Многие считают рынок криптовалют — это высокорискованный азартный игровой зал, пока не познакомишься с DeFi и не поймешь, что механизмы там устроены довольно интересно. В последнее время многие вокруг меня пробуют одну стратегию, которая включает стабильную монету USD1 и управляющие токены некоторых DeFi платформ, и результаты довольно неплохие.

USD1 — это стабильная монета, привязанная к доллару США, а управляющие токены — это инструмент, который используют некоторые DeFi проекты для стимулирования пользователей и распределения доходов. Само по себе это не кажется чем-то особенным, но когда их объединяешь, логика становится очень интересной.

Схема работы выглядит так: пользователь сначала вносит на платформу, поддерживающую эту экосистему, основные криптовалюты в качестве залога, затем занимает определенное количество USD1. После этого занятые USD1 снова вкладываются в платформу для участия в пуле ликвидности, за что получают управляющие токены в качестве награды. Проще говоря, — залогом обеспечивается стабильная монета, а затем эта монета используется для майнинга.

Почему платформа разрабатывает такую модель? По сути, цель платформы — расширить масштаб активов и глубину торгов. USD1 в экосистеме играет роль «крови ликвидности» — в кредитовании, хранении и торговле, каждый этап требует его наличия. А управляющие токены — это как «морковка», которая привлекает пользователей к активному участию, блокирует больше активов и повышает общую ликвидность и активность экосистемы. Пользователи, чтобы получить больше наград в виде управляющих токенов, естественно, будут постоянно увеличивать свои операции и вложения на платформе, создавая цикл взаимного стимулирования.

Преимущество этой модели в том, что она с помощью системы поощрений достигает некоторого согласования интересов участников и платформы. Но важно помнить, что такие высокие доходы обычно сопряжены с соответствующими рисками, включая риски смарт-контрактов, ликвидации, рыночных колебаний и другие.