Ликвидации на биржах криптовалют: почему это происходит и как от этого защищаться

Волатильность криптовалют — это палка о двух концах. С одной стороны, она создает возможности для заработка, с другой — порождает серьезные риски. Самый опасный из них для трейдеров, работающих с кредитным плечом — ликвидация позиций. Это не просто потеря части средств. Это автоматическое закрытие вашей сделки биржей без вашего согласия, которое может оставить вас с пустым счетом.

Почему ликвидация — главная угроза при маржинальной торговле

При торговле с кредитным плечом вы заимствуете у биржи средства, чтобы увеличить размер позиции. За это приходится вносить залог — начальную маржу. Звучит привлекательно: небольшие колебания цены могут принести значительную прибыль. Но есть серьезный подвох.

Если рынок развернется в противоположную сторону, ваш залог начнет уменьшаться. Когда его размер упадет ниже установленного лимита, происходит маржин-колл — биржа требует пополнить счет. Если вы этого не сделаете или просто не успеете, позиция будет ликвидирована. При этом все ваши активы продадут по рыночной цене, чтобы покрыть убытки. Печально, но именно так устроена безопасность системы.

Ликвидации на биржах происходят автоматически, без предупреждений и возможности отозвать ордер. Более того, биржа взимает дополнительную комиссию за сам процесс ликвидации, что увеличивает ваши потери.

Два типа ликвидации: какой больнее?

Различают частичную и полную ликвидацию. При частичной закрывается только часть позиции — это обычно добровольное решение трейдера, когда он хочет снизить риск и сохранить часть активов. Полная ликвидация — более тяжелый сценарий. Здесь продаются все активы, и трейдер теряет весь начальный депозит, а иногда счет уходит в минус.

Иногда убытки бывают настолько велики, что биржа вынуждена покрывать их из страховых фондов. Это происходит редко, но именно такие ситуации показывают, насколько серьезными могут быть последствия ликвидации.

Что определяет цену ликвидации?

Цена ликвидации — это уровень, при котором биржа автоматически закроет вашу позицию. Избежать ее невозможно, но можно предсказать. На нее влияют:

• размер кредитного плеча (чем выше — тем ближе цена ликвидации к цене входа);
• текущая цена криптовалюты;
• остаток средств на счете;
• уровень поддерживающей маржи на конкретной бирже.

Например, если вы открыли длинную позицию в биткоин с плечом 5x, цена ликвидации будет намного ближе к вашей цене входа, чем при плече 2x.

Как защитить себя: два проверенных способа

Хорошая новость: ликвидации можно избежать, если быть внимательнее.

Первое правило — определите свой процент риска. Профессионалы советуют рисковать максимум 1–3% от торгового баланса в одной сделке. Это означает, что даже если вы проиграете 100 сделок подряд (что в криптоиндустрии практически невозможно), вы не потеряете все. Большинство трейдеров начинают именно отсюда — с четкого понимания, сколько они готовы потерять.

Второе правило — всегда используйте стоп-лосс. Это инструмент, который автоматически закроет вашу позицию при достижении определенной цены, снижая потери. Хорошее правило — установить стоп-лосс на 2% ниже цены входа. Если рынок внезапно развернется, вы потеряете совсем немного вместо того, чтобы ждать принудительной ликвидации и полной потери депозита.

Почему даже опытные трейдеры попадаются

Криптовалютный рынок движется со скоростью, которую сложно предсказать. Цены могут рухнуть на 20% за несколько минут. Даже если вы все рассчитали правильно, внезапный скачок волатильности может привести к ликвидации прежде, чем вы успеете отреагировать.

К тому же, многие трейдеры пренебрегают управлением рисками, думая, что смогут “отыграться” после убытка. Это ошибка. При маржинальной торговле нужна дисциплина и четкий план на случай, если рынок пойдет не так, как ты ожидаешь.

Ликвидация — не судьба, а результат выбора

Опасность ликвидации реальна, но это не неизбежность. Трейдеры, которые знают, как она работает, определяют свой процент риска и используют стоп-лосс, остаются в игре. Те же, кто пренебрегает этими правилами, теряют средства.

Помните: на криптовалютном рынке волатильность — это не баг, а фича. Нужно просто научиться с ней работать.

Часто задаваемые вопросы

Что происходит при ликвидации позиции? Ваши активы автоматически продаются по рыночной цене, чтобы покрыть убытки и вернуть заимствованные у биржи средства. Биржа также взимает комиссию за сам процесс.

Может ли счет уйти в минус после ликвидации? Да, если убытки превышают вашу начальную маржу. В этих случаях страховой фонд биржи обычно компенсирует разницу.

Как часто происходят ликвидации на рынке? Во время высокой волатильности ликвидации происходят постоянно. Биткоин и другие криптоактивы часто подвергаются резким колебаниям, поэтому при маржинальной торговле риск остается всегда.

Могу ли я спасти позицию после маржин-колла? Да, если у вас есть время и средства. Пополните счет, и позиция останется открытой. Главное — сделать это быстро, пока цена не упала еще ниже.

Какой размер плеча выбрать, чтобы избежать ликвидации? Чем ниже плечо, тем дальше цена ликвидации. Новичкам рекомендуется начинать с плеча 2x или 3x, а не с 10x или выше.