Декодирование акций блокчейна: где реальные деньги встречаются с цифровыми инновациями

Акции блокчейна представляют собой увлекательное пересечение традиционных финансов и новых технологий — предлагая инвесторам способ получить экспозицию к революционному потенциалу блокчейна без прямой торговли криптовалютами. В отличие от Bitcoin или Ethereum, это обычные акции компаний, активно внедряющих блокчейн-решения в различных отраслях. Можно сказать, что это инвестиции в инфраструктурных строителей, а не в цифровые активы сами по себе.

Почему акции блокчейна привлекают серьезный капитал

Инвестиционная идея проста: технология блокчейн меняет способы работы бизнеса, но большинство возможностей лежит не в волатильных ценах криптовалют, а в компаниях, обеспечивающих эту трансформацию. По мере ускорения цифровой экономики крупные корпорации от технологий до финансов борются за интеграцию возможностей блокчейна. Это создает убедительный долгосрочный сценарий роста для инвесторов, ищущих экспозицию к инновациям без волатильности криптоактивов.

Несколько макро-трендов подтверждают эту идею. Во-первых, переход к цифровым платежам и трансграничным транзакциям ускоряется — именно там блокчейн показывает свои преимущества. Во-вторых, такие крупные игроки, как Amazon, Mastercard и Nvidia, уже вложили значительные ресурсы в инфраструктуру блокчейна, что свидетельствует о доверии институциональных инвесторов. В-третьих, в отличие от отдельных криптовалют, которые могут потерпеть неудачу, акции блокчейна обеспечивают диверсификацию по различным сценариям использования и источникам дохода.

Однако инвесторам в акции блокчейна нужно признать реальность: этот сектор остается высокорискованным, зарождающимся и подверженным колебаниям криптовалютного рынка. Успех требует тщательного выбора акций и долгосрочной перспективы.

Ключевые игроки, формирующие будущее блокчейна

Производители GPU и гиганты аппаратного обеспечения

Nvidia лидирует в этой категории как ведущий производитель GPU, используемых для майнинга криптовалют. Хотя продажи майнинских чипов CMP замедлились во время спада на рынке криптовалют, более широкое доминирование Nvidia в области ИИ, автономных транспортных средств и игр обеспечивает ей устойчивое положение в инфраструктуре блокчейна. Диверсифицированный портфель компании означает, что блокчейн — лишь один из множества направлений роста.

Intel Corporation также пыталась войти в эту сферу со своим ASIC-чипом Blockscale для майнинга Bitcoin, однако продукт был прекращен в апреле. Несмотря на это, огромная доля рынка CPU и продолжающиеся исследования в области блокчейна делают Intel актуальной для долгосрочных инвесторов.

Корпоративное программное обеспечение и облачные сервисы

IBM позиционирует себя как поставщик решений для блокчейна для предприятий, реализуя инициативу IBM Blockchain, обслуживающую клиентов таких как Home Depot, Renault и Albertsons по оптимизации цепочек поставок. Стратегическое приобретение Red Hat предоставляет возможности кросс-продаж, что может усилить влияние блокчейна на корпоративных клиентов. IBM показывает, как крупные технологические компании переосмысливают себя вокруг распределенного реестра.

Amazon работает в масштабах гиганта через Amazon Web Services, предлагая услуги Amazon Managed Blockchain, позволяющие клиентам создавать и управлять собственными блокчейн-сетями. Хотя в настоящее время блокчейн приносит Amazon минимический доход, инфраструктура и клиентская база позволяют компании максимально использовать технологию по мере ее развития.

Финтех и платежные инновации

Block (ранее Square) уникально подходит как акция блокчейна через несколько каналов. Его Cash App в 2021 году приобрел $10 миллиард долларов в Bitcoin, что демонстрирует массовое принятие среди розничных пользователей. Кроме того, внутренняя команда Spiral занимается активной разработкой Bitcoin и участвует в open-source проектах, делая компанию настоящим новатором, а не просто пассивным держателем.

Mastercard превратилась из чистого платежного процессора в участника блокчейн-индустрии, запустив криптофинансируемые платежные карты через партнерства с ведущими криптовалютными компаниями в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Такой стратегический подход говорит о том, что Mastercard видит блокчейн как важную часть будущего трансграничных платежей.

Платформы, нативные для криптовалют

Coinbase — крупнейшая в мире криптовалютная биржа с 108 миллионами подтвержденных пользователей в более чем 100 странах и примерно $114 миллиардом цифровых активов на платформе. Недавние слабости на рынке криптовалют оказали давление на финансовые показатели Coinbase, однако диверсифицированные торговые предложения и высокая ликвидность делают ее ключевой акцией блокчейна. Компания выигрывает независимо от того, какие криптовалюты станут долгосрочными победителями — это встроенное преимущество опциональности.

Майнинговые операции по Bitcoin

Riot Platforms Inc доказала свою операционную мощь, добыв 1,106 Bitcoin в Q3, что на 77% больше по сравнению с прошлым годом. Компания управляет 98,694 майнерами и держит в резерве 7,327 Bitcoin. Несмотря на квартальные убытки в размере $0.25 на акцию, способность масштабировать майнинговые операции делает Riot значимым игроком в долгосрочной ценности Bitcoin.

Cipher Mining Inc управляет 70,000 майнинговых установок и демонстрирует впечатляющую операционную дисциплину, стратегически продавая и покупая Bitcoin для оптимизации доходов. По состоянию на октябрь Cipher держит 516 Bitcoin и показывает, как все больше компаний в секторе соответствуют высоким стандартам институциональных операций.

Диверсифицированная экспозиция: путь через ETF

Для инвесторов, не желающих самостоятельно выбирать отдельные акции блокчейна, ETF GlobalX Blockchain (запущен в середине 2021 года) предлагает мгновенную диверсификацию по 25 компаниям с умеренной комиссией 0.50%. В фонд входят крупные имена, такие как Coinbase, и меньшие игроки, создавая баланс между риском отдельных акций и пассивным индексным инвестированием. Такой подход подходит тем, кто верит в долгосрочный потенциал блокчейна, но предпочитает избегать сложности анализа отдельных компаний.

Как реально построить портфель акций блокчейна

Покупка акций напрямую остается самым простым способом: изучите надежные брокерские платформы, пополните счет и выбирайте компании с реальной интеграцией блокчейна — не только те, кто заявляет о блокчейн-экспозиции.

Альтернативно, крипто-трасты (такие как Grayscale Bitcoin Trust) обеспечивают налоговую эффективность владения. ETF, такие как Amplify Transformational Data Sharing ETF и Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF, предоставляют тематическую экспозицию к блокчейну и другим трансформационным технологиям.

Для агрессивных инвесторов ICO (Initial Coin Offerings), связанные с инновационными блокчейн-проектами, предлагают долю в ранних протоколах, похожую на акции, хотя этот путь несет значительно больший риск.

Оптимальная стратегия, вероятно, сочетает несколько подходов: основные позиции в таких компаниях, как Nvidia и Mastercard, дополнительные — в майнерах, и взвешенная экспозиция через ETF, ориентированные на блокчейн.

Реальность рисков

Акции блокчейна — это не просто криптовалюты под другим названием: они более стабильны, поскольку доходы основаны на бизнес-операциях, а не на спекуляциях цен активов. Однако они остаются связаны с настроениями крипторынка и подвержены регуляторным рискам.

Компании, получающие наибольшую прибыль от блокчейна, не обязательно будут теми, кто делает самые громкие заявления. Ищите фирмы, которые прагматично внедряют блокчейн для решения реальных бизнес-задач: прозрачности цепочек поставок, трансграничных платежей, операционной эффективности. Компании, рассматривающие блокчейн как реальную технологию, а не маркетинговый тренд, обычно приносят акционерам ценность.

Инвесторам стоит подходить к акциям блокчейна с уверенностью в долгосрочной технологической адаптации, но без иллюзий относительно краткосрочной волатильности. Мaturation сектора может занять годы, требуя терпения и дисциплины от верующих в трансформирующий потенциал блокчейна.

Итоговое решение

Инвестиционная идея в акции блокчейна основана на простом предположении: эта технология изменит способы работы бизнеса, и владение частью этого преобразования предлагает привлекательную доходность с учетом рисков. От производителей GPU до платежных процессоров и майнинговых операций — существует множество путей для захвата ценности блокчейна. Успех требует тщательного выбора, реалистичной оценки рисков и готовности выдерживать волатильность. Для инвесторов, соответствующих этим критериям, акции блокчейна представляют одну из самых привлекательных возможностей на пересечении финансов и новых технологий.