Механизм работы децентрализованных платформ кредитования криптовалют

Рынок криптовалют пережил стремительный рост экосистемы DeFi, в которой coin lending (кредитование криптовалют) стало одним из важнейших приложений. Вместо хранения цифровых активов в неподвижном состоянии, пользователи теперь могут предоставлять токены в кредит для получения пассивного дохода или использовать активы в качестве залога для займа других криптовалют. Всё это осуществляется через смарт-контракты на блокчейне, полностью исключая необходимость в централизованных посредниках.

Эта статья поможет вам понять, как работает coin lending, от базовых концепций до практических приложений на ведущих протоколах.

Бысткое резюме

• Кредитование криптовалют позволяет пользователям вносить цифровые активы для получения регулярных процентов
• Заёмщики могут использовать залог для займа других токенов без продажи исходных активов
• Децентрализованный процесс исключает посредников, повышая прозрачность и эффективность
• Кредиторы получают пассивную прибыль через проценты, заёмщики — дополнительную ликвидность
• Популярные протоколы включают Aave, Compound, Venus и многие другие платформы

Что такое coin lending?

Coin lending — это децентрализованный финансовый сервис, позволяющий частным лицам предоставлять криптоактивы в кредит для получения регулярных процентов, а не просто держать их в кошельке. Это инновационное решение для оптимизации стоимости цифровых активов в контексте DeFi.

Чем отличается кредитование от продажи активов

Когда у вас есть крупное количество определённого токена, у вас есть два варианта: продать его, чтобы получить деньги, или предоставить в кредит для получения процентов. Преимущество coin lending в том, что вы сохраняете право собственности на активы и одновременно можете получать дополнительный оборотный капитал.

Например: если у вас есть значительный запас ETH и вы верите в его рост в будущем, вместо немедленной продажи вы можете внести ETH в протокол кредитования. Используя ETH в качестве залога, вы можете занять стабилькоин или другой токен для нужд в оборотных средствах. Такой подход позволяет сохранить потенциал роста ETH и иметь деньги для использования прямо сейчас.

Как работает DeFi lending

В экосистеме DeFi кредитование и заимствование происходят через децентрализованные протоколы с поддержкой смарт-контрактов на блокчейне. Это означает, что не требуется проверка кредитной истории или личных данных — любой может напрямую участвовать в системе.

Шаг 1: Внесение залога

Пользователи, желающие дать или взять кредит, начинают с внесения цифровых активов (обычно популярных криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum или stablecoin) в пул ликвидности протокола кредитования.

Шаг 2: Запрос займа

Заёмщик указывает сумму и тип залога, который он готов предоставить. Смарт-контракт соединяет потребность в кредите с источником ликвидности от кредиторов.

Шаг 3: Блокировка залога

Залог блокируется в смарт-контракте и хранится в безопасности как форма обеспечения. Стоимость залога определяет максимальную сумму займа (обычно рассчитывается по коэффициенту LTV — Loan-to-Value).

Шаг 4: Автоматическое одобрение

Смарт-контракт автоматически проверяет и одобряет займ, если залог соответствует требованиям. Этот процесс занимает несколько секунд и не требует вмешательства третьих лиц.

Шаг 5: Выдача займа

После одобрения сумма займа переводится на кошелёк заёмщика в виде криптовалюты или stablecoin.

Шаг 6: Возврат и проценты

Заёмщик должен вернуть сумму займа в срок вместе с начисленными процентами. В случае невыполнения обязательств залог может быть автоматически ликвидирован.

Механизм процентов и наград

Кредиторы зарабатывают проценты на внесённых ими активах, уровень которых определяется спросом и предложением на протоколе. Кроме того, многие протоколы предоставляют дополнительные награды или поощрения для стимулирования участия.

Процентные ставки выше при высоком спросе на заимствование и низкой ликвидности, и ниже при избыточной ликвидности. Всё это регулируется автоматическими алгоритмами без вмешательства человека.

Роль смарт-контрактов

Децентрализованные протоколы DeFi используют мощь смарт-контрактов для автоматизации всего процесса кредитования и заимствования. Смарт-контракты отвечают за:

• Автоматизацию условий займа
• Блокировку и разблокировку залога
• Постоянный расчет процентов
• Проведение ликвидации при недостаточной стоимости залога

Эта автоматизация обеспечивает прозрачность, полностью исключая посредников и минимизируя риски ошибок человека.

Практический пример: Aave

Aave — один из ведущих протоколов децентрализованного рынка ликвидности без хранения средств, где пользователи могут выступать как поставщики ликвидности (в кредитование) или заёмщики.

Поставщики вносят активы в пулы ликвидности для получения пассивной прибыли, а заёмщики могут использовать залог с превышением для займа других токенов. Протокол работает по набору правил, заданных смарт-контрактами, без вмешательства третьих лиц.

Механизм кредитования на Aave

Кредиторы вносят активы в пулы ликвидности каждого типа токена. Процентная ставка выражается в виде APY (Годовой процентный доход) и автоматически накапливается с каждым созданным блоком Ethereum.

Кредиторы получают aToken (представительный токен), соответствующий внесённому активу, например aUSDC или aUSDT. Эти токены накапливают проценты в реальном времени и могут передаваться, использоваться или торговаться на других платформах.

Процентная ставка каждого пула определяется алгоритмом на основе спроса и предложения конкретного токена. Даже между разными стейблкоинами, такими как USDC и USDT, ставки могут отличаться в зависимости от ликвидности.

Механизм заимствования на Aave

Заёмщик может использовать превышающий залог, предоставляя большую сумму залога, чем сумма займа, чтобы защититься от ценовых колебаний. Коэффициент LTV (Loan-to-Value) адаптируется к рыночным условиям и определяет максимальную сумму займа.

Например: при LTV для USDC равном 85%, вы вносите $1,000 USDC и можете занять любой другой токен.

Процентная ставка по займу может быть фиксированной или плавающей, что позволяет заёмщику выбрать наиболее подходящий вариант. Чем дольше срок займа, тем больше накапливается процент.

$850 Индекс здоровья ###Health Factor(

Aave использует индекс здоровья для оценки уровня безопасности залога. Чем он выше, тем безопаснее актив. Когда индекс падает ниже 1, залог недостаточен для покрытия долга, что приводит к автоматической ликвидации.

Чтобы избежать ликвидации, заёмщик должен поддерживать индекс здоровья выше 2, делая это путём:

• добавления дополнительного залога
• частичного погашения займа

Значение криптовалют в DeFi

Благодаря развитию протоколов кредитования, таких как Aave, Compound Finance и Venus, coin lending становится ключевым компонентом экосистемы DeFi. Благодаря блокчейну и смарт-контрактам пользователи получают контроль над своими финансовыми активами, ранее недоступный.

Через децентрализованные платформы можно:

• предоставлять цифровые активы в кредит для получения процентов
• брать кредиты, предоставляя залог
• исключить необходимость в централизованных посредниках
• пользоваться прозрачностью и высокой эффективностью
• получать доступ к финансовым услугам без проверки личности или кредитной истории

Как работают процентные ставки в coin lending?

Процентные ставки при кредитовании криптовалют определяются спросом и предложением на рынке. При высоком спросе ставки растут, чтобы стимулировать кредиторов предоставлять ликвидность. При избыточной ликвидности ставки снижаются.

Также риск, связанный с типом залога, может влиять на ставку. Токены с меньшей волатильностью обычно имеют более низкие ставки по займам.

Какие криптовалюты можно предоставить в кредит?

Большинство протоколов поддержки криптокредитования поддерживают популярные активы, такие как:

• Bitcoin )BTC(
• Ethereum )ETH(
• Stablecoin, такие как USDC, USDT, DAI
• Другие ведущие альткоины

Список поддерживаемых токенов может различаться в зависимости от протокола.

Итог

Кредитование криптовалют меняет подход пользователей к взаимодействию с цифровыми активами. От получения пассивного дохода через кредитование до получения дополнительной ликвидности с залогом — coin lending открывает новые финансовые возможности вне традиционной системы.

Благодаря блокчейну и смарт-контрактам протоколы DeFi, такие как Aave, Compound Finance и Venus, демонстрируют, что можно построить безопасную, эффективную и полностью прозрачную систему кредитования без посредников.

Если хотите подробнее изучить ведущие протоколы кредитования, регулярно следите за рынком DeFi, чтобы быть в курсе ставок, LTV и новых возможностей. Начинайте с малого, тщательно изучайте механизмы и постепенно увеличивайте свою активность в экосистеме DeFi.