Зарабатывайте пассивные награды: Полное руководство по майнингу ликвидности в DeFi

Почему трейдеры обращаются к ликвидити майнингу

Вы, вероятно, слышали о стекинге криптовалют и фермерстве доходов, но существует менее известная стратегия, которая тихо привлекает миллиарды в децентрализованные приложения: ликвидити майнинг. В отличие от традиционного майнинга, требующего дорогостоящего оборудования, ликвидити майнинг позволяет зарабатывать криптовалютные награды просто путем внесения цифровых активов в децентрализованные биржи (DEX). Для тех, кто ищет альтернативные источники дохода от своих криптовложений, понимание того, как работает ликвидити майнинг, крайне важно.

Что нужно знать о ликвидити майнинге

В своей основе ликвидити майнинг — это система вознаграждений, при которой вы вносите криптовалюту в DEX и получаете взамен токены. DEX — это платформы, которые позволяют осуществлять криптообмены напрямую между пользователями без посредников — используют этот подход, потому что им нужны реальные средства в своих пулах для работы. Вот в чем дело: в отличие от централизованных бирж с посредниками, управляющими транзакциями, DEX требуют, чтобы вы выступали в роли маркетмейкера. Когда вы вносите свои криптоактивы в пул ликвидности и другие трейдеры совершают обмены, вы зарабатываете часть их торговых сборов пропорционально вашему вкладу.

Думайте так: чем больше ваш вклад относительно общего размера пула, тем больше сборов вы получаете. Если вы внесете 2% ликвидности в пул Ethereum/USD Coin, вы получите 2% от всех сборов за обмены, выполненные с этим парой.

Как на самом деле работает ликвидити майнинг: механизм за наградами

Большинство децентрализованных бирж используют модель автоматического маркетмейкера (AMM) — саморегулирующуюся систему, которая обрабатывает сделки без необходимости централизованного органа. Вот как это происходит:

Шаг 1: Внесение в пул ликвидности
Вы подключаете свой криптокошелек к DEX и вносите два криптоактива равной стоимости (например, ETH и USDC). Эти средства попадают в “пул ликвидности”, управляемый смарт-контрактом — по сути, цифровой сейф, хранящий все внесенные активы.

Шаг 2: Смарт-контракты выполняют автоматические операции
Самоисполняемый код на блокчейне управляет всеми транзакциями без централизованного вмешательства или риска контрагента. Ваши средства остаются полностью под вашим контролем через ваш приватный кошелек.

Шаг 3: Получение дохода от торговой активности
Когда другой трейдер меняет один актив на другой в вашем пуле, он платит сборы. Эти сборы распределяются между всеми поставщиками ликвидности в зависимости от их доли в пуле.

Шаг 4: Получение дополнительных стимулов
Помимо торговых сборов, многие DEX награждают ликвидити майнеров дополнительными токенами — иногда это платформенные DeFi-токены, управляющие токены или даже NFT — для стимулирования участия.

Ликвидити майнинг и криптовалютное стекинг: в чем разница?

Обе стратегии предполагают блокировку криптовалюты для пассивного дохода, но служат разным целям:

Ликвидити майнинг:

• Обеспечивает работу p2p-торговли на DEX
• Ваша криптовалюта остается в вашем кошельке (самостоятельное хранение)
• Доход приходит с торговых сборов и протокольных наград
• Награды меняются в зависимости от торгового объема
• Любой может участвовать с любым количеством

Криптовалютное стекинг:

• Обеспечивает безопасность сети блокчейна с механизмом proof-of-stake
• Ваша криптовалюта блокируется в смарт-контрактах
• Доход приходит от подтверждения транзакций
• Награды более предсказуемы
• Обычно требуются большие минимальные депозиты и технические знания для запуска валидаторских узлов

По сути, ликвидити майнинг поддерживает инфраструктуру торговли в DeFi, а стекинг — защищает основную сеть блокчейна.

Почему фермерство доходов и ликвидити майнинг — не одно и то же

Ликвидити майнинг — это фактически подмножество фермерства доходов. Фермерство доходов — это общее название для всех стратегий максимизации прибыли в DeFi, включая ликвидити майнинг, кредитование, заимствование и ликвидное стекинг-провайдерство. Фермеры доходов часто отслеживают показатели, такие как годовая процентная доходность (APY) и годовая процентная ставка (APR), чтобы переключаться между наиболее выгодными возможностями. Ликвидити майнинг — лишь один из инструментов в их арсенале.

Привлекательные стороны: преимущества ликвидити майнинга

Законный пассивный доход с самостоятельным хранением:
Вы получаете реальные доходы на свои криптовложения, не доверяя централизованным посредникам. Смарт-контракты всё делают автоматически, без риска контрагента.

Демократический доступ к маркетмейкингу:
В традиционных финансах маркетмейкинг доступен только аккредитованным инвесторам с крупным капиталом. В DeFi любой с криптовалютой и совместимым кошельком может участвовать сразу.

Бонусные токены сверх сборов:
Многие протоколы раздают эксклюзивные DeFi-токены, права голоса или NFT в качестве бонуса для ликвидити майнеров.

Поддержка роста децентрализованных финансов:
Ваше участие напрямую способствует p2p-торговле криптовалютами без централизованных посредников, укрепляя всю экосистему DeFi.

Какие риски нужно учитывать перед внесением средств

Имперманентные убытки — когда колебания цен вредят вам:
При изменении цен криптовалюты соотношение ваших двух активов меняется. В некоторых случаях вы можете оказаться с меньшей суммой долларов, чем если бы просто держали крипту в кошельке. Этот “имперманентный убыток” реален и может значительно снизить вашу прибыль.

Уязвимости смарт-контрактов:
Несмотря на технологический прогресс, в проверенных смарт-контрактах могут быть баги и уязвимости. Одна уязвимость может привести к постоянной потере средств без возможности страхового возмещения.

Мошенничество под видом легитимных проектов:
Злонамеренные участники запускают убедительные DeFi-протоколы для проведения rug pull или схем pump-and-dump. Всегда проверяйте прозрачность руководства и наличие независимых аудитов безопасности перед внесением средств.

Проскальзывание в пулах с низким объемом:
Если в пуле мало участников или низкий торговый объем, вы столкнетесь с большими расхождениями между котировками и фактическими ценами обмена. Такая волатильность делает доходы непредсказуемыми и снижает эффективность протокола.

Начинайте свой путь в ликвидити майнинге

Ликвидити майнинг — это привлекательная возможность пассивного дохода, но для успеха нужно тщательно взвесить как награды, так и риски. Тщательно изучайте выбранный DeFi-протокол, начинайте с сумм, которые можете позволить себе потерять, и диверсифицируйте вложения по нескольким пулам, чтобы снизить риски. Криптовалютный ландшафт постоянно развивается — быть в курсе новостей ликвидити майнинга поможет вам воспользоваться новыми возможностями в децентрализованных финансах.