Что стоит за сегодняшним ростом криптовалют: основные драйверы рынка раскрыты

Рынок цифровых активов продемонстрировал значительные движения 15 января, при этом Bitcoin торгуется около $95.17K, а Ethereum колеблется в районе $3.29K. Общая капитализация криптовалютного рынка остается значительной, что отражает возобновление участия инвесторов. Особенно заметны тенденции роста криптовалют, проявляющиеся в нескольких классах активов, при этом отдельные альткоины набирают обороты несмотря на смешанные показатели за 24 часа.

Давление капитуляции создает основу для роста

Ключевой динамикой, формирующей текущую структуру рынка, является агрессивное накопление на пониженных уровнях. В настоящее время Bitcoin торгуется примерно на 33% ниже своего пика 2025 года, в то время как Ethereum скорректировался примерно на 42% от недавних максимумов. Такой уровень просадки исторически вызывает запуск алгоритмических и розничных программ покупки.

Сезонные модели также способствуют поведению рынка. Так называемый январский эффект — когда капитал перераспределяется из налоговых потерь и выкупных операций в новые позиции — продолжает влиять на распределение активов. Эта механическая ребалансировка часто совпадает с циклами роста криптовалют, поскольку управляющие портфелями переустанавливают позиции на новый год.

Фьючерсные рынки показывают изменение динамики кредитного плеча

Данные по деривативам криптовалют раскрывают изменяющееся настроение рынка через показатели открытого интереса. Текущая позиция по фьючерсам составляет примерно $130 миллиардов, что отражает недавнее расширение, хотя и остается значительно ниже пика $255 миллиардов, зафиксированного в предыдущем цикле. Это говорит о потенциале для дальнейшего использования кредитного плеча при сохранении импульса.

Ликвидационная ситуация значительно изменилась: за 24 часа ликвидации снизились на 40% и составляют примерно $141 миллионов долларов. За этот период было закрыто более 102 000 позиций, а ликвидации коротких позиций по Bitcoin достигли примерно $23.5 миллиона. Такое снижение давления обычно предшествует фазам накопления и может стать катализатором для роста криптовалют.

Позиционирование с риском на глобальных рынках

Макроэкономические условия становятся все более благоприятными, при этом традиционные индексы акций демонстрируют положительную динамику. Индекс Hang Seng вырос на 2.70%, а индексы Индии показали умеренные приросты. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq открылись с бычьим настроем, что свидетельствует о более широком аппетите к рисковым активам.

Консенсус на Уолл-стрит предполагает достижение индексов акций уровня $7,500 и выше, при этом ожидаются катализаторы, такие как возможные корректировки ставок Федеральной резервной системой, первичные публичные размещения и пересмотры корпоративных доходов. Эта ротация с защитных позиций на позиции роста естественным образом приносит пользу криптоактивам.

Структурные риски остаются в текущей ценовой динамике

Несмотря на краткосрочный бычий настрой, сохраняются значительные уязвимости. Текущий объем торгов за 24 часа составил всего $64 миллиардов — на 25% меньше нормализованных уровней в $100+ миллиардов. Пониженный объем увеличивает вероятность сценария «мертвой кошки», когда временные восстановления разворачиваются без формирования новых уровней поддержки.

Технические графические модели указывают на необходимость осторожности. Bitcoin и сопутствующие активы сформировали медвежьи флаги, торгуясь ниже всех основных скользящих средних. Предыдущие попытки отскока сталкивались с сильным сопротивлением, а ликвидационные каскады от крупных участников создавали значительные препятствия.

Концентрация макроэкономических катализаторов, ожидаемых в этом году, создает риски, связанные со сроками реализации событий. Хотя настроения на рост криптовалют поддерживаются несколькими фундаментальными факторами, подтверждение через расширение объема и технические прорывы остается необходимым, прежде чем вера в дальнейший рост усилится.