Peak Financial Advisors делает стратегический поворот: выходит из Fallen Angels ради активного ETF на облигации

PessimisticOracle · 2026-01-20T22:05:55+00:00

ДвижениеPeak Financial Advisors произвели заметный сдвиг в портфеле в четвертом квартале, начав значительное распределение в ETF JPMorgan Active Bond (NYSE: JBND), приобретя 278 276 акций на сумму примерно 15,05 миллиона долларов. Эта $15 миллионная инвестиция теперь составляет 6,6% от портфеля компании

PessimisticOracle

2026-01-20 22:05:55

The Move

Peak Financial Advisors совершили заметный сдвиг в портфеле в четвертом квартале, начав значительное распределение средств в JPMorgan Active Bond ETF (NYSE: JBND), приобретя 278 276 акций на сумму примерно $15,05 миллиона. Эта $15 миллионная инвестиция теперь составляет 6,6% от управляемых активов фирмы, подлежащих отчетности по форме 13F, по состоянию на 31 декабря.

Почему это важно

Что отличает эту сделку, так это не только сама капиталовложение, но и одновременный выход из позиций в fallen angel. Этот двухэтапный маневр сигнализирует о значимой переоценке инвестиционной стратегии фонда — в частности, о сознательном отходе от кредитных восстановительных игр в сторону более сбалансированного, активно управляемого ядра облигаций.

Обоснование выхода из fallen angel

ETF на fallen angel используют ценные бумаги, которые мигрируют с инвестиционного уровня на спекулятивный, делая ставку на восстановление кредитоспособности и нормализацию спредов. Такие позиции обычно дают значительно большие доходы на ранних этапах экономического цикла, когда кредитные условия улучшаются. Решение Peak распрощаться с этой позицией говорит о том, что руководство считает, что наиболее выгодные фазы этого торгового цикла уже прошли. Проще говоря, легкие прибыли, вероятно, уже были зафиксированы.

Поворот к активным облигациям

Переходя в JBND, Peak Financial Advisors смещает фокус с восстановления и бета на выбор ценных бумаг и управление дюрацией. JPMorgan Active Bond ETF держит как минимум 80% своего портфеля в облигациях инвестиционного уровня, стремясь превзойти индекс Bloomberg U.S. Aggregate Bond в течение трех-пяти лет. Фонд работает со средней дюрацией чуть более шести лет и имеет доходность, расположенную в середине спектра облигаций инвестиционного уровня — балансируя между доходностью и защитой от потерь.

Производительность и контекст портфеля

К середине января JBND показал совокупную доходность за год в 8% и доходность 4,4%. С момента запуска в конце 2023 года фонд демонстрирует превосходство по сравнению со своим бенчмарком как по абсолютным, так и по скорректированным на риск метрикам, благодаря активной позиции в казначейских облигациях, секьюритизированных кредитах и корпоративных облигациях.

Эта новая позиция занимает пятое место среди крупнейших активов Peak Financial Advisors:

FLXR: $25,43 миллиона (11,4% от AUM)
MTBA: $18,88 миллиона (8,5% от AUM)
GLDM: $17,14 миллиона (7,7% от AUM)
CTA: $15,90 миллиона (7,1% от AUM)
JBND: $15,05 миллиона (6,6% от AUM) ← Новая позиция

Что это означает для инвесторов

Одновременное выполнение — выход из fallen angel и инвестирование в активное управление облигациями — отражает сложную переоценку рыночных возможностей. Вместо того чтобы гнаться за сделками по восстановлению кредитоспособности, которые могли достигнуть пика, Peak Financial Advisors переориентируется на стратегию, подчеркивающую тактическое распределение, выбор ценных бумаг и устойчивость портфеля. Для инвесторов, ориентированных на доход, это подчеркивает ценность гибкости и своевременных корректировок в фиксированном доходе.

CTA4,98%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .