18 сентября BVN Опционы: Два стратегических сценария, которые вам стоит знать

Акции Compania de Minas Buenaventura S.A. (BVN) только что открыли новые контракты опционов с истечением 18 сентября, и трейдеры уже ищут привлекательные возможности. С 246 днями до истечения срока, расширенное временное окно означает более высокие премии, чем на короткосрочных контрактах — вот что стоит учитывать.

Стратегия Пут: сбор премии 9.12% при входе со скидкой

Вот интересный сценарий для ищущих доход: пут-опцион со страйком $34.00 торгуется по цене предложения $3.10. Продажа этого пута фиксирует обязательство купить BVN по цене $34.00, но вы сразу же получаете премию. Это снижает вашу фактическую себестоимость до $30.90 — приятная скидка по сравнению с текущей ценой $34.20.

Поскольку страйк $34.00 примерно на 1% ниже рыночной цены, существует 59% статистическая вероятность, что этот контракт полностью истечет без стоимости. Если это произойдет? Тогда премия в $3.10 даст вам доходность в 9.12% от ваших вложений или 13.53% годовых. Для инвесторов, уже ищущих точку входа в BVN, эта стратегия превосходит покупку по полной цене сегодня и одновременно генерирует доход.

Стратегия Колл-опционов: ограниченная прибыль с максимальной доходностью 11.70%

Перейдя к стороне колл-опционов, страйк $35.00 торгуется по цене $3.20. Купите 100 акций BVN по цене $34.20, затем продайте этот колл-опцион как покрытый колл — вы фактически соглашаетесь продать по цене $35.00, сохраняя премию. Общая доходность при срабатывании опциона по истечении? 11.70% (без учета дивидендов).

Этот страйк $35.00 примерно на 2% выше текущей цены, что дает этому контракту колл-опциона вероятность истечения без изменений 43%. Если это произойдет, вы сохраняете и акции, и премию в $3.20 за акцию — чистый рост доходности на 9.36%, или 13.89% годовых. Недостаток: вы ограничиваете свой потенциал роста, если BVN резко вырастет.

Картина волатильности

Имплицитная волатильность по путам составляет 50%, а цепочка колл-опционов показывает 51% IV. Фактическая волатильность за последние 12 месяцев (измеряя последние 251 торговый день плюс сегодняшнюю закрывающую цену $34.20) составляет 39% — что говорит о том, что в эти новые контракты заложена определенная премия.

Обе стратегии предлагают определенные возможности получения дохода с известным максимальным доходом. Выбор зависит от того, предпочитаете ли вы купить акции со скидкой или получать доход на уже принадлежащих вам акциях.

Для более структурированных стратегий опционов на разные базовые активы, более глубокие аналитические инструменты и отслеживание стратегий помогут вам оптимизировать входы и выходы.