Сделка Soho House на сумму 1,8 миллиарда долларов находится на перепутье, поскольку MCR Hotels сокращает обязательства по финансированию

Сделка по приобретению разворачивается

Soho House сталкивается с критическим моментом, поскольку сделка по приватизации на сумму 1,8 миллиарда долларов висит на волоске после того, как MCR Hotels не смогла выполнить обязательство по финансированию в $200 миллионов долларов. Роскошный бренд гостеприимства, управляющий 46 эксклюзивными заведениями по всему миру, увидел, как его акции упали более чем на 13% до $7.80, поскольку инвесторы борются с нарастающей неопределенностью. MCR Hotels, третий по величине оператор гостиниц в США, управляющий такими объектами, как легендарный TWA Hotel у JFK и лондонская башня BT Tower, стал основным препятствием для завершения сделки по приобретению, изначально инициированной консорциумом, включающим Apollo и Goldman Sachs.

Что поставлено на кон для участников рынков

Поглощение застопорилось на важном этапе для клуба участников, который приостановил новые заявки на участие в своих флагманских локациях — Лондоне, Нью-Йорке и Лос-Анджелесе — из-за опасений по поводу пропускной способности. В то время как Soho House в этом году вновь открыл членство и запустил новые заведения, включая Soho Mews House и Soho Farmhouse Ibiza, неопределенность вокруг владения добавляет сложности стратегии расширения. За последний квартал доходы от членства достигли $122.7 миллиона, что отражает устойчивый рост на 14% по сравнению с прошлым годом, однако общий долг превышает $700 миллионов, что усиливает давление на стабилизацию сделки.

Путь вперед: голосование в январе и поиск инвесторов

Руководство планирует провести голосование акционеров 9 января, рассчитывая на партнеров по консорциуму MCR или новые источники капитала для преодоления разрыва в финансировании. Исходное предложение в $9 за акцию представляло собой премию в 83% по сравнению с ценами на момент объявления — впечатляющий рост после пика в $13.15 за акцию, когда инвестиционный фонд Рона Беркла вывел Soho House на биржу Нью-Йоркской фондовой биржи в июле 2021 года. Основатель Ник Джонс, который создал бренд три десятилетия назад из одного таунхауса на Greek Street в Soho, сохранил планы оставаться инвестором несмотря на сложности с приобретением.

Взвешивание вариантов в условиях неопределенности

Soho House сообщил, что рассматривает несколько альтернатив после выхода MCR, хотя руководители предостерегают от чрезмерной уверенности в этих параллельных переговорах. Тайлэр Морс, генеральный директор MCR, охарактеризовал сделку как шанс «совместить операционное мастерство с одним из самых известных брендов гостеприимства». С приближением январского срока и отсутствием новых источников финансирования, участники в Лондоне и Нью-Йорке все больше обеспокоены тем, реализуется ли в конечном итоге эта высокопрофильная сделка.