Когда-нибудь испытывали разочарование, пытаясь объяснить трейдерам гамма-экспозицию? Представьте себе: вы объясняете механику гамма-сквизов, каскадные ликвидации, как позиционирование опционов меняет ценовое движение — и половина аудитории уже листает ленту. Дело в том, что динамика гамма-экспозиции меняет наше представление о движениях рынка. Будь то структурное влияние на волатильность или то, как дилеры хеджируют свои короткие гамма-позиции, понимание этих механик важно. Это не только академическая тема; это напрямую влияет на то, как цены колеблются в периоды высокой динамики.