Правильное понимание APR и APY: как избежать распространенных ошибок в криптоинвестициях

Многие криптоинвесторы при выборе инвестиционных продуктов сталкиваются с двумя похожими показателями — APR (годовая процентная ставка) и APY (годовая процентная доходность). На первый взгляд эти сокращения почти не отличаются, но на самом деле игнорирование их различий может привести к серьёзным ошибкам в оценке доходности. В этой статье мы подробно разберём основные отличия между APR и APY, чтобы помочь вам делать более умные выборы при столкновении с разными криптоинвестициями.

Почему многие инвесторы легко путают APR и APY

На крипторынке годовая доходность — ключевой фактор, определяющий привлекательность инвестиций. Однако многие не до конца понимают, что именно означают эти показатели. Хотя названия похожи, методы их расчёта кардинально отличаются, и итоговая картина доходности, которую они показывают, тоже разная.

Особенно в сценариях с эффектом сложных процентов неправильный выбор показателя может привести к недооценке или переоценке реальной прибыли. Если вы неправильно понимаете реальную ставку доходности по инвестиции, ваши решения могут быть ошибочными. Поэтому понимание различий между этими двумя метриками крайне важно.

Глубже о APR: простом, но легко искажаемом показателе

APR (годовая процентная ставка) — базовый финансовый инструмент, который показывает, какой процент дохода можно получить за год по инвестиции. Он не учитывает эффект сложных процентов и считается исходя из базовой суммы.

В криптоинвестициях APR широко используется в нескольких сценариях:

На платформах кредитования

Когда вы предоставляете активы в кредит на криптоплатформе, платформа показывает вам APR — годовую доходность. Расчет очень прост:

(Общая сумма процентов за год ÷ начальный капитал) × 100 = APR

Например, если вы внесли 1 BTC, а годовая ставка — 5%, то через год вы получите 0.05 BTC процентов, и итоговая APR — 5%. В этом расчёте не учитывается сложный процент — проценты не реинвестируются.

В стейкинге

Стейкинг — ещё один популярный способ инвестирования в криптомире. Инвестор блокирует токены в сети для поддержки её работы и за это получает новые токены или комиссионные. Доходность по стейкингу тоже выражается через APR:

(Общий наградной фонд за год ÷ сумма застейканных токенов) × 100 = APR

Например, вы застейкали 100 токенов, годовая доходность — 10%, значит через год получите 10 токенов награды.

APR кажется простым, но есть ограничения:

Главное достоинство — простота понимания и быстрота расчетов. Как стандартизированный показатель, он позволяет легко сравнивать доходность разных платформ или продуктов. Однако при многократных периодах начисления процентов APR сильно недооценивает реальную прибыль — особенно при автоматическом реинвестировании.

APY: истинное отражение мира сложных процентов

APY (годовая процентная доходность) — более комплексный показатель, который учитывает эффект сложных процентов. Проще говоря, APY показывает, какую реальную доходность вы получите за год, если учитывать повторное начисление процентов.

Как влияет сложный процент на доходность

Сила сложных процентов в том, что полученные проценты тоже начинают приносить доход. Когда вы реинвестируете заработанные проценты, они начинают работать на вас дальше, увеличивая итоговую прибыль.

Формула расчёта APY:

APY = ((1 + r/n)^n×t) - 1

где:

• r — номинальная ставка (в виде десятичной дроби)
• n — число начислений процентов в году
• t — срок в годах

Практический пример

Допустим, вы вложили 1000 долларов в криптокредитование с заявленной годовой ставкой 8%, а платформа начисляет проценты ежемесячно:

APY = ((1 + 0.08/12)^12 - 1 ≈ 0.0830, или 8.30%

То есть реальная годовая доходность — 8.30%, а не заявленные 8%. Разница в 0.30% — результат эффекта сложных процентов. На первый взгляд кажется незначительной, но при долгосрочных инвестициях эта разница накапливается.

Частота начисления процентов определяет уровень APY

Чем чаще происходит начисление процентов, тем сильнее эффект сложных процентов и выше итоговая APY. Рассмотрим два одинаковых продукта с годовой ставкой 6%, один с ежемесячным, другой — с квартальным начислением:

• Ежемесячное начисление: APY ≈ 6.17%
• Квартальное: APY ≈ 6.14%

Хотя разница всего в 0.03%, более частое начисление увеличивает итоговую доходность.

Сравнение: основные различия между APR и APY

Более подробно:

С точки зрения дохода: APR показывает “номинальную” доходность без учета сложных процентов, а APY — “фактическую” доходность с учетом эффекта реинвестирования. При наличии сложных процентов APY всегда будет больше или равен APR.

При сравнении инвестиций: если оба продукта не используют автоматический реинвестинг и имеют одинаковую частоту начислений, достаточно смотреть на APR. Но при автоматическом реинвестировании или разной частоте — лучше использовать APY.

Что проще для оценки: APR — более интуитивен и быстр для первоначальной оценки. APY — более точен и подходит для финальных расчетов.

Когда использовать APR, а когда — APY

Когда применять APR:

• В фиксированных кредитных сделках, где проценты платятся раз в год без реинвестирования
• В стейкинге или депозитах, где не предполагается автоматический реинвестинг
• Для сравнения платформ с одинаковой частотой начислений

Когда предпочтительнее APY:

• В DeFi-проектах с автоматическим реинвестированием доходов
• В продуктах с частым начислением процентов (ежемесячно, ежедневно)
• Для сравнения инвестиций с разной частотой начислений

Личный подход

Если вы новичок и хотите быстро понять доходность — проще смотреть на APR. Если же вы хотите максимально точно оценить итоговую прибыль — лучше использовать APY. В любом случае важно понимать оба показателя.

Какие риски скрывает высокий APR

Высокий APR — заманчивое число, но за ним могут скрываться риски:

Неподдерживаемые обещания: некоторые платформы используют временно завышенные ставки для привлечения инвесторов, такие ставки не будут сохраняться долго.

Высокий риск: высокая доходность часто связана с повышенными рисками — возможна волатильность активов, риск банкротства платформы или мошенничества.

Искажение рынка: очень высокий APR может свидетельствовать о дисбалансе на рынке или о манипуляциях.

Поэтому при выборе инвестиций важно учитывать не только цифры, но и надежность платформы, безопасность активов и устойчивость структуры.

Распространённые ошибки — быстрый чек-лист

Ошибка 1: Нет разницы между APR и APY

Факт: эти показатели рассчитываются по разным формулам. В долгосрочной перспективе APY обычно выше APR, и разрыв увеличивается со временем.

Ошибка 2: Высокий APR — лучший выбор

Факт: высокая доходность часто связана с высоким риском. Нужно балансировать между доходом и безопасностью.

Ошибка 3: Все платформы можно сравнивать напрямую по APR

Факт: только при одинаковой частоте начислений APR можно сравнивать напрямую. Иначе — лучше смотреть на APY.

Ошибка 4: Стейкинг не предполагает сложных процентов

Факт: многие современные стейкинговые продукты поддерживают автоматический реинвестинг, и в этом случае APY — более точный показатель.

Итоговые рекомендации

В криптоинвестициях оба показателя — APR и APY — важны и применимы в разных ситуациях. Главное — исходя из структуры конкретного продукта, выбрать подходящий показатель.

Когда вы рассматриваете инвестицию, задайте себе три вопроса:

1. Будет ли эффект сложных процентов?
2. Совпадает ли частота начислений у сравниваемых продуктов?
3. Мне важнее быстрая оценка или точный расчет?

Ответив на эти вопросы, вы поймете, какой показатель использовать. Такой подход поможет принимать более обоснованные и рациональные решения.