Трилогия криптовалютных битв 2025 года: от взрывов контрактов до вторжения в жизнь, уроки миллиардеров-китов

Переписан сборник неудачных кейсов крипторынка 2025 года

Крипторынок 2025 года напоминал скоростной поезд, сошедший с рельс. Заглядывая в окно, вы видите только тех, кто выжил и празднует, но не замечаете тех, кто был выброшен на обочину.

В этом году мы стали свидетелями жестоких законов рынка: кто-то потерял прибыль в 4,5 миллиарда долларов и за менее чем 90 дней оказался в минусе 21 миллион долларов; кто-то за неделю исчез с 100 миллионами долларов; кто-то за 11 минут на дне дня рождения потерял 4 миллиона долларов. За этими цифрами скрывается более тёмная правда — в джунглях Web3 нет абсолютных победителей и абсолютной безопасности.

Первая сцена: виселица с кредитным плечом

От “короля спотов” до “бога ликвидации”

Известный держатель цифровых активов ранее был победителем в экосистеме Hyperliquid, заработав более 44 миллионов долларов нереализованной прибыли, делая ставки на HYPE, XPL и ETH. Но когда эти два токена в сентябре-октябре упали на 46% и претерпели значительную коррекцию, началась трагедия.

Он не зафиксировал прибыль вовремя, а вместо этого использовал 20-25-кратное кредитное плечо для безумных покупок ETH. Данные показывают, что он держал от 7000 до 30000 ETH в лонгах с очень высоким плечом. Каждое падение ETH приводило к автоматической ликвидации.

Только за первые 19 дней ноября он пережил 71 принудительную ликвидацию — в среднем по 4 раза в день. Весь ноябрь он постоянно добавлял маржу, ликвидировался, снова добавлял, снова ликвидировался — получился бесконечный цикл кошмара. В итоге, его бессрочные позиции по контрактам принесли убыток в 21,2 миллиона долларов. Его баланс перешёл из прибыли в убыток менее чем за 3 месяца, активы сократились более чем на 66 миллионов долларов.

Мораль этого кейса проста: кредитное плечо может помочь вам удвоить капитал за короткое время, но также и вдвое быстрее погрузить в пропасть.

Гэмблер на 5 миллиардов долларов

Ещё один трейдер использовал 40-кратное плечо, открыв огромную позицию на 1,25 миллиарда долларов по BTC, когда цена приближалась к историческому максимуму (около 108000 долларов). Размер этой позиции превышал валютные резервы многих стран. Он пытался стать богатейшим человеком мира с помощью этого “финального риска”.

Но рынок не любит сказки. BTC затем скорректировался и упал ниже 105000 долларов. За неделю эта гигантская позиция “растворилась” под палящим солнцем. В конце концов, он был вынужден закрыть позицию с убытком почти в 100 миллионов долларов. Всё богатство, заработанное на мемкоинах, за одну ночь было возвращено рынку.

Он оставил в соцсетях фразу с чувством пустоты: “Деньги — это нечто нереальное.”

В ноябре он попытался вернуть всё обратно, поставив на падение BTC ниже 92000 долларов. За два месяца его ликвидировали 45 раз, а в самый худший день — за 12 часов — 12 раз.

Ловушка спотового рынка

Ещё один трейдер с кредитным плечом 66000 ETH ранее заработал 24 миллиона долларов на шортах. Но жадность взяла верх над разумом. 5 ноября он закрыл шорт и сразу же начал покупать обратно, безумно закупая ETH.

За 9 дней он перевёл на один из крупных биржевых аккаунтов 11,87 миллиарда долларов, вывел 422000 ETH по цене 3413 долларов за ETH. Для этого он взял ещё 4,85 миллиарда долларов в кредит.

Когда ETH упал ниже 3000 долларов, он оказался в глубокой ловушке. В худшем случае его нереализованный убыток достиг 133 миллиона долларов. Его прибыль в 24 миллиона долларов мгновенно исчезла, а также он потерял 10 миллионов долларов собственного капитала. Из “охотника за шортами” он превратился в “кредитного игрока”, теперь он должен 480 миллионов долларов.

16 ноября он сдался. Вывел 177000 ETH и постепенно начал продавать их на крупных биржах, потеряв 125 миллионов долларов.

Гибель мемкоинов

Одна крупная рыба в октябре, когда рынок колебался между AI-коинами и основными монетами, попала в ловушку “китайских мемкоинов”. Он вложил 4,49 миллиона долларов в различные мемкоины на Binance Smart Chain.

Один из токенов — “Некоторая жизнь” — он покупал по средневзвешенной цене 0,3485 доллара, вложив в него 4,08 миллиона долларов, став 7-м по крупности держателем. Через 8 дней эти мемкоины обесценились на 56,5%, потеряв более 3 миллионов долларов.

У него было множество возможностей выйти, но он выбрал “алмазные руки” и держался. Пока в начале ноября его вера не рухнула под натиском свечей, и он за 50 минут продал всё. В итоге он потерял 3,598 миллиона долларов, из которых только один токен “Некоторая жизнь” — 2,49 миллиона долларов.

Этот урок ясен: в мире мемкоинов опаснее не контрактные риски, а ликвидность. Как только тренд меняется, каждую секунду можно бежать, и держаться — значит только потерять всё.

Вторая сцена: уязвимости кода и реальности

“Две ключи на дверной ручке” мультиподписного кошелька

Один on-chain кит использовал стандартный безопасный мультиподписной кошелёк Safe для хранения активов. Теоретически он очень безопасен — для подписи транзакции нужны несколько приватных ключей. Но он допустил фатальную ошибку: оба ключа хранил на одном компьютере.

Как купить самый прочный сейф в мире и повесить оба ключа на ручку двери.

Когда он дважды кликнул по вредоносному файлу, вирус легко похитил все ключи. За одну ночь пропало 27 миллионов долларов, из них 4250 ETH (14 миллионов долларов), которые были выведены через миксер.

Этот кейс показывает: если приватные ключи не изолированы физически, даже самый продвинутый мультиподписной кошелёк — всего лишь бумажка.

11 минут кошмара на день рождения

Основатель одного криптопроекта отмечал 29-летие и зашёл в туалет, оставив телефон всего на 11 минут. За это время кто-то (или скрытое вредоносное ПО) вручную осуществил операцию и перевёл более 4 миллионов долларов со его кошелька.

Данные on-chain показывают, что операция заняла 11 минут, после чего деньги были разбросаны по 7 адресам, а затем обменены на ETH и отправлены в миксер.

Это не сложная хакерская атака, а просто использование уязвимости. Этот кейс учит: не храните крупные суммы в горячих кошельках на ваших соцсетях.

Третья сцена: война кода и реальности

51 минута под прицелом

Один инвестор из Силиконовой долины в своём роскошном доме столкнулся с кошмаром. Мошенник, маскирующийся под доставщика еды, проник в дом, приставил пистолет, связал и избил его.

За 90 минут он вынужден был сдать пароли, потеряв 11 миллионов долларов в криптовалютах.

За последние три года по всему миру было около 60 подобных случаев “атаки гаечным ключом” (физического нападения с целью кражи активов), наносящих ущерб на десятки миллионов долларов.

Это тревожный тренд: преступность в Web3 переходит из онлайн-пространства в реальный мир. Хакерам уже не нужно взламывать код — достаточно взломать дверь.

Токсикация цепочки поставок

Обычный инвестор, желая максимальной безопасности, купил на коротком видео-платформе “дешёвый” аппаратный кошелёк. Он не знал, что этот кошелёк был преднамеренно вмешан до выпуска, и приватные ключи уже были скомпрометированы.

Когда он перевёл 50 миллионов юаней (около 7 миллионов долларов), это было прямо передаваемым мошенникам. Через несколько часов деньги были выведены через анонимную платформу.

Дешёвое — не значит хорошее. Этот самый дешевый урок обошёлся в 7 миллионов долларов.

Официальный звонок службы поддержки

Один консервативный кит с 3 миллиардами долларов в биткоинах получил звонок. На другом конце — “старший инженер официального аппаратного кошелька”, который в профессиональной и мягкой манере заявил, что его устройство содержит серьёзную уязвимость и требует немедленного обновления прошивки.

За час “инструкций” этот кит полностью расслабился и сам перевёл 783 биткоина (около 91,4 миллиона долларов).

После перевода деньги сразу же были отправлены в миксер для “очистки”.

Аналогичные случаи происходили и в 2024 году, жертвы теряли до 300 миллионов долларов. Это самый простой и эффективный способ атаки — социальная инженерия побеждает техническую защиту.

Эпилог: предвзятость выживших

Эти 10 историй — от взрывов контрактов до вторжений в личную жизнь, от уязвимостей кода до слабостей человеческой натуры — с почти 10 миллиардами долларов “учебных затрат” рисуют нам реальную картину Web3.

В этом мире:

• Нет абсолютных победителей (хакеры тоже могут быть съедены рынком)
• Нет абсолютной безопасности (мультиподписи не спасают от вирусов на устройствах)
• Нет неприступных крепостей (дома не защитит оружие, мошенники — жадность)

Каждый герой этих историй был когда-то успешен или удачлив, у каждого была своя победа.

Но если есть какой-то закон выживания на крипторынке 2025 года, то это не “как быстро разбогатеть”, а “как остаться живым”.

На поле битвы криптовалюты право на выживание всегда ценнее, чем сколько ты зарабатываешь. Ведь только живые могут рассказать историю следующего года.