золото следующая важная цель — преодоление уровня 4584,00 доллара за унцию (исторический контрактный максимум), в то время как критическая техническая поддержка для шортов расположена на уровне 4200,00 доллара за унцию.

Техническое сопротивление удерживает контроль над рынком

Текущие сопротивления остаются сильными: вчерашний максимум по золоту — 4512,40 доллара за унцию, следующий барьер — 4550,00 доллара. Для серебра ближайшее сопротивление находится на уровне 79,00 доллара за унцию, за ним — 80,00 доллара. В случае возможных коррекций вниз цена золота сегодня может найти поддержку на минимуме дня — 4432,90 доллара, а для серебра ближайшая поддержка — 75,70 доллара за унцию.

Центральные банки поддерживают спрос на желтый металл

Несмотря на краткосрочную волатильность, фундаментальные показатели остаются поддержанными. Народный банк Китая начал четырнадцатый месяц подряд накапливать золотые резервы, добавив 30 000 унций в предыдущем месяце. С ноября 2024 года, с начала текущего цикла покупок, китайский центральный банк в общей сложности накопил около 1,35 миллиона унций (примерно 42 тонны). Эти накопления отражают значительный официальный спрос на фоне рекордных цен.

В более широком макроэкономическом контексте золото выиграло от множества факторов: операций по снижению доверия к валютам (с переносом инвесторов с государственных облигаций в активы сохранения стоимости), сохраняющихся геополитических напряженностей и институциональных покупок. В результате золото показало лучшую годовую динамику с 1979 года.

Контекст глобальных рынков

Индекс доллара США продемонстрировал небольшое укрепление. Нефть марки Brent снизилась примерно до 56,50 доллара за баррель, а доходность десятилетних казначейских облигаций остается около 4,15%. Эти движения на связанных рынках продолжат влиять на траекторию цен на драгоценные металлы в последующих сессиях.