Торговля USD/CAD около 1.3870: слабость нефти и данные по NFP формируют динамику валют

Курс USD/CAD колеблется около уровня 1.3870 по азиатской торговой сессии пятницы, продолжая рост, начавшийся в начале января. При этом, примерно $3000 USD конвертируется в CAD $4161, что иллюстрирует значительные колебания, за которыми должны следить трейдеры. Участники рынка сосредоточены на предстоящих данных по занятости в США (Nonfarm Payrolls), важном экономическом индикаторе, который даст подсказки о тенденциях на рынке труда и возможном курсе монетарной политики Федеральной резервной системы.

Цены на нефть: скрытый двигатель слабости CAD

Текущая недооценка канадского доллара по отношению к доллару США в значительной степени обусловлена снижением цен на нефть. Поскольку нефть является основным экспортным товаром Канады, снижение её стоимости напрямую ведет к уменьшению экспортных доходов и снижению спроса на CAD. Ситуация усугубляется изменениями в поставках венесуэльской нефти, когда крупные игроки, такие как Chevron, Vitol и Trafigura, конкурируют за переработку венесуэльской нефти для рынка США — что потенциально может привести к насыщению рынка до 50 миллионов баррелей из запасов PDVSA.

Этот приток венесуэльских поставок угрожает вытеснить канадский тяжелый сырой нефтепродукт, сжимая ценовые разницы и ограничивая потенциал роста CAD, зависящего от энергетического сектора. Трейдеры, отслеживающие $3000 USD к CAD курсы конвертации, должны учитывать, что любое устойчивое снижение цен на нефть, скорее всего, будет держать луни под давлением.

Важные экономические данные: отчеты по занятости с обеих сторон

Со стороны США, отчет по занятости Nonfarm Payrolls предоставит важные сведения о состоянии рынка труда и повлияет на ожидания по ставкам ФРС. В настоящее время финансовые рынки закладывают вероятность 86.2%, что Федеральная резервная система оставит ставки без изменений на заседании 27–28 января, согласно инструменту FedWatch от CME Group. Министр финансов США Скотт Бессент выступает за продолжение снижения ставок, утверждая, что более низкие расходы на заимствования остаются «единственным недостающим ингредиентом» для ускорения экономического роста.

Параллельно, данные по занятости и уровень безработицы за декабрь в Канаде также привлекут внимание трейдеров, ищущих сигналы о возможных изменениях в политике Банка Канады.

Что движет канадским долларом: ключевые механизмы

Оценка канадского доллара зависит от множества взаимосвязанных факторов. Разница в процентных ставках, устанавливаемых Банком Канады, является основой — более высокие ставки обычно укрепляют CAD за счет привлечения иностранного капитала в поисках лучших доходов. Центральный банк ориентируется на инфляцию в диапазоне 1-3% и корректирует ставки соответственно.

Цены на нефть остаются доминирующим фактором, учитывая значительную роль нефти в экспортном портфеле Канады. Помимо энергетики, на направление CAD влияют макроэкономические показатели, такие как рост ВВП, данные по занятости и показатели PMI. Рыночное настроение также играет важную роль: в периоды риска инвесторы предпочитают валюты с более высокой доходностью, а в периоды снижения риска капитал перераспределяется в более безопасные активы.

Здоровье экономики США — крупнейшего торгового партнера Канады — также формирует траекторию луни. Трейдеры, конвертирующие $3000 USD в CAD, должны помнить, что общее ухудшение экономической ситуации на юге границы может оказать давление на канадские активы независимо от внутренней статистики.

Торговый баланс и капитальные потоки

Положительный торговый баланс укрепляет канадский доллар, сигнализируя о конкурентоспособности экспорта, а рост доходов от нефти способствует текущему счету Канады. Однако давление со стороны венесуэльских поставок угрожает подорвать эти преимущества, что может ограничить краткосрочные перспективы восстановления CAD даже при улучшении других условий.