Правда о торговом кредитном плече: почему баланс вашего счета не отражает вашу реальную покупательную способность

Новичок в криптоторговле? Вот кое-что, что может вас шокировать: деньги, с которыми вы фактически можете торговать, часто превышают ваш депозит. Добро пожаловать в мир покупательной способности — и связанных с ней рисков.

Почему ваш депозит в $10K внезапно становится $20K

Когда вы вносите наличные на торговый счет, ваша покупательная способность не ограничивается только этой суммой. На платформах с маржой биржи позволяют вам занимать средства для увеличения своих позиций. Этот заемный капитал и есть ваша покупательная способность.

Думайте об этом так: если вы внесли $10 000, а ваша биржа предлагает маржинальную торговлю с определенными условиями, ваша фактическая покупательная способность может составлять $20 000, $50 000 или даже больше в зависимости от настроек кредитного плеча платформы. В чем разница? Эти дополнительные деньги — это заем у биржи.

Именно поэтому показатели покупательной способности значительно различаются на разных криптобиржах. Каждая платформа устанавливает свои лимиты заимствования, процентные ставки и требования к марже. То, что дает вам 5x кредитное плечо на одной бирже, может дать только 2x на другой.

Маржа и безмаржинальная торговля: важное отличие

Безмаржинальные счета: простая математика. Ваша покупательная способность равна вашему наличному балансу. Что внесли — то и получили.

Маржинальные счета: тут все становится сложнее. Теперь вы берете займы для торговли. Биржа требует два уровня защиты:

• Первоначальная маржа: минимальная сумма наличных, которую нужно иметь на счете для займа (обычно 50% от стоимости займа)
• Обеспечительная маржа: минимальный баланс, который нужно поддерживать, чтобы позиции оставались открытыми (обычно 35% или выше)

Посчитаем: допустим, у вас есть $50 000 на счете и вы хотите взять заем под маржу с требованием 50%. Теперь ваша покупательная способность составляет $100 000 — фактически удваивая ваш капитал.

Но есть нюанс: стоимость вашего счета не должна опуститься ниже уровня обслуживания. При требовании 35%:

Порог ликвидации = $50 000 ÷ (1 - 35%) = $76 923,07

Если стоимость вашего портфеля упадет до $76 923, биржа вызовет марж-колл. Вам нужно либо внести дополнительные деньги, либо немедленно продать позиции. Не предприняв никаких действий в течение нескольких дней, биржа ликвидирует все.

Трейдеры-скальперы сталкиваются с более строгими правилами покупательной способности

Краткосрочные трейдеры (открывающие и закрывающие более 4 сделок каждые 5 рабочих дней) получают особые привилегии по марже — но с более жесткими требованиями.

Обычно такие трейдеры должны иметь:

• Минимум $25 000 на обеспечительном марже
• Объем торгов не менее 6% от их маржинального счета
• Более строгие расчеты покупательной способности, чем у свинг-трейдеров

Плюс? Трейдеры-скальперы могут использовать больше кредитного плеча. Минус? Одно неправильное движение — и эти $25 000 мгновенно превращаются в риск ликвидации.

Кредитное плечо в крипте: острый нож

Криптобиржи используют кредитное плечо на максимум. Некоторые платформы предлагают до 20x по бессрочным контрактам — то есть $1 000 мгновенно превращается в $20 000 покупательной способности.

Реальность такова: 20x кредитное плечо — это и 20x потенциала прибыли, и 20x риска убытков. Ваши $1 000 не просто исчезают — они испаряются за минуты, когда рынок движется против вас. Вместо марж-колла многие криптобиржи автоматически ликвидируют позиции без предупреждения.

Ловушка покупательной способности: почему кажется, что это безопаснее, чем есть на самом деле

Начинающие часто чувствуют себя уверенно благодаря покупательной способности. «У меня есть $100K для торговли!» — думают они. Но забывают:

• Заемные деньги нужно возвращать (с процентами)
• Рынки движутся быстрее, чем ваши рефлексы
• Цена ликвидации = конец игры
• Обеспечительные маржи существуют не просто так — биржи создали их, чтобы защитить себя в первую очередь, а вас — во вторую

Ваша реальная покупательная способность — это не бесплатные деньги. Это расчетный риск с сроком годности.

Что нужно знать перед торговлей с использованием маржи

Каждая биржа рассчитывает покупательную способность по-своему. Перед тем, как открыть первую маржинальную сделку:

• Ознакомьтесь с конкретными требованиями к марже и условиями кредитования на платформе
• Поймите процентную ставку по обеспечительной марже выбранных пар
• Знайте свою цену ликвидации до входа в позицию
• Попробуйте свою стратегию на меньших объемах сначала
• Никогда не предполагайте, что покупательная способность будет одинаковой на разных платформах

Покупательная способность — это инструмент, а не подарок. Используйте его с умом, иначе он использует вас.