Рыночная капитализация в криптовалютах: метрика, которая определяет вашу инвестиционную стратегию

Почему трейдеры одержимы рыночной капитализацией?

Рыночная капитализация (marketcap) — это гораздо больше, чем число. Это термометр, который измеряет, перед вами Bitcoin с $1.9 трлн. стоимости или обещание проекта на ранней стадии. Понимание этой метрики позволяет классифицировать риски, выявлять возможности и, самое главное, знать, в каком активе вы действительно входите.

Как рассчитывается: магическая формула мира криптовалют

В традиционных финансах всё просто: цена акции × количество акций в обращении. В криптовалютах это выглядит так:

Marketcap = Текущая цена монеты × Монеты в обращении

Кажется очевидным, но здесь важно: в биржах акции имеют фиксированное и ясное количество, а в крипте это число может меняться из-за майнинга, сжигания токенов или стекинга. Bitcoin сохраняет ограниченный запас, но другие криптовалюты не всегда так прозрачны.

Практический пример: Если Ethereum (ETH) торгуется по определенной цене и в обращении X токенов, его текущая рыночная капитализация составляет примерно $397.23 миллиарда. Это число точно показывает, насколько он “весит” на рынке криптовалют.

Три категории, определяющие весь риск

Large-cap: Гиганты рынка (>$10 000 миллионов)

Bitcoin ($1.9 трлн), Ethereum ($397 миллиардов) и немного других. Здесь вы живете с меньшей волатильностью, большей ликвидностью и относительной стабильностью. Вероятность исчезновения низкая, но и экспоненциальные прибыли менее вероятны.

Mid-cap: Зона роста ($1 000М - $10 000М)

Проекты, которые уже проверили свою концепцию, имеют реальное применение и растут. Волатильность выше, чем у больших капитализаций, но и потенциал роста тоже. Здесь многие трейдеры находят возможности до того, как проект станет мейнстримом.

Small-cap: Рулетка потенциала (<$100 миллионов)

Проекты на ранней стадии, инновационные, неизвестные. Могут умножиться в 10 раз за несколько месяцев или упасть на 90% за недели. Риск очень высокий, но и потенциальная прибыль тоже.

Больше, чем число: индикаторы, сопровождающие рыночную капитализацию

Высокая рыночная капитализация — не гарантия. Нужно также учитывать:

Объем торгов: Криптовалюта с высокой капитализацией, но низким объемом — как роскошная машина без бензина. Невозможно эффективно войти или выйти. Bitcoin и Ethereum имеют огромные объемы; некоторые альткоины high-cap — нет.

Ликвидность актива: Есть ли достаточно покупателей и продавцов? Если вы попытаетесь продать $1 миллион из small-cap, цена может резко рухнуть. В Bitcoin это почти незаметно.

Волатильность и принятие: Small-caps обычно взлетают из-за низкой институциональной поддержки. Один твит или регуляторное решение — и цена падает. Монеты с большей рыночной капитализацией обычно имеют больше институциональной поддержки и менее подвержены резким движениям.

Ловушка: цена за единицу не рассказывает всей истории

Вот ошибка, которую совершают многие: видеть, что монета стоит $0.0001 и думать “Это будет следующая Bitcoin”. Неверно. Две криптовалюты могут иметь кардинально разные цены, но схожую или одинаковую рыночную капитализацию, просто потому, что у одной в обращении больше токенов, чем у другой.

Рыночная капитализация — это то, что важно, а не цена за единицу.

Как использовать это для построения своей стратегии

Рейтинг криптовалют по рыночной капитализации позволяет выявлять паттерны:

• Перспективные новые криптовалюты: Обратите внимание на mid-caps, которые растут по объему и принятию. Обычно они могут перейти в категорию large-cap.

• Сигналы переоцененности: Small-cap с массовым хайпом, но слабой фундаментальной базой. Перегруженная рыночная капитализация — временно.

• Стабильность против роста: Если хотите спокойствия — large-cap. Если ищете взвешенный риск — mid-cap. Если хотите умножить или потерять всё — small-cap.

Зрелость проекта определяется не только рыночной капитализацией. Это рыночная капитализация плюс объем, ликвидность и институциональное принятие. Знание этих категорий — разница между обоснованным решением и слепой ставкой.