Понимание многолетних гарантированных аннуитетов: стратегия инвестирования с фиксированной ставкой

Многолетние гарантированные аннуитеты (MYGA) представляют собой один из наиболее простых вариантов на рынке аннуитетов. Функционируя по принципу депозитного сертификата (CD), эти аннуитеты фиксируют заранее определённую доходность на определённый срок, что делает их популярным выбором для тех, кто ищет надёжные источники дохода на пенсии.

Рост популярности продуктов MYGA

Финансовый сектор отмечает значительный рост в этой категории аннуитетов. Недавние рыночные данные показывают, что продажи аннуитетов MYGA выросли до $27,4 миллиарда за третий квартал 2022 года, что отражает квартальный рост на 4,7% и впечатляющий годовой прирост на 138%. Аналитики отрасли связывают этот рост с повышением уровня процентных ставок, поскольку инвесторы всё чаще ищут инструменты, позволяющие получать более высокие доходы без риска рыночной волатильности.

Как работают аннуитеты MYGA

Эти аннуитеты относятся к классу фиксированных аннуитетов, которые гарантируют стабильный доход на пенсии. Обычно инвесторы начинают участие с единовременной премии, обычно в диапазоне от $5,000 до $2 миллиона. Период обязательства обычно составляет три, пять или семь лет, хотя существует гибкость в условиях досрочного расторжения. Важным преимуществом является отсрочка налогообложения — накопленный процент не облагается налогом до момента выплаты.

Отличительной особенностью, которая выделяет аннуитеты MYGA среди конкурентов, является окно «бесплатного ознакомления». Обычно это более 10-дневный период оценки, в течение которого покупатели могут отменить своё решение и вернуть полную премию без штрафа (за исключением уже снятых средств).

Кто получает наибольшую выгоду от аннуитетов MYGA?

Пенсионеры в возрасте 60 лет и старше обычно получают наибольшую пользу от этих контрактов, поскольку они ориентированы на стабильное получение дохода, предсказуемые выплаты и гарантированные минимальные показатели. Финансовые учреждения обычно принимают заявителей до 85 лет. Поскольку аннуитеты MYGA защищают инвесторов от рыночных колебаний, влияющих на акции и другие инструменты на основе капитала, они служат ценными стабилизаторами портфеля, особенно при формировании диверсифицированных пенсионных активов.

Индивидуальная или совместная структура владения допускается, а права на бенефициаров могут быть изменены в любое время. После смерти владельца назначенные бенефициары получают либо единовременные выплаты, либо альтернативные выплаты по аннуитету.

Аннуитеты MYGA и CDs: ключевые различия

Несмотря на сходство, между этими продуктами есть важные отличия. Обычно аннуитеты MYGA позволяют без штрафных санкций снимать хотя бы часть суммы, тогда как по депозитным сертификатам (CD) действуют строгие штрафы за досрочное снятие. Процентные ставки по обоим инструментам остаются конкурентоспособными — пятилетний MYGA может приносить 5,2%, тогда как аналогичные пятилетние CD дают 4,5% годовых (APR). Такое различие часто делает аннуитеты MYGA более привлекательными для инвесторов, ориентированных на доходность.

Корректировки рыночной стоимости: важный механизм

Фиксированные аннуитеты, включая MYGA, могут включать механизмы корректировки рыночной стоимости (MVA) — положительные или отрицательные изменения, вызываемые при досрочных или несанкционированных снятиях сверх штрафных лимитов. Механизм работает противоположно ожиданиям: когда текущие ставки превышают гарантированную ставку при снятии, рыночная стоимость вашего инвестирования снижается. В случае, если текущие ставки ниже зафиксированной, стоимость аннуитета получает повышение. Обычно такие корректировки не затрагивают гарантированную сумму выкупа (минимальную сумму выплаты по контракту) и выплаты по смерти.

Как управлять сроком действия контракта

По истечении гарантированного периода владельцы счетов могут выбрать несколько вариантов:

• Перевод на новый MYGA. Продажа существующих активов и перевод капитала в новый контракт MYGA с обновлёнными ставками и условиями досрочного расторжения.
• Активация опции аннуитизации. Преобразование накопленных средств в стабильный поток дохода с регулярными выплатами.
• Автоматическое продление. Позволить контракту автоматически перейти в следующий договор с обновлёнными ставками и комиссиями (обычно с предварительным уведомлением за 30 дней).
• Обновление ставки на год. Поддержание существующего контракта с новой годовой ставкой, которая может превышать первоначальную гарантию, без дополнительных штрафов за досрочное расторжение.

Налоговые аспекты для держателей аннуитетов MYGA

Процентный доход остается налоговым щитом до момента снятия. Структура налогообложения зависит от типа финансирования — квалифицированный или неквалифицированный. Взносы, сделанные в рамках квалифицированных программ (например, из IRA или налоговых пенсионных счетов), облагаются налогом на сумму как по принципу налогового отложенного роста, так и при выплате. Неквалифицированные взносы (использование после налоговых отчислений) облагаются налогом только на полученные проценты.

Основные рекомендации для покупателей MYGA

Перед вложением капитала выполните следующий чек-лист:

• Обзор условий контракта. Проверьте ставки, прогнозируемую динамику роста и окна доступа к выгодам.
• Понимание налоговых последствий. Узнайте, распространяется ли отсрочка налогообложения и когда начинается налогообложение при выплатах.
• Использование положений о бесплатном ознакомлении. В большинстве юрисдикций разрешены окна отмены более 10 дней без штрафных санкций — используйте эту возможность.
• Оценка условий досрочного расторжения. Обычно досрочное расторжение до истечения срока влечёт за собой штрафы и дополнительные расходы, которые необходимо учитывать.
• Профилактика мошенничества. Мошенничество с аннуитетами остаётся распространённым; при возникновении подозрений относительно легитимности сделки или поведения консультанта обращайтесь в регулятор страхового рынка вашего штата.

Аннуитеты MYGA продолжают привлекать инвесторов, ищущих предсказуемую доходность, защищённую от рыночных колебаний, особенно в условиях улучшения процентных ставок, делая их привлекательными инструментами для стабильного дохода на пенсии.