Полное руководство по тикерам ETF на биткоин: как начать инвестировать в криптовалюту в 2024 году?

От одобрения SEC до реальности инвестиций: рождение спотового ETF на биткоин

10 января 2024 года — ключевая дата в истории криптовалютных инвестиций. В этот день Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально одобрила первичные спотовые биткоин-ETF для листинга в США. Многие неправильно поняли хронологию — на самом деле фьючерсные биткоин-ETF появились еще в 2021 году, но одобрение спотового ETF — по-настоящему важное событие.

Ранее SEC долго не одобряла спотовые ETF из-за опасений: недостаточного регулирования спотового рынка, возможности манипуляций. Но с сотрудничеством с профессиональными кастодиальными организациями и внедрением механизма «совместного мониторинга» рыночные риски сочли управляемыми, и долгосрочные опасения SEC были сняты. Это одобрение — событие гораздо важнее, чем кажется — оно означает официальное включение криптовалют в традиционную финансовую систему, что является значительным технологическим и рыночным рубежом.

Что это значит для обычных инвесторов? Биткоин-инвестиции переходят из «сложных технических операций» в «обычный финансовый инструмент для широкой публики». В будущем покупка биткоин-ETF станет такой же привычной, как покупка акций или фондов, и даже может стать стартовой точкой для новичков.

Что такое биткоин-ETF? Проще говоря — «посредническое инвестирование»

Если вы ничего не знаете о криптовалютах, не волнуйтесь — логика биткоин-ETF очень проста.

В эпоху без ETF, чтобы инвестировать в биткоин, нужно было самостоятельно разбираться с кошельками, приватными ключами, безопасностью бирж — для обычного человека это было почти непосильно. Теперь есть ETF — и вам достаточно просто разместить заявку через традиционный фондовый рынок, чтобы косвенно участвовать в движении цены биткоина, не касаясь приватных ключей или холодных кошельков. Проще говоря, ETF — это инструмент, который «хранит» биткоины за вас.

На рынке существуют два основных типа биткоин-ETF, отличающихся по логике работы и рискам:

Спотовый биткоин-ETF: фонд напрямую покупает и хранит в сейфе реальные биткоины. Купив 1 единицу ETF, вы фактически получаете 1:1 соотношение с биткоинами, цена которого отслеживается в реальном времени, что обеспечивает максимальную точность отслеживания.

Фьючерсный биткоин-ETF: фонд не держит реальные биткоины, а покупает фьючерсные контракты для отслеживания будущих цен. Такой ETF появился еще в 2021 году, он технологически зрелый и не требует хранения реальных активов, что снижает риск взлома.

Оба варианта имеют свои плюсы и минусы. Спотовый ETF дешев в обслуживании и обеспечивает точное отслеживание цены, подходит для долгосрочных инвестиций; фьючерсный — более гибкий для краткосрочной торговли, с богатым инструментарием и стратегиями, но при долгосрочном удержании из-за ролловинга могут съедать прибыль, а управленческие комиссии обычно выше. Выбор зависит от вашего инвестиционного горизонта и стиля торговли.

Пять ключевых преимуществ инвестирования в биткоин-ETF

1. Мгновенное устранение технических барьеров

Традиционные биткоин-инвестиции связаны с профессиональной терминологией — блокчейн, цифровой кошелек, приватный ключ, безопасность бирж… Всё это сложно понять и освоить. ETF упаковывает всё это в простую ценную бумагу. Вы просто делаете заявку, как при покупке акций, а остальное — за эмитента.

2. Значительное повышение безопасности

Это, пожалуй, самое практичное преимущество. Биткоин-ETF управляется профессиональными организациями и совместно кастодируются, ваши активы хранятся под строгим контролем, все операции прозрачны и зафиксированы. В сравнении с самостоятельным управлением приватными ключами или доверием бирже, риск снижается значительно.

3. Легкое создание диверсифицированного портфеля

Биткоин очень волатилен, но при этом обладает высоким потенциалом долгосрочного роста. Включение его в портфель помогает снизить зависимость от традиционных акций и облигаций, диверсифицировать риски. Все активы отображаются в одном отчете, что удобно для контроля и ребалансировки.

4. Защита от инфляции

Общее предложение биткоинов — всего 21 миллион монет, в отличие от фиатных валют, которые можно бесконечно печатать. Эта редкость делает биткоин «защитой от инфляции». В периоды роста инфляции биткоин-ETF может сохранять ценность.

5. Двусторонняя торговля и гибкость

Можно не только покупать, но и зарабатывать на падениях. Используя механизмы шортинга или обратные ETF (например, BITI), можно получать прибыль или компенсировать убытки при снижении цены. Такая гибкость очень ценна для стратегических трейдеров.

Кратко: биткоин-ETF позволяет вам участвовать в рынке с меньшими рисками, сосредоточившись на потенциале роста и эффективности.

Но риски тоже есть: что нужно знать перед инвестированием

Не вводитесь в заблуждение, думая, что «стало проще участвовать». Биткоин-ETF — это лишь способ упростить инвестиции, сам риск биткоина не исчезает. На самом деле:

Ценовая волатильность остается высокой

И ETF, и фьючерсные деривативы связаны с ценой биткоина. Сам по себе биткоин — это «резкое взлета и падения», дневные колебания более 10% — норма. Если вы чувствительны к волатильности или планируете использовать деньги в короткие сроки, стоит подумать дважды.

Цена ETF может отклоняться от спота

ETF отслеживает цену биткоина, но из-за управленческих сборов, разницы в торговых часах, рыночных премий и дисконтов иногда цена ETF отклоняется от реальной. Особенно заметно в выходные — биткоин может резко расти или падать, а ETF реагирует только при открытии рынка.

Регуляция все еще в процессе

Крипторынок молод, за пределами США законы еще не доработаны. В случае экстремальных ситуаций рынок может вести себя хаотично, а защита инвесторов — слабой.

Не стоит слепо «бросаться» в инвестиции. В отличие от ETF на акции, биткоин-ETF имеют свои особенности, связанные с кредитным плечом, базовой ценностью и операционной логикой, к ним нужно подходить с осторожностью.

Биткоин-ETF против прямой покупки монет: что выбрать?

Чтобы выбрать подходящий способ инвестирования, нужно понять ключевые отличия:

Уровень сложности: ETF покупаются через обычный брокерский счет, знакомо и просто; покупка монет — через криптобиржу, требует открытия отдельного счета, что новичкам может быть непросто.

Хранение активов: ETF управляется профессионалами, вам не нужно управлять приватными ключами; при покупке монет — вы сами отвечаете за хранение, потеря ключа — навсегда.

Время торговли: ETF торгуется в рамках биржевых часов; криптомонеты — 24/7, более гибко.

Контроль над активами: ETF — это лишь риск-позиция, не дает прямого владения биткоинами; покупая монеты — вы полностью контролируете активы, можете участвовать в стекинге или арбитраже.

Для кого подходит: ETF — для новичков, кто хочет просто и без хлопот; монеты — для опытных трейдеров, кто хочет полного контроля и свободы в операциях.

Кратко: для простоты и удобства — ETF; для полного контроля и свободы — покупка монет. Нет универсального варианта — выбирайте по своим целям и навыкам.

Быстрый обзор популярных кодов биткоин-ETF

Наиболее популярные 7 кодов биткоин-ETF и их особенности:

IBIT (BlackRock, спотовый ETF): крупнейшая по активам компания, самый крупный и ликвидный — для новичков лучший выбор.

FBTC (Fidelity, спотовый ETF): вторая по размеру компания в США, с конкурентными комиссиями, пользуется доверием розничных инвесторов.

GBTC (Grayscale, спотовый ETF): изначально траст, затем преобразованный в ETF, — самый старый инструмент для инвестиций в биткоин, пользуется высокой узнаваемостью.

BITB (Bitwise, спотовый ETF): специализируется на криптоиндустрии, активно продвигает образование в области криптовалют, подходит для тех, кто хочет глубже разобраться.

ARKB (ARK Invest, спотовый ETF): основан известным аналитиком Кэти Вуд, с прогрессивной инвестиционной стратегией.

BITO (ProShares, фьючерсный ETF): первый одобренный фьючерсный биткоин-ETF, с высокой ликвидностью, для краткосрочной торговли.

BITI (ProShares, обратный ETF): основной обратный фьючерсный ETF, дает возможность зарабатывать на падениях, подходит для хеджирования и спекуляций.

При выборе обычно новички ориентируются на размер и ликвидность (IBIT, FBTC); краткосрочные трейдеры — на фьючерсные варианты (BITO); опытные инвесторы — по комиссиям и стратегиям.

Как инвестировать в биткоин-ETF? Практическая инструкция

Из-за высокой волатильности криптоактивов в некоторых регионах есть ограничения для частных инвесторов. Но есть два варианта:

Вариант 1: через зарубежных брокеров (минимальные барьеры)

Самый быстрый и простой способ. Процесс: выбрать зарубежного брокера, предлагающего торговлю биткоин-ETF → открыть счет онлайн → пополнить счет → найти ETF по коду (например, IBIT, FBTC) → разместить заявку и купить.

Обратите внимание: международные переводы могут иметь комиссии, лучше не делать очень мелкие суммы, чтобы не съедать значительную часть комиссии. Также прибыль от зарубежных ETF считается «заграничным доходом», при налогообложении важно учитывать лимиты.

Вариант 2: через доверительное управление (только для профессиональных инвесторов)

Если вы соответствуете статусу «профессионального инвестора», можете через отечественного брокера инвестировать в зарубежные биткоин-ETF. Для этого нужно подтвердить статус, например:

• институциональные инвесторы (банки, страховые, трастовые компании);
• или состоятельные физлица (с подтвержденным капиталом свыше 3 млн TWD или сделками свыше 3 млн TWD и активами более 1,5 млн TWD, с подтверждением опыта или профессиональной квалификации).

Это легальный, но сложный путь, предназначен для тех, у кого есть крупные средства и опыт.

Часто задаваемые вопросы инвесторов

В: Безопасно ли инвестировать в биткоин-ETF?

О: По сравнению с самостоятельным хранением или доверием бирже, ETF — более безопасный вариант. Профессиональный кастодиал, строгий контроль, прозрачность операций — всё это значительно снижает риски. Но «безопасно» не значит «без риска» — сама цена биткоина остается очень волатильной.

В: Есть ли другие крипто-ETF кроме биткоина?

О: Да. Уже одобрен спотовый ETF на эфир, логика похожа. Другие альткоины пока в стадии ожидания, в ближайшее время рынок сосредоточен на биткоине и эфире.

В: Подходит ли биткоин-ETF для долгосрочных инвестиций или для спекуляций?

О: Всё зависит от типа. Спотовый ETF — низкие издержки, точное отслеживание, подходит для долгосрочного держания, позволяет «оставить и забыть», участвовать стабильно. Фьючерсный — более гибкий, но при долгосрочном удержании из-за ролловинга может съедать прибыль, лучше для краткосрочной торговли или хеджирования. Выбирайте в соответствии со своим инвестиционным горизонтом.