TGE: О Гатилхо Ке Деспарта ос Пројетос де Крipto

Вы уже слышали о событии генерации токенов и запутались в терминологии? Не один вы такой. Многие инвесторы путают TGE с ICO, но понимание нюансов между этими двумя концепциями может иметь решающее значение для вашей стратегии участия в блокчейн-проектах.

Помимо теории: реальные случаи, изменившие экосистему

Прежде чем погрузиться в определения, давайте рассмотрим практические примеры, которые оставили след на рынке.

Uniswap, децентрализованная платформа, основанная в 2018 году, вошла в историю, выпустив свой токен управления UNI в сентябре 2020 года. Было распределено 1 миллиард токенов по графику на 4 года, завершившемуся в сентябре 2024 года. Интересно? Выпуск сопровождался программой майнинга ликвидности, которая награждала участников UNI за размещение активов в четырех конкретных пулах.

Уже Blast, решение второго уровня для Ethereum, предложило иной подход в своем TGE 26 июня 2024 года. Токен BLAST был предварительно выпущен за четыре дня до основного запуска в мейннете и затем распределен через airdrop для пользователей, подключивших Ether или USDB к сети, а также тех, кто взаимодействовал с децентрализованными приложениями. Не менее 17% от общего предложения было предназначено для пользователей по этой стратегии.

Ethena пошла своим собственным путем, запустив свой TGE 2 апреля 2024 года. С фокусом на рынке децентрализованных финансов через свой USDe, проект распределил 750 миллионов токенов ENA держателям, которые выполняли активности в экосистеме.

Что на самом деле такое событие генерации токенов?

TGE — это момент, когда проект создает и вводит в обращение цифровые токены для квалифицированных пользователей. В отличие от валют, которые служат резервом стоимости, токены, созданные в этом событии, в основном выступают в качестве инструментов полезности внутри конкретной экосистемы.

Когда проект выпускает токены через TGE, он создает активы в собственной блокчейн-системе и делает их доступными для публики. Эти токены — не случайные куски кода; они программируются через смарт-контракты для выполнения различных функций: управление, оплата внутри экосистемы, стейкинг и многое другое.

Почему важно различать TGE и ICO?

Путаница понятна, но различие важно, особенно с точки зрения регулирования.

ICO (первичное предложение монет) создается в основном для привлечения средств, выступая в роли продажи токенов публике. Многие ICO превратились в ценные бумаги, что привело к строгому регулированию.

TGE, в свою очередь, — это запуск токена полезности с основной целью разблокировать функциональность внутри проекта, а не просто финансировать операции. Некоторые проекты стратегически называют свои запуски TGE вместо ICO, чтобы ясно дать понять, что актив — это инструмент функционального назначения, а не инвестиционный ценный бумага.

Причины проведения каждого TGE

Расширение круга участников

Устойчивый проект мог привлечь пользователей до TGE, но запуск токена — мощный катализатор массового вовлечения. Когда вы даете актив в руки пользователям, создаете ощутимые стимулы для участия. Владельцы получают права голоса пропорционально объему токенов, могут делать стейкинг для получения наград и разблокировать эксклюзивные функции.

Укрепление сообщества

Сила криптосообщества определяет судьбу проекта. Хорошо проведенный TGE привлекает новых держателей и разработчиков, потенциально принося инновации и долгосрочную ценность. Это динамика органического роста, подпитываемая коллективным интересом.

Обеспечение достаточной ликвидности

Когда токены становятся доступными для торговли на криптовалютных биржах, TGE обеспечивает наличие достаточного объема в обращении. Обильная ликвидность стабилизирует цены, облегчает поиск справедливой цены между покупателями и продавцами и снижает спреды.

Эффективное привлечение капитала

В то время как ICO сосредоточены исключительно на сборе средств, TGEs могут выполнять и второстепенную функцию. Технология блокчейн позволяет проектам быстро и безопасно распределять и отслеживать активы, делая привлечение ресурсов более прозрачным по сравнению с традиционными моделями.

Как оценить TGE перед входом

Обнаружить, что TGE приближается, — захватывающе, но требует тщательного исследования.

Начинайте с whitepaper проекта. Этот документ должен раскрывать цель, задачи, базовые технологии, дорожную карту, команду и структуру токенов. Хорошо подготовленный whitepaper дает подсказки о контексте проекта в Web3 и о том, как он добавляет ценность пространству.

Затем изучите учредителей. Каков их опыт? Уже добивались успеха в предыдущих инициативах? Глубина экспертизы команды часто коррелирует с вероятностью успешной реализации проекта.

Изучите социальные сети такие как X (Twitter) и группы в Telegram. Эти платформы показывают искренние настроения криптосообщества относительно проекта — мнения, не фильтрованные, созданы реальными пользователями и разработчиками.

Наконец, проанализируйте риски. Каково регуляторное положение проекта и сектора в целом? Как проект позиционируется относительно конкурентов? Насколько насыщено пространство?

Опасности, которые нельзя игнорировать

Самая большая опасность в TGE — это rug pull: владелец проекта выпускает токены, манипулирует ценой вверх, а затем внезапно покидает проект, когда цены взлетают, захватывая крупные прибыли, в то время как другие держатели терпят убытки. Тщательное исследование надежности команды — ваш главный щит.

Кроме того, нет гарантии возврата в любом TGE. Токены — это инструменты функциональности, а не обещания прибыли. Мотивация TGE должна заключаться в укреплении экосистемы для общего блага, а не в личном обогащении.

Маркер, который не всем проектам нужен

Важно: не все криптопроекты проводят TGE, потому что не всем проектам нужны токены для функционирования. Однако большинство используют токенизацию как центральный элемент, делая TGEs и ICO частыми событиями в секторе.

TGEs — это ключевые моменты в развитии проекта — возможности укрепить сообщество, распространить полезность и подготовить почву для роста. Если вы верите в долгосрочные перспективы проекта и хотите поддержать его успех, отслеживание будущих TGEs может стать подходящим моментом для действий.