За последние 24 часа на рынке криптовалют снова разыгралась "выгрузка": общий объем ликвидаций по контрактам достиг 2,29 миллиарда долларов. Из них 1,69 миллиарда долларов пришлось на длинные позиции, а 605,4 миллиона долларов — на короткие. Биткойн внес 60,85 миллиона долларов в общий объем ликвидаций, Ethereum — 39,36 миллиона долларов.

Самое болезненное — всё это произошло при умеренном падении биткойна всего на 0,71% и Ethereum — на 0,20%. Что это говорит? Это показывает, что настоящим убийцей ликвидаций не является сильное падение, а уязвимость психологии при высокой марже.

Почему колебания рынка особенно легко "собирают" розничных инвесторов? Ответ очень прост — двойное давление маржи + эмоций. Посмотрите на текущий биткойн, который колеблется между 95 000 и 100 000 долларов. Многие розничные инвесторы надеются на "бычий рынок, где можно просто лежа выиграть", и вблизи максимума безумно увеличивают маржу для открытия длинных позиций, некоторые даже полностью используют весь капитал.

Звучит рискованно, но на самом деле очень уязвимо. Институции достаточно легко могут ударить по рынку, чтобы спровоцировать ваш стоп-лосс. А что дальше? Начинается цепная реакция: одна ликвидация вызывает другую, и в итоге крупные игроки по низкой цене забирают ваши активы. Перед выходными волатильность усиливается из-за паники на рынке, и эта "карусель" ликвидаций происходит внезапно и без предупреждения.

Как обычному инвестору выжить? Ответ очень прост — есть несколько железных правил:

Первое, не используйте кредитное плечо выше 5x. На самом деле, игра на короткосрочные колебания с помощью плеча — это игра на выживание, где ставишь своей жизнью.

Второе, независимо от того, открываете ли вы длинную или короткую позицию, обязательно ставьте стоп-лосс. Как только он срабатывает — выходите, не надеясь на чудо. Рынок всегда более холоден, чем кажется.

Третье, если ваш риск-менеджмент ограничен, лучше вообще не трогать контракты. Перейдите на спотовый рынок и держите долгосрочно — это правильный способ для обычных людей пройти через бычий и медвежий рынки.

В долгосрочной перспективе логика халвингов биткойна не изменилась, и тренд на вход институций тоже остался. Эта волатильность больше похожа на "приседания" перед бычьим рынком, когда рынок накапливает силы. Но в краткосрочной перспективе рынок еще должен переварить предыдущий рост, и ожидается, что биткойн продолжит колебаться в диапазоне 90 000–100 000 долларов.

В таких условиях слепая оптимистичность опаснее, чем падение. Только уважая рынок и осторожно управляя рисками, можно в конечном итоге выиграть в этой гонке за богатство.