Общий объем заблокированных средств (TVL) Solana побил рекорды: смогут ли гиганты DeFi Circle, Jupiter и Kamino поддерживать этот импульс?

Solana становится свидетелем беспрецедентной волны притока капитала, поскольку общий заблокированный объем (TVL) побил предыдущие рекорды, достигнув впечатляющих $34 миллиардов — отметки нового рекордного максимума (ATH). Этот необычайный скачок разрушает предыдущий потолок экосистемы в $9 миллиардов, зафиксированный всего несколько недель назад в декабре 2024 года, что свидетельствует о росте доверия инвесторов к инфраструктуре DeFi на блокчейне.

Ускорение: с $1.4 млрд до $9.77 млрд за один год

За последние двенадцать месяцев заблокированные активы Solana выросли в почти шесть раз — с $1.4 миллиарда до $9.77 миллиарда. Этот примерно 600%-ный рост отражает гораздо больше, чем спекулятивный интерес; он демонстрирует настоящее участие экосистемы. По мере того как все больше пользователей размещают капитал в различных протоколах, безопасность сети укрепляется, а полезность транзакций увеличивается, создавая virtuous cycle принятия.

Соответственно, растет и рыночная активность SOL. В настоящее время SOL торгуется по цене $142.20 (снизившись на 3.06% за последние 24 часа), при этом рыночная капитализация составляет $80.39 миллиардов, что подтверждает его статус важного актива для участников DeFi и стейкеров. Разрыв между краткосрочной волатильностью цен и долгосрочным ростом TVL говорит о том, что расширение экосистемы происходит независимо от немедленных ценовых движений — бычий сигнал для устойчивого развития.

Кто стоит за революцией DeFi на Solana?

За достижением ATH стоит коалиция специализированных протоколов, каждый из которых решает разные уровни стека DeFi. Пять проектов стали основными архитекторами взрывного роста TVL Solana.

Circle: опора стейблкоинов

Circle занимает лидирующую позицию среди протоколов DeFi на Solana, обладая крупнейшим объемом TVL. Как создатель USDC, Circle разместил $24 миллиардов своей стейблкоин по всему экосистеме Solana, эффективно выступая в роли основного поставщика ликвидности для входа институционального капитала. Это масштабное развертывание стейблкоина превратило Solana из платежной сети в жизнеспособную альтернативу для институциональных операций DeFi.

Jupiter: вытеснение лидеров DEX

Jupiter недавно занял позицию доминирующего агрегатора децентрализованных бирж на Solana, с TVL в $3.131 миллиарда. Маршрутизируя сделки через оптимальные пути и агрегируя ликвидность из нескольких пулов, Jupiter успешно обошел долгосрочных конкурентов, таких как Raydium. Этот сдвиг демонстрирует, как инновации протоколов могут изменить лидерство на рынке внутри блокчейн-экосистем.

Kamino Finance: инфраструктура ликвидности в масштабе

Kamino Finance занимает второе место по объему привлеченного капитала на Solana с $2.977 миллиардами TVL. Специализируясь на передовых механизмах предоставления ликвидности, кредитования и заимствования, Kamino стал важной инфраструктурой для розничных и институциональных участников, ищущих эффективные стратегии размещения капитала.

Jito: стейкинг без компромиссов

Jito управляет $3.05 миллиардами TVL как ведущий протокол ликвидного стейкинга на Solana. Позволяя валидаторам стейкать SOL, сохраняя ликвидность и получая доход, Jito решает фундаментальную проблему сетей с механизмом proof-of-stake: эффективность использования капитала. Рост протокола отражает интерес инвесторов к вознаграждениям за стейкинг без потери торговой гибкости.

Santum: восходящий претендент

Santum завершает топ-5, функционируя как альтернативное решение для ликвидного стейкинга с инновационными архитектурными особенностями. Несмотря на меньшие показатели TVL по сравнению с коллегами, Santum за этот месяц получил $5.9 миллиона доходов протокола, что свидетельствует о сильной динамике среди специализированных стратегий стейкинга.

Что дальше для Solana?

Слияние этих пяти протоколов, подтолкнувших TVL к рекордному $34 миллиарду, говорит о том, что экосистема DeFi на Solana вошла в новую фазу зрелости. Благодаря институциональной ликвидности стейблкоинов (Circle), эффективной инфраструктуре для трейдинга (Jupiter) и механизмам получения дохода (Jito, )Santum — все эти проекты развиваются одновременно, делая сеть привлекательной альтернативой устоявшимся платформам Layer 1.

Будет ли этот импульс сохраняться, зависит от надежности сети, конкурентоспособности структуры комиссий и продолжения инноваций со стороны сообщества разработчиков. Пока что данные свидетельствуют о том, что эпоха DeFi на Solana — это уже не спекулятивный хайп, а измеримое, проверяемое расширение экосистемы.