Понимание рыночной капитализации: скрытая правда о оценке криптовалют

Когда вы рассматриваете криптовалюту для торговли, эта низкая цена может вас обмануть. Большинство новичков совершают одну и ту же ошибку — они предполагают, что более низкая цена означает лучшую ценность. Но есть один нюанс: фактическая цена сделки показывает только половину картины. Чтобы понять, стоит ли покупать монету или это просто хайп, нужно разобраться с рыночной капитализацией.

Разбор рыночной капитализации: цена против истинной стоимости

Рыночная капитализация принципиально отличается от цены, но они напрямую связаны. Представьте так: рыночная капитализация показывает, сколько всего денег вложено в криптовалюту, а цена показывает, сколько стоит один токен прямо сейчас.

Математика проста: Рыночная капитализация = Текущая цена × Обращающееся предложение

Возьмем реальный пример. Если Bitcoin (BTC) торгуется по цене $26 315.78, а в обращении 19 миллионов монет, то рыночная капитализация примерно составляет $500 миллиардов. Это означает, что общий объем вложенных средств в Bitcoin — около $500 миллиардов, а не только цена одного токена.

Здесь возникает сложность: обращающееся предложение (активно торгующиеся монеты) отличается от общего предложения (максимальное количество монет, которое когда-либо будет выпущено). У Bitcoin лимит — 21 миллион монет, но многие из них не будут в обращении до 2140 года из-за алгоритма эмиссии. Большинство расчетов цены используют обращающееся предложение, что дает реальную рыночную оценку.

Если вы знаете любые два числа из уравнения, то всегда можете найти третье. Так что, если вы видите монету по цене $0.69 — как Dogecoin (DOGE) во время бычьего рынка 2021 года — не думайте, что она дешевая. Dogecoin достигла рыночной капитализации в $89 миллиардов в тот пик, несмотря на доступную цену за монету, потому что обращающееся предложение было огромным и постоянно увеличивалось.

Почему трейдеры обращают внимание на рыночную капитализацию (и почему им стоит)

Вот что рыночная капитализация действительно говорит о криптовалюте:

Размер важен для стабильности Большая рыночная капитализация действует как буфер против манипуляций ценой. Bitcoin и Ethereum с капитализацией свыше $10 миллиардов требуют огромных сумм для существенного сдвига цены. Проекты поменьше с капитализацией около $500 миллионов? Несколько сделок крупными игроками могут резко поднять или опустить цену. Поэтому опытные трейдеры используют рыночную капитализацию для оценки риска волатильности перед входом в позицию.

Обнаружение перекупленных активов Вы можете увидеть, что монета выросла на 200% за месяц, и подумать, что она все еще недооценена. Но посмотрите на рост рыночной капитализации. Если она взлетела с $100 миллионов до $5 миллиардов за несколько недель — это тревожный сигнал, что актив может быть перекуплен, а не недооценен. Рыночная капитализация показывает истинный импульс притока или оттока денег.

Чтение рыночных настроений Когда рыночная капитализация альткоинов растет быстрее, чем Bitcoin, это сигнал о повышенном аппетите к риску. Трейдеры становятся смелее, покупая спекулятивные активы. Когда доминирование Bitcoin увеличивается — то есть доля BTC в общей рыночной капитализации криптовалют растет — это защитная позиция. Деньги идут в более “безопасные” активы, потому что растет страх.

Три уровня криптовалют: выбирайте свой уровень риска

Капитализация Большого уровня ($10 миллиардов+) Это проверенные игроки: Bitcoin, Ethereum и подобные проекты с сильными командами разработчиков и подтвержденной историей. Они менее волатильны, потому что для их движения нужны огромные суммы. Идеально для трейдеров, избегающих рисков, ищущих стабильное участие.

Средний уровень ($1-10 миллиардов) Золотая середина для тех, кто ищет рост. Эти проекты имеют больше потенциала, чем крупные, но риск ниже, чем у спекулятивных малых. Монета среднего уровня в этом диапазоне дает больше возможностей для ценовых движений при разумной стабильности.

Малый уровень (менее $1 миллиарда) Также называемые микро-капами, это экспериментальные проекты и стартапы на ранней стадии. Ожидайте экстремальных колебаний цен — 50% за день — норма. Они несут серьезные риски, но и огромный потенциал роста, если проект успешен. Торгуйте только на капитал, который можете позволить себе потерять.

Отслеживание рыночной капитализации в реальном времени

Большинство трейдеров следят за рыночной капитализацией через агрегаторы вроде CoinMarketCap и CoinGecko. Эти сайты показывают тысячи криптовалют, ранжированных по рыночной капитализации, начиная с крупнейших и заканчивая малыми проектами. Также они предоставляют общие показатели по глобальной рыночной капитализации и графики доминирования Bitcoin — важные инструменты для понимания текущего рыночного цикла.

Помимо рыночной капитализации: реализованная рыночная капитализация

Есть еще один показатель, за которым следят профессионалы: реализованная рыночная капитализация. Этот показатель показывает среднюю цену, по которой трейдеры покупали свои активы, анализируя, когда монеты в последний раз перемещались по цепочке. Аналитические фирмы используют эти данные, чтобы определить, в плюсе ли большинство трейдеров или в убытке.

Когда реализованная капитализация опускается ниже фактической — большинство держателей заплатили больше, чем сейчас стоит их актив — они “в минусе”. Когда она поднимается выше — большинство трейдеров в прибыли. Этот индикатор настроений помогает понять, чувствуют ли другие трейдеры уверенность и готовы покупать, или страх распространяется.

Делайте умные сделки, основываясь на данных о рыночной капитализации

Не позволяйте низкой цене вводить вас в заблуждение. Включайте рыночную капитализацию в свои торговые решения, например:

• Сравнивайте рыночную капитализацию схожих проектов, чтобы оценить относительную ценность
• Следите за трендами рыночной капитализации, чтобы понять, есть ли настоящий импульс или это спекуляция
• Используйте категории по рыночной капитализации для подбора активов под свой уровень риска
• Следите за реализованной рыночной капитализацией, чтобы понять, переусреднены ли рынки или недооценены

Цена может казаться дешевой, но рыночная капитализация раскрывает правду о том, что вы на самом деле покупаете.