Три технологические акции для мониторинга в 2026 году: возможности в буме цифровой инфраструктуры

Гонка за искусственным интеллектом полностью меняет ландшафт технологических инвестиций. С ростом спроса на вычислительные мощности три мировых лидера позиционируются как наиболее надежные выборы для тех, кто делает ставку на рост цифровой инфраструктуры. Все три получили оценки «strong buy» от аналитиков, что отражает ядро глобальной экспансии дата-центров.

Беспроигрышное доминирование AI-технологий: Nvidia между ожиданиями и реальностью

Nvidia сохраняет свою позицию опоры в отрасли с рыночной капитализацией около 4,6 трлн долларов. GPU и ускорители компании продолжают обеспечивать большинство облачных операций и систем искусственного интеллекта по всему миру. Последние новости с CES 2026 подтверждают стратегическую эволюцию компании: запуск Rubin — платформы AI на шести интегрированных чипах, и новые модели, такие как Alpamayo для автономных транспортных средств, свидетельствуют о расширении за пределы простого производства полупроводников.

Финансовые показатели впечатляют. В третьем квартале 2026 финансового года выручка достигла 57 млрд долларов (+62% по сравнению с прошлым годом), при этом сегмент дата-центров обеспечил рост до 51,2 млрд долларов (+66% YOY). Валовая маржа остается высокой — 73%. В будущем руководство прогнозирует выручку в четвертом квартале около 65 млрд долларов, а генеральный директор Jensen Huang отметил, что «GPU для облака исчерпаны» из-за спроса на AI.

Однако, оценка требует внимания. Соотношение P/E по trailing-методу составляет 48, а мультипликатор price-to-cash flow — 61, что по мнению экспертов указывает на «пузырь». После достижения цены в 212 долларов в октябре 2025 года, цена снизилась примерно до 185 долларов в начале января 2026. Несмотря на это снижение, консенсус аналитиков остается оптимистичным с оценкой «strong buy» и средней целевой ценой 256 долларов (+38% потенциала роста).

Amazon и AWS: движущая сила трансформации облака, ускоряющая развитие

Amazon представляет собой другую, но не менее мощную движущую силу в сфере дата-центров. С рыночной капитализацией 2,6 трлн долларов компания сочетает силу глобальной электронной коммерции с беспроигрышным доминированием AWS в облачных вычислениях. В третьем квартале продажи выросли на 13% по сравнению с прошлым годом, достигнув 180 млрд долларов, а выручка AWS увеличилась на 20% до 33 млрд долларов.

Обязательства компании в области инфраструктуры AI без компромиссов. Amazon выделила 50 млрд долларов на усиление облачных возможностей, ориентированных на AI, для государственных агентств США, и объявила о вложениях в 15 млрд долларов в новые кампусы дата-центров в Индиане. Капитальные расходы превысили 100 млрд долларов в 2025 году, в основном на AWS, и ожидается, что уровень инвестиций останется высоким и в 2026.

Операционный денежный поток за последние 12 месяцев вырос на 16%, достигнув 130,7 млрд долларов, что создает прочную основу для таких масштабных инвестиций. Генеральный директор Andy Jassy подчеркнул, что AI приносит ощутимые улучшения во всех бизнес-отделах, а AWS растет на 20% в год. Акции выросли примерно на 40 с прошлой весны, достигнув максимумов за 52 недели. Уолл-стрит присвоила Amazon рейтинг «strong buy» с целевой ценой в 294,96 долларов, что предполагает еще 20% роста.

Broadcom: связующее звено инфраструктуры, соединяющее гигантов

Broadcom работает в более скрытой, но не менее важной сфере: производит настраиваемые ASIC-чипы и сетевое оборудование, позволяющее глобальным дата-центрам функционировать. Приобретение VMware еще больше укрепило позиции компании в виртуализации и гибридных облачных средах. В четвертом квартале выручка достигла 18 млрд долларов (+28% по сравнению с прошлым годом), а доходы, связанные с AI, выросли на впечатляющие 74% за год.

На первый квартал руководство прогнозирует выручку около 19,1 млрд долларов, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом. Скорректированный EBITDA за 2025 финансовый год достиг 43 млрд долларов (+35% YOY), а свободный денежный поток установил рекорд — 26,9 млрд долларов. Генеральный директор Hock Tan отметил, что продажи, связанные с AI, продолжат удваиваться.

Акции Broadcom показали исключительный рост в 2025 году, увеличившись на 45% за последний год и закрывшись примерно на уровне 343 долларов 7 января 2026. Хотя дивидендная доходность скромна — 0,70%, основным драйвером остается потенциал роста. Аналитики сохраняют консенсусную оценку «strong buy» с целевой ценой в 456,20 долларов, что предполагает рост на 37%.

Итог: три направления к 2026 году

Nvidia, Amazon и Broadcom представляют три разные стороны одного мегатренда: глобальной экспансии цифровой инфраструктуры. Nvidia обеспечивает вычислительную мощность, Amazon — экосистему облака и дата-центров, а Broadcom — ткань, соединяющую все компоненты. Для инвесторов эти три актива предлагают полноценную экспозицию на бум AI и дата-центров, хотя важно внимательно оценивать высокие оценки в контексте долгосрочных перспектив роста.