Предупреждение о рисках DeFi: анализ мошенничества на сумму 3,6 миллиона долларов Hypervault и скрытые угрозы отрасли

Оценка доверия на сумму 3,6 миллиона долларов США

В сфере децентрализованных финансов нет ничего более разрушительного для доверия инвесторов, чем неконтролируемый отток средств. Инцидент с Hypervault — яркий пример этого — платформа исчезла за одну ночь, а вложенные пользователями 3600000 долларов США исчезли вместе с ней. Этот случай выявил широко распространённую угрозу в экосистеме DeFi: рагпул (rug pull) — мошенническая схема, при которой разработчики сбегают с деньгами.

Что такоерагпул? Почему он так опасен в DeFi

рагпул по сути — мошенническая схема, при которой разработчики выводят ликвидность или присваивают средства пользователей. Обычно такие схемы используют три ключевых элемента:

• Неаудированный смарт-контракт — создаёт технические уязвимости
• Лживые обещания и маркетинговые заявления — привлекают начинающих инвесторов
• Отсутствие прозрачной информации о команде — облегчает побег после мошенничества

Hypervault — классический пример такой мошеннической схемы.

Кейсы Hypervault: как тщательно спланирована афера

Объем средств: 3600000 долларов США — средства пользователей были переведены
План побега: средства с Hyperliquid цепочки переведены на Ethereum, далее через инструменты приватности скрыты от отслеживания
Признаки сговора: сайт и аккаунты в соцсетях одновременно удалены, что указывает на преднамеренное планирование, а не техническую ошибку
Обман с аудитом: проект ложно заявлял, что прошёл аудит у известных компаний Spearbit, Pashov и др., однако расследование показало, что никаких проверок не проводилось

Эти признаки свидетельствуют о том, что Hypervault с момента основания был тщательно спланированной мошеннической схемой.

Ловушка с 90% годовой доходностью

Hypervault обещал доходность до 90% годовых в токене HYPE, что должно насторожить в любом зрелом финансовом рынке. Устойчивая прибыль достигается за счёт реального роста бизнеса или создания стоимости, а не пустых обещаний. Аномально высокая доходность часто означает:

• Средства не поступают из реального бизнеса
• Прибыль ранних инвесторов фактически — это деньги новых участников (похожая на пирамиду схема)
• Проект не сможет долго поддерживать такие обещания

Для инвесторов Hypervault эта “привлекательная” цифра в итоге стала началом их убытков.

Неаудированные смарт-контракты: техническая основа DeFi-мошенничества

В случае Hypervault отсутствие независимого стороннего аудита — критический уязвимый момент. Неаудированные смарт-контракты означают:

1. Никто не проверяет функциональность кода — скрытые в коде вредоносные функции остаются незамеченными
2. Отсутствие стандартов безопасности — невозможно определить, соответствует ли проект отраслевым стандартам
3. Мошенники получают преимущества — разработчики могут оставить бэкдоры в коде и в нужный момент украсть средства

Это также объясняет, почему заявления об аудите (даже ложные) так важны для мошеннических проектов — они быстро снимают сомнения начинающих инвесторов.

Инструменты приватности и сложности отслеживания

Украденные средства через специальные каналы поступают на анонимные конечные точки, что значительно усложняет их возврат. Хотя такие технологии имеют законное применение, в мошенничестве они превращаются в оружие преступников. Это также привлекло внимание регуляторов по всему миру к вопросам приватности в DeFi.

Предупреждения сообщества и риски игнорирования

Интересно, что ещё до краха Hypervault в сообществе звучали предупреждения (например, от пользователя HypingBull), указывающие на подозрительные моменты — особенно ложные заявления об аудитах. Однако большинство таких предупреждений игнорировались в условиях рыночного оптимизма. Это отражает типичные проблемы инвесторов в DeFi:

• Желание получить высокую прибыль затмевает рациональную оценку рисков
• Отсутствие желания проверять информацию о проекте
• Слепое следование за трендом без самостоятельного анализа

Экосистема Hyperliquid: потеря доверия

Инцидент с Hypervault — не единственный в цепочке Hyperliquid. Ранее в экосистеме происходили другие инциденты, в том числе в марте 2025 года, когда из-за манипуляций токенами было потеряно 13,5 миллиона долларов. Частые случаи взломов и мошенничеств наносят долгосрочный урон всей экосистеме и отпугивают новых пользователей.

Исторические прецеденты в DeFi

Hypervault — не первый крупный случай кражи:

• Инцидент с MetaYield Farm: потеря 290 миллионов долларов США
• Инцидент с Mantra: нанес ущерб на 5,5 миллиарда долларов, став одним из самых серьёзных случаев в истории DeFi

Общие черты этих случаев — отсутствие аудита, высокие обещания, быстрый рост и внезапный крах.

Как защитить себя в DeFi

В условиях всё более сложных мошеннических схем инвесторам необходимо выстроить системный подход к оценке рисков:

Шаг 1: Проверка аудита
Не полагайтесь только на заявления проекта, проверяйте наличие полного отчёта и ссылок на аудит на сайте аудитора. Настоящий аудит — это публичный документ.

Шаг 2: Изучение команды
Анонимные или неподтверждённые команды вызывают повышенное подозрение. Прозрачность команды — основа доверия к проекту.

Шаг 3: Участие, но с осторожностью
Обсуждайте проект в сообществе, учитесь распознавать критику и негативные отзывы, а не только положительные.

Шаг 4: Осторожность с обещаниями доходности
Проекты DeFi с доходностью выше 20-30% в год — рискованные. Более 50% — практически всегда мошенничество или нереализуемое обещание.

Шаг 5: Диверсификация инвестиций
Даже в “безопасных” проектах рекомендуется распределять средства по нескольким платформам и протоколам, чтобы снизить риск потери всех средств.

Что нужно изменить в экосистеме

Инцидент с Hypervault выявил проблемы, которые касаются не только отдельных инвесторов, но и будущего всей DeFi:

• Обязательный аудит — проекты определённого масштаба должны проходить сторонний аудит
• Аутентификация команд — создание механизмов подтверждения личности разработчиков
• Механизмы общественного контроля — поддержка и развитие систем раннего предупреждения о рисках
• Более строгие регуляции — баланс между инновациями и защитой участников

Итог

Инцидент с Hypervault, несмотря на сожаление, стал ценным уроком для всей DeFi-сообщества. В мире децентрализации никто не может полностью защитить ваши активы — эта ответственность лежит на каждом инвесторе. Повышая бдительность, проводя тщательное исследование и принимая взвешенные решения, мы можем значительно снизить риск стать следующей жертвой мошенничества. Будущее DeFi зависит от того, сможем ли мы извлечь уроки из этих случаев и построить более здоровую, более доверительную экосистему.