Ордера против исполнения ордеров: овладение двумя основными операциями в криптовалютной торговле

В криптовалютной торговле ордеры и吃单 — это два совершенно разных способа торговли, которые влияют не только на скорость исполнения сделки, но и напрямую связаны с затратами на комиссию и управлением рисками. Многие начинающие трейдеры путают эти два понятия, что приводит к ненужным убыткам. В этой статье подробно разберем с практической точки зрения суть, различия и стратегии применения ордеров и吃单.

Ордер и吃单: две роли в рыночной ликвидности

Ордер (Maker) — это активное создание новых ордеров в книгу заявок — будь то покупка или продажа, вы ожидаете, что кто-то на рынке сопоставит вашу цену. Такие ордера увеличивают ликвидность рынка, поэтому биржи обычно поощряют вас за это более низкими комиссиями.

吃单 (Taker) — напротив, вы сразу принимаете уже существующий ордер по текущей рыночной цене и мгновенно совершаете сделку. Такая операция расходует текущую ликвидность рынка, поэтому комиссии обычно выше.

Проще говоря: ордер — «я выставляю цену и жду»,吃单 — «я принимаю существующую цену».

Ордер: стратегия терпеливого и недорогого входа

Ордер подходит трейдерам, у которых есть четкое представление о желаемой цене и нет необходимости в немедленном исполнении. Вы можете выставить ордер на покупку или продажу и ждать подходящего момента.

Три главных преимущества ордера:

• Меньшие комиссии: биржи поощряют предоставление ликвидности, взимая за ордера обычно менее 0.1%, что значительно ниже, чем за吃单
• Контроль над ценой: вы полностью управляете ценой сделки, не подвержены рыночным колебаниям
• Подходит для долгосрочной стратегии: будь то долгосрочные инвестиции или сеточная торговля, ордер позволяет точно контролировать издержки

Недостатки ордера:

• Нет гарантии исполнения: если цена не достигнет вашего уровня, ордер может оставаться невыполненным долгое время
• Требует терпения: в быстро меняющемся рынке ордер может привести к пропущенным возможностям

吃单: приоритет скорости и мгновенное исполнение

Главное преимущество吃单 — мгновенное исполнение. Когда вы выбираете покупку по лучшей рыночной цене или продажу по лучшей цене, сделка происходит мгновенно, без ожидания.

Преимущества吃单:

• Мгновенное исполнение: независимо от рыночных колебаний, сделка выполняется сразу
• Ловля возможностей: при быстром росте или падении рынка吃单 позволяет быстро войти или выйти, избегая пропуска ключевых моментов
• Высокая определенность: не нужно беспокоиться о несопоставленных ордерах

Недостатки吃单:

• Более высокие комиссии: биржи взимают за吃单 обычно более 0.2%, что увеличивает издержки
• Риск проскальзывания: при низкой ликвидности цена сделки может значительно отличаться от ожидаемой

Влияние ордеров и吃单 на издержки

Допустим, вы торгуете 1 криптовалютой по цене $50,000:

• Ордер: комиссия может составлять всего $25 (0.05%), что позволяет инвестировать больше средств
• 吃单: комиссия — около $100 (0.2%), в 4 раза больше

Это особенно заметно при высокочастотной торговле или крупных сделках. За месяц из 10 сделок использование ордеров может значительно снизить издержки и повысить долгосрочную доходность.

Стратегии выбора в разных рыночных условиях

В стабильном рынке предпочтительнее использовать ордера. Спреды узкие, ордера легче сопоставить, и вы можете пользоваться низкими комиссиями.

В волатильном рынке ценность吃单 возрастает. Быстрые колебания могут привести к тому, что ордера не сработают, а吃单 обеспечит выполнение сделки, несмотря на более высокие издержки.

В периоды высокой ликвидности (например, на основных торговых парах) скорость исполнения ордеров значительно возрастает, и их использование оправдано.

В периоды низкой ликвидности (например, на редких монетах)吃单, хоть и дороже, может быть единственным способом совершить сделку.

Как новичкам гибко использовать ордера

Для начинающих рекомендуется сначала накапливать опыт с ордерами:

Учитесь читать книгу заявок: наблюдайте за распределением покупок и продаж, понимайте текущие соотношения спроса и предложения. Книга заявок показывает, сколько и по каким ценам готовы покупать или продавать.

Рационально устанавливайте цены: не спешите выставлять ордер по самой выгодной цене. Исходя из текущей ситуации в книге, выставляйте цену чуть выше (для покупки) или чуть ниже (для продажи), что значительно повысит вероятность исполнения и сохранит ценовое преимущество.

Терпение и баланс риска: ордера требуют терпения, но не стоит ждать бесконечно. Если рыночная тенденция идет против ваших ожиданий, лучше отменить ордер и скорректировать стратегию, чем застрять в ожидании.

Преимущества ордеров для высокочастотных трейдеров

Для трейдеров с месячным оборотом свыше миллиона долларов преимущества ордеров особенно очевидны. Низкие комиссии означают больше прибыли, особенно при использовании сеточной торговли, арбитраже и других стратегий с высоким оборотом. Многие профессиональные трейдеры активно переключаются между ордерами и吃单 в зависимости от ликвидности, чтобы минимизировать издержки и максимально быстро реагировать на рыночные возможности.

Итоговое применение ордеров и吃单

Зрелые трейдеры не полагаются только на один способ, а используют их комбинацию в зависимости от ситуации. В основе лежит торговля во времени и управлении затратами:

• Ордер — «использую время для снижения издержек» -吃单 — «использую деньги для гарантии скорости»

Новичкам важно потратить время на изучение ордеров, понять работу книги заявок, развивать терпение и чувствительность к ценам. По мере накопления опыта постепенно внедряйте吃单, адаптируя стратегии под рыночные условия и свой стиль торговли.

Освоение искусства применения ордеров и吃单 — это базовое умение каждого криптовалютного трейдера. Независимо от того, являетесь ли вы краткосрочным спекулянтом или долгосрочным инвестором, правильное использование этих двух методов значительно улучшит ваши торговые результаты.