Разблокируйте двойную прибыль: ликвидные деривативы (LSD) — новый способ стейкинга и активной торговли

Почему трейдеры выбирают традиционный стейкинг?

Когда вы делаете стейкинг криптовалюты традиционным способом, вы блокируете капитал. Это означает, что ваши активы не смогут перемещаться до окончания цикла стейкинга. Для активных трейдеров, желающих поймать тренд рынка или воспользоваться ценовыми колебаниями, это ограничение является ловушкой.

Кроме того, минимальный депозит (требование к внесению обычно составляет десятки или сотни криптовалют), что создает значительный барьер для мелких трейдеров. Многие хотят делать стейкинг, но у них недостаточно средств для достижения минимальной суммы, или просто не хотят блокировать активы без гибкости.

Платформа ликвидных деривативов (LSD) создана именно для решения этих проблем.

Что такое LSD? И как он работает?

LSD — это токены, представляющие вашу криптовалюту, когда она заблокирована в процессе стейкинга. Можно представить их как «сертификат стейкинга» — подтверждение того, что вы сделали стейкинг и имеете право на получение наград.

Преимущество LSD: вы все еще можете торговать, сдавать в долг или использовать его в других DeFi-приложениях без необходимости разблокировать исходный стейкинг. Это открывает дополнительные возможности для получения прибыли.

Простая механика работы

Вы вносите ETH (по текущему курсу ~$3.28K) на платформу LSD → платформа объединяет ваши токены с другими в «стейкинг-бассейн» → этот бассейн участвует в подтверждении сети и зарабатывает награды за стейкинг → вы получаете токен LSD (в виде stETH), представляющий ваш ETH.

Этот токен stETH сохраняет стоимость, эквивалентную ETH, но его можно торговать. Каждый день, когда бассейн зарабатывает награды, стоимость токена stETH автоматически увеличивается — вы получаете прибыль от стейкинга без разблокировки.

Аналогично, на Solana сейчас можно сделать стейкинг SOL (~$141.25, снизившись на 3.43% за 24 часа) и получать mSOL (~$191.80) или JitoSOL. Эти токены работают по той же механике.

Практические преимущества LSD для трейдеров

1. Нет необходимости блокировать капитал

Ваши активы в стейкинге остаются «живыми» в экосистеме DeFi. Вы можете:

• Продать stETH при росте рынка, чтобы получить прибыль, при этом исходные активы продолжают зарабатывать награды
• Купить обратно stETH при падении цены, чтобы участвовать в «двойном дне» — получать прибыль как от стейкинга, так и от торговли
• Предоставлять ликвидность в DeFi-пулы для получения дополнительных комиссий

2. Меньшие барьеры входа

Вам не нужно иметь 32 ETH, чтобы начать (требования традиционного стейкинга Ethereum). Можно внести и 0.1 ETH. Это демократизирует процесс стейкинга.

3. Многократная прибыльность

Пример стратегии:

• Стейкать 1 ETH → получать 1 stETH → предоставлять ликвидность на DEX для заработка комиссий с APY 10-20%
• Или использовать stETH как залог для займа стейблкоинов, а затем использовать эти стейблкоины для покупки других токенов
• Итоговая прибыль = APY от стейкинга + APY от DeFi

Предупреждение о рисках — что нужно знать

Не все так идеально. LSD имеет свои риски:

Риск смарт-контрактов: Платформы LSD работают на основе кода. Если в коде есть ошибка, деньги могут быть утеряны. Всегда проверяйте, проходила ли платформа аудит (аудит безопасности).

Временный риск (impermanent loss): Если вы предоставляете ликвидность на DEX, цена токена LSD может колебаться. В худшем случае, вы можете потерять деньги по сравнению с простым хранением токенов.

Риск уязвимости: При стейкинге, если вы нарушаете правила сети (например, длительный простой), ваши средства могут быть «slash» (срезаны). Это редкое, но возможное событие.

Эти риски подчеркивают необходимость выбора надежной платформы LSD с хорошим аудитом и избегания чрезмерных рисков при использовании заемных средств.

Как выбрать платформу LSD?

При выборе учитывайте:

• Ликвидность: Есть ли у платформы достаточный объем торгов? Легко ли продать токен LSD? Иначе можете застрять.
• Комиссии: Сравнивайте комиссии за газ, за ввод/вывод и спреды (spread). Мошеннические платформы могут «съесть» 5-10% вашей прибыли только за комиссии.
• Репутация и безопасность: Как долго платформа работает? Были ли взломы или сбои? Есть ли публичные аудиты?
• Прозрачность: Можно ли проверить on-chain, действительно ли активы заблокированы?

Будущее LSD: не только стейкинг

LSD — не временное явление. Это часть более крупной тенденции: DeFi развивается, чтобы предложить больше способов получения прибыли.

Новые платформы экспериментируют с идеями:

• Использование MEV (максимизация извлекаемой ценности) для увеличения доходности для участников
• Глубокая интеграция LSD в протоколы кредитования и заимствования
• Создание новых способов сочетания стейкинга с сложными торговыми стратегиями

В будущем LSD может стать основным способом участия трейдеров в системе Proof of Stake, вместо прямого стейкинга.

Итог: является ли LSD ответом?

LSD — значительный шаг вперед по сравнению с традиционным стейкингом. Он обеспечивает гибкость, снижает барьеры входа и открывает дополнительные возможности для получения прибыли через DeFi.

Однако, это не «легкий способ заработать». Нужно хорошо понимать риски, выбирать платформы с проверенной безопасностью и избегать чрезмерных рисков при использовании заемных средств. Начинайте с малого, изучайте механику и постепенно расширяйтесь.

Если вы активный трейдер, желающий получать прибыль от стейкинга, не упуская возможности торговать, LSD — именно тот инструмент, который вам нужен.