Развертывание JPM Coin сигнализирует о ускоряющейся ставке JPMorgan на инфраструктуру платежей на базе блокчейн

Самый крупный банк мира по рыночной капитализации, JPMorgan Chase & Co., официально запустил институциональный доступ к своей экосистеме депозитных токенов, что стало важным этапом в стратегии банка в области блокчейн-технологий. Новый JPM Coin обеспечивает возможности для расчетов и платежей в реальном времени, что кардинально меняет подход финансовых институтов к обработке транзакций в распределенных реестрах.

От пилота к производству: JPM Coin запущен в работу

Институциональные клиенты JPMorgan теперь могут получать доступ к JPM Coin — токенизированному представлению депозитов в долларах США, хранящихся в банке. Согласно заявлениям со-руководителя блокчейн-отдела банка Навина Маллеи, токен использует ведущую публичную платформу блокчейн в качестве начального уровня инфраструктуры, а Base от Coinbase служит средой развертывания для этого пилотного этапа.

Механизм прост: клиенты переводят JPMD-токены партнерам по бизнесу, что позволяет мгновенно осуществлять обмен ценностью между участниками сети. В отличие от традиционных ACH-переводов, для которых требуется несколько дней, JPM Coin обеспечивает круглосуточную обработку платежей, что значительно повышает скорость транзакций. Банк подчеркивает, что эта функция остается доступной только для одобренных институциональных участников, при этом явно подтверждается, что розничный доступ в настоящее время не планируется.

Создание стандартов мульти-цепочной токенизации

JPMorgan не ограничивается одной блокчейн-платформой. Представитель банка сообщил о планах расширить поддержку JPM Coin на нескольких публичных блокчейн-сетях в ближайшие месяцы. Уже зарегистрирован товарный знак JPME для подготовки вариантов депозитных токенов, деноминированных в евро, что свидетельствует о стратегии мультивалютной токенизации.

Это расширение осуществляется в сотрудничестве с банковской группой DBS из Сингапура, которая совместно с JPMorgan работает над комплексной рамочной системой токенизации на базе блокчейн. Цель партнерства — обеспечить беспрепятственный кросс-цепочный расчет и обмен между различными экосистемами депозитных токенов. Такие стандарты совместимости могут стать отраслевыми эталонами для инфраструктуры институционального блокчейна.

Депозитный токен и стейблкоин: почему важна разница

Ключевое отличие JPM Coin от обычных стейблкоинов заключается в том, что JPM Coin функционирует как депозитный токен — то есть он представляет собой прямое регуляторное требование на реальные банковские депозиты. В отличие от этого, традиционные стейблкоины выпускаются частными компаниями и обеспечены резервами активов. Эта структурная разница делает JPM Coin регулируемым банковским обязательством, а не инструментом третьей стороны.

Стратегия JPMorgan в области криптоактивов

Запуск JPM Coin вписывается в расширяющуюся стратегию JPMorgan в сфере цифровых активов. Среди недавних инициатив:

• Диверсификация залогов: Банк планирует принимать в качестве залога для кредитов Bitcoin (BTC) по цене $95.49K и Ether (ETH) по цене $3.30K, расширяя спектр активов, которые клиенты могут использовать для финансирования.

• Токенизация фондов на базе блокчейн: В октябре отделы частного банкинга и управления активами JPMorgan осуществили первую сделку на платформе Kinexys, демонстрируя активную токенизацию традиционных финансовых продуктов.

• Демократизация инвестиций в криптовалюты: Банк расширил доступ к криптофондам для всех клиентов, а не только для состоятельных, позволяя любым советующим клиентам инвестировать в цифровые активы без предыдущего минимального порога в $1.5 миллиона.

• Анализ ETF на новые активы: Исследование JPMorgan показало, что ETF на Solana (SOL), торгующийся по цене $142.12, может привлечь $3-6 миллиардов новых инвестиций, а ETF на XRP (XRP) по цене $2.07 — от $4 до $8 миллиардов.

Стратегические выводы

Многоаспектный подход JPMorgan к инфраструктуре блокчейн и цифровым активам свидетельствует о том, что институциональный банкинг кардинально меняет свою позицию. Вместо сопротивления трендам токенизации, банк разрабатывает собственные решения, которые сохраняют регуляторный контроль и одновременно используют операционные преимущества блокчейн-расчетов. Эта стратегия позиционирует JPMorgan как инфраструктурного провайдера в развивающейся экосистеме цифровых финансов.