SEC опубликовала руководство по управлению цифровыми активами — подробное объяснение рисков кастодиального хранения и методов хранения

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально опубликовала всеобъемлющее руководство для инвесторов по безопасному хранению криптоактивов. Объявление этого руководства является важным шагом к прояснению конкретных рисков и возможностей, с которыми сталкиваются инвесторы при управлении цифровыми активами.

Новые варианты хранения криптоактивов — сравнение самоконтроля и услуг третьих сторон

Информация, опубликованная SEC, предлагает инвесторам два основных метода хранения. Первый — самоконтроль, при котором инвестор управляет своими приватными ключами самостоятельно. Второй — управление активами через стороннего кастодиана.

При использовании услуг третьих сторон есть важные моменты, которые инвестор должен предварительно проверить. Особенно важно выяснить, использует ли кастодиан «реобеспечение» активов (то есть их использование для кредитования третьих лиц) и какой тип хранения применяется — индивидуальный аккаунт или пуловое хранение. Эти выборы существенно влияют на безопасность и ликвидность клиентских активов.

Горячие кошельки против холодных кошельков — профили рисков каждого

В руководстве SEC подробно описаны различные особенности безопасности в зависимости от типа кошелька. Горячие кошельки, подключённые к интернету, обеспечивают удобство доступа, но подвержены рискам взлома и кибератак.

В отличие от них, холодные кошельки, предназначенные для офлайн-хранения, защищены от сетевых угроз, однако при утере приватных ключей или краже устройства риск необратимой потери возрастает. Инвесторам необходимо выбирать наиболее подходящий способ хранения, исходя из своей толерантности к рискам и потребностей в удобстве.

Реакция отрасли — намёки на изменение подхода к надзору

Новые рекомендации SEC отмечают значительные изменения в позиции регулирующих органов, отмечают несколько аналитиков. Под руководством бывшего председателя Гэри Генслера в отрасли доминировала строгая позиция.

Об этом изменении высказываются интересные мнения со стороны отраслевых наблюдателей. TFTC (Truth For the Commoner) отметил: «Та же организация, которая несколько лет исключала участников из отрасли, теперь сосредоточена на просвещении пользователей». Генеральный директор Digital Ascension Group, предоставляющей услуги для семейных офисов, Джейк Клейбер подчеркнул ценность того, чтобы SEC информировала потенциальных держателей криптоактивов о кастодиальных практиках и лучших подходах.

Особое внимание привлекает тот факт, что это руководство было опубликовано сразу после заявления нынешнего председателя Пола Аткинса о «переходе традиционной финансовой системы на блокчейн-технологии». Этот момент символизирует стратегический сдвиг регулятора.

DTCC — создание новой истории через токенизацию реальных активов

11 декабря было объявлено ещё одно важное событие. Депозитарно-клиринговая корпорация DTCC получила одобрение SEC на токенизацию финансовых активов.

Это одобрение было предоставлено в форме «no-action letter» от SEC и официально разрешает дочерней компании DTCC, Depository Trust Company (DTC), запуск новой услуги по преобразованию реальных активов в токены.

Объекты токенизации и сроки запуска

По планам DTCC, токенизации подлежат индексные ETF, отслеживающие Russell 1000, государственные облигации США и другие высоколиквидные активы, включающие основные индексы. Эти активы будут управляться в блокчейн-среде.

Ожидается, что услуга начнёт работу во второй половине 2026 года, что может привести к беспрецедентным масштабам трансформации на финансовом рынке.

Примечание редакции: В премиальном криптоактивном сообществе после 30-дневного бесплатного пробного периода предоставляется аналитика рынка от экспертов за $100 в месяц.