Обзор рынка: Рост цен на драгоценные металлы, появление ясности в регулировании и стратегические шаги крупных китов

Драгоценные металлы достигли исторических максимумов

Рынки сырья продемонстрировали впечатляющие показатели за последние 48 часов. Фьючерсы на серебро в Шанхае впервые в истории превысили порог в 16 000 юаней за килограмм, зафиксировав внутридневной скачок на 5%. Моментум не ослабевает — накопленные с начала года прибыли сейчас превышают 114%, делая серебро одним из лидеров 2025 года по результатам, по мере приближения к финальным дням декабря. По измерениям в кг, 21-го числа, сила серебра остается неоспоримой.

Одновременно рынок драгоценных металлов увидел пробой спотового золота через предыдущий уровень сопротивления в $4 381,4 за унцию, установив новые исторические рекорды. Оба движения отражают более широкую переоценку рисков инвесторов и спрос на безопасные активы на фоне макроэкономической неопределенности.

Законодатели США продвигают создание налоговой схемы для криптовалют

Бипартийные усилия в Палате представителей США продолжаются для установления более ясных правил налогообложения цифровых активов. Представители Макс Миллер (R-Огайо) и Стивен Хорсфорд (D-Невада) подготовили законопроект, направленный на согласование налогообложения криптовалют с традиционными рамками ценных бумаг.

В рамках предложения предусмотрены несколько ключевых положений: регулируемые стейблкоины, сохраняющие стоимость в диапазоне от $0,99 до $1,01, получат освобождение от налога на прирост капитала при квалифицированных сделках. Кроме того, в рамках вводится защита safe harbor для стейкинга и майнинга, устраняя барьеры, которые ранее усложняли налоговую отчетность участников блокчейн-индустрии. Также проект расширяет существующие налоговые льготы — такие как освобождение иностранных инвесторов и привилегии по займам ценными бумагами — для сделок с цифровыми активами, создавая более последовательную нормативную среду.

Китай реализует однократную программу восстановления кредитного рейтинга

Народный банк Китая объявил о целевой программе восстановления кредитоспособности для пострадавших от пандемии граждан. В рамках этой политики записи о просроченных платежах, не превышающих 10 000 юаней, совершенные с 1 января 2020 по 31 декабря 2025 года, будут удалены из кредитных файлов при условии погашения до 31 марта 2026 года.

Инициатива не требует подачи заявлений и будет реализована поэтапно, начиная с 2026 года. Более того, с января по июнь 2026 года участники смогут бесплатно сделать два дополнительных запроса кредитных отчетов сверх их стандартной годовой нормы — временная мера, направленная на поддержку восстановления кредитного рейтинга.

Волатильность крипторынка: сброс токенов и ликвидации

За последние 24 часа наблюдалась значительная турбулентность на рынке. Значительная китовая позиция внесла на рынок 230 350 токенов AAVE, получив примерно $17.52 млн в stETH и $20.07 млн в WBTC. Эта ликвидация вызвала примерно 10% коррекцию в цене AAVE.

Общая сумма контрактных ликвидаций по сети достигла $30 миллиона за четырехчасовой период, при этом LIGHT и BEAT заняли первые два места по объему ликвидаций — $6.52 млн и $5.08 млн соответственно. LIGHT испытал особенно сильное ценовое движение, упав примерно на 80% с $4.6 до ниже $0.8 в ранние утренние часы, в то время как BEAT также показал значительную волатильность.

Стратегическая позиция: киты и крупные держатели

Аналитика на блокчейне выявила несколько активных действий китов:

Накопление Chainlink: недавно созданный кошелек снял 104 503 LINK с крупной биржи на сумму $1.32 млн. Это следует за крупными движениями китов, один из которых ликвидировал около 630 000 LINK за последние дни — почти $8 миллион, что может указывать на фазы накопления.

Движение Ethereum: кит, заработавший $1.506 млн на трех сделках с ETH за 11 месяцев, открыл четвертую позицию. Адрес снял 2 000 ETH по цене $2 991,65 за токен (примерно $5.98 млн), что стало новым входом после завершения предыдущего swing во время резкого падения прошлого месяца.

Календарь разблокировки токенов: важные события впереди

Несколько токенов ожидают значительных событий разблокировки на следующей неделе, что может оказать давление на рынок:

• Humanity (H): 105 миллионов токенов (4.79% от эмиссии, ~$14.8 млн) 25 декабря в 8:00 по пекинскому времени
• Plasma (XPL): 88.89 миллионов токенов (4.5% от эмиссии, ~$11.7 млн) 25 декабря в 20:00 по пекинскому времени
• SOON (SOON): 21.88 миллиона токенов (5.97% от эмиссии, ~$8 миллион) 23 декабря в 16:30 по пекинскому времени
• MBG от Multibank Group (MBG): 15.84 миллиона токенов (8.42% от эмиссии, ~$8.1 млн) 22 декабря в 20:00 по пекинскому времени
• Undeads Games (UDS): 2.15 миллиона токенов (1.46% от эмиссии, ~$5.2 млн) 23 декабря в 8:00 по пекинскому времени

Левериджированные позиции и риск ликвидации

Данные аналитики показывают, что трейдер Хуанг Личэнг сохраняет агрессивное кредитное плечо. В его портфеле — позиция ZEC с кредитным плечом 10x стоимостью около $390 000, вход по цене около $439.24, а также ETH с плечом 25x — 5200 токенов с плавающей прибылью $266 000 и уровнем ликвидации около $2 789.

Недавняя торговая активность показывает, что Хуанг закрыл все длинные позиции по Bitcoin и HYPE за 15 минут до этого отчета, зафиксировав примерно $1.46 млн убытков за неделю. Однако его позиция по Ethereum остается активной, сохраняя указанное выше значительное кредитное плечо.

Сигналы Федеральной резервной системы по ставкам и инфляции

Официальный представитель ФРС Хамак прокомментировал сложность данных по инфляции, предположив, что положительные показатели за ноябрь могут отражать искажения измерений, вызванные эффектами правительственного закрытия в октябре-ноябре. Хотя Бюро статистики труда сообщило о росте CPI на 2.7% в годовом выражении, скорректированные оценки ближе к 2.9-3.0%, что соответствует ожиданиям многих аналитиков.

Хамак подчеркнул, что нейтральная ставка вероятно превышает традиционные предположения, а экономика обладает достаточным импульсом для поддержания устойчивого роста до 2026 года, что может ограничить возможности по снижению ставок в будущем.

Общий прогноз и стратегические выводы

Слияние ясности регулирования, силы драгоценных металлов и активных действий китов свидетельствует о переоценке рынков на фоне меняющихся макроусловий. Графики разблокировки токенов создают краткосрочные технические факторы, за которыми трейдерам следует внимательно следить, в то время как более широкий тренд на создание более ясных налоговых правил для криптовалют может снизить регуляторную неопределенность в 2026 году.