Понимание DeFi монет и токенов: что должен знать каждый крипто-трейдер

Взрывной рост децентрализованных финансов

Сектор децентрализованных финансов за последние несколько лет пережил впечатляющий рост. Метрики активности рассказывают убедительную историю: в январе 2020 года примерно 100 000 уникальных криптовалютных кошельков участвовали в торговле DeFi. Быстрый прогресс привел к январю 2023 года, когда это число выросло более чем до 6,6 миллиона кошельков, взаимодействующих с протоколами DeFi. Эта траектория роста отражает все более широкое внедрение блокчейн-основы финансовых услуг в мейнстрим.

Особенно впечатляет то, как объем ончейн-трейдинга DeFi временно превысил объем централизованных бирж. В период с 2021 по 2022 год, согласно данным Chainalysis, платформы DeFi обработали примерно $224 миллиарда криптовалютных транзакций. Этот рубеж подчеркивает жизнеспособность и конкурентоспособность децентрализованных решений для торговли по сравнению с традиционными централизованными платформами.

DeFi в своей основе: строительные блоки движения

DeFi работает на фундаментальном принципе: устранение посредников в финансовых транзакциях. Вместо маршрутизации транзакций через банки, брокерские компании или другие централизованные структуры, приложения DeFi позволяют осуществлять p2p-торговлю, кредитование и заимствование напрямую на блокчейн-сетях.

Техническая основа поддержки DeFi состоит из смарт-контрактов — самовыполняющегося кода, размещенного на блокчейнах, который автоматически обрабатывает транзакции при выполнении заданных условий. Рассмотрим простой пример: когда вы меняете Ethereum (ETH) на USDC на децентрализованной бирже, смарт-контракт протокола обнаруживает ваш депозит и мгновенно отправляет эквивалентную стабильную монету на ваш кошелек без необходимости одобрения посредника.

Ethereum служит основной инфраструктурой для большинства приложений DeFi, хотя другие блокчейны, такие как Solana и Cardano, также имеют процветающие экосистемы DeFi. Поскольку эти приложения работают автономно через смарт-контракты, их называют децентрализованными приложениями или dApps.

Coins и Tokens DeFi: разъяснение различий

Понимание разницы между coins и tokens важно для тех, кто изучает пространство DeFi. Криптовалютная монета функционирует как нативный актив отдельного блокчейна — ETH выполняет эту роль в Ethereum, служит основным способом оплаты в сети и валютой для оплаты транзакционных сборов (gas fees).

DeFi-токены, напротив, — это цифровые активы, выпущенные на существующих блокчейнах. Эти токены представляют конкретные проекты DeFi и обычно относятся к категории utility-токенов, то есть они предоставляют практические функции внутри своих экосистем, помимо чистой спекуляции. Разработчики выпускают эти токены для реализации таких функций, как права голосования в управлении или механизмы распределения вознаграждений.

Различие важно, потому что, хотя вы можете торговать как coins, так и tokens для получения прибыли, coins в DeFi функционируют внутри установленных протоколов и предоставляют участникам реальную полезность через право голоса и участие в экономике платформы.

Ведущие игроки, формирующие ландшафт DeFi

Несколько проектов зарекомендовали себя как влиятельные силы в области децентрализованных финансов:

Uniswap и Sushi: Эти децентрализованные биржи произвели революцию в обмене токенов. Sushi, изначально основанный на архитектуре Uniswap, привлек ликвидность и трейдеров щедрыми стимулами в виде токенов SUSHI. Помимо вознаграждений, держатели SUSHI получают права голосования в управлении, что дает сообществу голос в развитии протокола.

Aave: Как протокол кредитования и заимствования на Ethereum, Aave демократизировал доступ к кредитным рынкам. Токен управления AAVE дает держателям право голоса по предложениям протокола. Интересно, что механизм Safety Module позволяет пользователям депонировать токены AAVE и зарабатывать награды, хотя протокол оставляет за собой право урезать до 30% залогов в чрезвычайных ситуациях.

Lido DAO: Эта платформа решает конкретную рыночную задачу — позволяет участвовать в стекинге криптовалюты proof-of-stake. Пользователи депонируют криптоактивы для получения наград за стекинг и получают stETH (Lido Staked Ethereum) в виде квитанций. Токен управления LDO координирует решения сообщества по обновлениям протокола.

Curve Finance: Специализируется на торговых парах с низкой волатильностью, преимущественно со стаблкоинами и обертками токенов, а не спекулятивными альткоинами. Токен управления CRV распределяет полномочия по принятию решений среди сообщества.

Как трейдеры получают доступ к Coins и Tokens DeFi

Приобретение криптовалют, связанных с DeFi, не обязательно требует прямого использования платформ DeFi. Существует несколько путей:

Централизованные криптовалютные биржи: большинство популярных платформ, включая Gate.io, предлагают листинг популярных DeFi-токенов для простого спотового трейдинга. Это самый доступный способ для новичков.

Децентрализованные биржи: прямой p2p-торговля на DEX предоставляет доверительный альтернативный способ, хотя требует подключения кошелька и понимания механики транзакций.

Исследование и должная осмотрительность: перед торговлей тщательно изучайте каждый проект. Используйте аналитические платформы, такие как CoinMarketCap и CoinGecko, чтобы ознакомиться с рыночной капитализацией, токеномикой и кейсами использования. Эти сайты предоставляют списки бирж, предлагающих конкретные торговые пары, что позволяет выбрать предпочтительную торговую площадку.

Формирование стратегии портфеля DeFi

Сектор DeFi продолжает быстро развиваться, регулярно запускаются новые протоколы. Успех в этой области требует быть в курсе новых возможностей и понимать основные механизмы работы coins и tokens. Независимо от того, участвуете ли вы в управлении или ищете возможности получения дохода, понимание того, как coins и tokens функционируют внутри своих экосистем, создает основу для обоснованных инвестиционных решений.