Почему рынок On-Chain выбирает ETH в качестве платформы: Анализ с точки зрения структуры рынка

Когда инвесторы пытаются глубже понять недавние колебания рынка криптовалют, возникает важный вопрос: действительно ли текущие ценовые колебания отражают ослабление технологической базы или это лишь временные изменения в механизмах рынка? Джек И, основатель LD Capital — известного инвестиционного фонда в области блокчейна — недавно высказал убедительную точку зрения в социальной сети X. Он считает, что Ethereum по-прежнему остается устойчивым благодаря своим ключевым преимуществам, несмотря на краткосрочные колебания, которые наблюдаются на рынке.

Структура рынка в процессе изменений: от спотовой ликвидности к доминированию деривативов

Чтобы понять позицию И, необходимо рассмотреть природу изменений в экосистеме Ethereum. С момента сильных колебаний в октябре, спотовый рынок заметно снизил ликвидность. Однако это не означает, что система ослабевает — напротив, она переживает важный этап трансформации.

Современные деривативные инструменты становятся основными движущими силами в определении стоимости активов. Этот сдвиг отражает зрелость рынка — от мелких участников к крупным организациям с более сложными стратегиями. Это не признаки кризиса, а свидетельство развития инфраструктуры on-chain.

ETH сейчас торгуется по цене $3.31K с 24-часовой волатильностью -1.43%, а ежедневный объем торгов составляет $476.66M. Эти показатели показывают, что несмотря на давление на снижение, крупномасштабные процессы продолжаются.

Исторические циклы и сезонные модели: рамки для понимания текущей ситуации

И не ограничивается анализом текущих событий. Он ссылается на исторические модели, чтобы объяснить, почему текущие колебания укладываются в прогнозируемый диапазон.

Рынок криптовалют движется по циклам примерно четыре года, часто подвержен сильным влияниям халвинга Bitcoin и рыночной психологии, связанной с праздничными сезонами. Понимание того, на каком этапе цикла мы находимся, — ключ к тому, чтобы не удивляться «необычным» колебаниям.

Математические модели показывают, что в определенные периоды года наблюдается повышенная волатильность. Для опытных инвесторов эти периоды — отличная возможность для стратегического накопления.

Трудности определения дна рынка — и почему это не проблема

И прямо признает, что точно определить минимальную точку любого рынка практически невозможно, даже для ведущих аналитиков. Но он не считает это препятствием для действий.

Он предлагает другой подход: рассматривать текущий этап как возможность для построения позиций для тех, кто смотрит на среднесрочную и долгосрочную перспективу. История криптовалют показывает, что терпеливые инвесторы, накапливающие в периоды неопределенности, часто получают значительные награды при возвращении цикла.

Этот подход требует трех ключевых осознаний:

1. Положение в цикле: понимание, где мы находимся на долгосрочной кривой роста
2. Движущие силы рынка: осознание влияния деривативных инструментов на ценовое открытие
3. Фундаментальная ценность: сосредоточенность на технологических преимуществах Ethereum

Ethereum: актив-мост для on-chain финансов

С точки зрения формирования долгосрочного портфеля, И определяет Ethereum не просто как криптовалюту. Это центральный актив революции on-chain финансов — платформа, на которой строятся децентрализованные приложения, протоколы DeFi и новые экономические модели.

Эта разница очень важна. Пока большинство инвесторов смотрит только на краткосрочные ценовые колебания, они упускают факт, что экосистема Ethereum продолжает расти. Постоянные технологические обновления, рост активности разработчиков и расширение практических приложений — все это фундаментальные факторы, укрепляющие его позиции.

Кроме того, И подчеркивает роль других проектов, таких как World Liberty Financial (WLFI), в стратегии диверсификации портфеля. Эти варианты отражают подход диверсификации по всей блокчейн-экосистеме, однако Ethereum остается основой.

От теории к практике: уроки для текущих инвесторов

Инвесторы — как частные, так и институциональные — следящие за рынком криптовалют, должны извлечь конкретные уроки из такого анализа:

Во-первых, понимание, что структурная эволюция — норма. Когда деривативные инструменты все больше влияют на ценовое открытие, это признак зрелости, а не кризиса. Этот рост приносит новую сложность, но и создает условия для более стабильных механизмов ценообразования в долгосрочной перспективе.

Во-вторых, различать сигналы и шум. Краткосрочные ценовые колебания часто скрывают фундаментальные процессы. Обновления Ethereum, развитие экосистемы и рост активности сети продолжаются независимо от ежедневных ценовых колебаний.

В-третьих, думать о долгосрочной перспективе инвестирования. Если у вас есть возможность смотреть дальше краткосрочных колебаний, текущие условия рынка могут стать привлекательной точкой входа для стратегий накопления.

Четырехлетний цикл — какая роль?

Исторические данные показывают, что рынок криптовалют движется по циклам примерно четыре года, часто под влиянием халвинга Bitcoin. Осознание текущей позиции в этом цикле помогает инвестору правильно интерпретировать колебания.

Можно ли доверять стратегиям, основанным на данных, в периоды высокой волатильности?

Несмотря на то, что краткосрочные колебания могут усложнить любую стратегию, методы, основанные на фундаментальном анализе и данных, обычно показывают лучшие результаты при рассмотрении в долгосрочной перспективе.