Навигация по рыночным возможностям на фоне изменения динамики потребительских цен: три акции в центре внимания

Данные по инфляции за декабрь нарисовали смешанную картину траектории инфляции. В то время как базовые цены продемонстрировали сдержанность — рост всего на 0,2% месяц к месяцу и 2,6% год к году, что является самым медленным темпом с начала 2021 года — более широкие показатели инфляции рассказали другую историю. Основной индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% за месяц и на 2,7% за год, при этом особенно заметен рост в продуктовых категориях — на 0,7% за месяц и на 3,1% за год. Несмотря на то, что показатели остаются выше комфортной зоны Федеральной резервной системы в 2%, охлаждение базового показателя удивило многих прогнозистов.

На фоне этой экономической ситуации отдельные сегменты рынка выявили явные возможности. Сектор подержанных автомобилей стал заметным бенефициаром, зафиксировав самые резкие падения цен по крупным категориям за исключением товаров. Это развитие имеет важные последствия для цифровых торговых площадок, способствующих сделкам с транспортными средствами.

Позиционирование платформ электронной коммерции в автомобильной индустрии как победителей

Динамика цен на подержанные автомобили существенно изменилась в декабре: зафиксировано снижение на 1,7% без корректировки и снижение на 1,1% с учетом сезонных факторов — при этом цены остаются на 1,6% выше по сравнению с прошлым годом. Такая нормализация может стимулировать возобновление интереса потребителей к рынку подержанных автомобилей.

Cars.com Inc. (CARS) представляет интересную точку входа с точки зрения оценки. Торгуется по цене $12 за акцию с мультипликатором будущей прибыли всего 5X, что кажется недооцененным относительно краткосрочных перспектив. В настоящее время компания занимает рейтинг Zacks 3 (Hold), хотя внутренние проблемы — включая смену руководства и внутреннюю активность — негативно влияют на настроение инвесторов. Особенно стоит отметить, что Cars.com прогнозирует рост EPS на 33%, достигнув $2,35 к 2026 финансовому году, хотя у компании есть история пропусков квартальных ориентиров. Инвесторы ждут отчетности за Q4 2025 26 февраля, чтобы оценить способность к выполнению планов.

Carvana Co. (CVNA), самопровозглашенный лидер в сфере быстрого роста продаж подержанных автомобилей, демонстрирует более надежное выполнение планов по сравнению с амбициозными целями расширения. Впечатляющий рост акций — примерно на 6000% за три года — отражает стабильное увеличение доли рынка. При цене более $450 за акцию, CVNA имеет мультипликатор будущей прибыли 64X, что кажется высоким, однако показатели прибыльности оправдывают такую премию. Прогноз по прибыли за FY25 составляет $5,49, что на 245% больше по сравнению с $1,59 в 2024 году. Кроме того, прогноз EPS на FY26 предполагает еще 33% рост до $7,31. При коэффициенте PEG около 1,0X оценочные показатели относительно темпов роста выглядят разумными для траектории развития платформы. После роста более чем на 30% за последний квартал, CVNA имеет рейтинг Zacks 3 (Hold), а отчет за Q4 2025 ожидается 18 февраля.

Сектор переработки мяса сталкивается с трудностями несмотря на рост цен на продукты питания

Данные CPI выявили явную уязвимость для производителей белка. Категории мяса, птицы и рыбы выросли почти на 7% за год, что во многом обусловлено ростом на 16% цен на говядину и телятину, увеличившимся на 1% за месяц. Цены на говяжий фарш приближаются к $7 за фунт, на фоне ограниченных поставок скота.

Tyson Foods Inc. (TSN), ведущий переработчик мяса, иллюстрирует сложности этого сектора. Компания сталкивается с серьезным давлением на маржу в своем говяжьем бизнесе из-за ограниченности поставок скота и растущих затрат на сырье. Когда запасы скота сокращаются, переработчики вынуждены поглощать более высокие затраты на приобретение, сталкиваясь с сопротивлением потребителей к полному переносу этих затрат на цены. Эта структурная напряженность проявляется в увеличении убытков в сегменте говядины. Акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks 4 (Sell), а пересмотр прогнозов EPS аналитиками в сторону понижения по FY26 и FY27 после недавних 60-дневных сокращений. Хотя в долгосрочной перспективе могут появиться возможности при нормализации поставок скота, краткосрочное восстановление маловероятно.

Инвестиционная стратегия на будущее

Инфляционная картина декабря создает сложный набор возможностей. В то время как некоторые сектора выигрывают от снижения инфляции в отдельных категориях — особенно в сфере подержанных автомобилей — другие сталкиваются с сжатием экономики, которое может сохраниться. Внимательный подбор акций в этой среде поможет отличить временные трудности от структурных возможностей создания стоимости.