Конкурс в области ИИ усиливается: что стратегия Nvidia по чипам означает для будущего технологий

2026-01-20 22:10:14

Ускорение развития ИИ

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг на keynote на CES 2026 подчеркнул важную реальность в области искусственного интеллекта: индустрия находится в режиме перегрузки. «Гонка за ИИ началась», — заявил Хуанг, подчеркнув, что технологические компании одновременно соревнуются в расширении границ возможностей и создают все более сложные системы. Эта конкуренция оказывает измеримый эффект на рынок: каждый год чипы предыдущего поколения дешевеют примерно в 10 раз.

Эта динамика отражает закономерности, наблюдаемые в других областях технологий. Когда Apple выпускает новые модели iPhone, более ранние версии сразу же дешевеют, но остаются функциональными для пользователей, ищущих соотношение цены и качества, а не передовые характеристики. Экосистема чипов Nvidia пойдет по тому же пути, создавая несколько уровней возможностей.

Переломный момент: почему требования к ИИ продолжают расти

Выпуск модели OpenAI o1 в сентябре 2024 года стал поворотным моментом. В отличие от ранних систем ИИ, которые давали один ответ мгновенно, o1 ввел рассуждение как вычислительно затратный процесс. Этот архитектурный сдвиг требует значительно большей вычислительной мощности, что вынуждает разработчиков искать передовые аппаратные решения.

Дженсен Хуанг объяснил технический сдвиг: скорость вычислений напрямую связана с конкурентным преимуществом. По мере того как разработчики ИИ решают все более сложные задачи — от понимания языка до рассуждений — потребность в мощной обработке данных растет экспоненциально.

Многослойный спрос создает устойчивый рост

Когда Nvidia представит свои чипы следующего поколения Rubin позже в этом году, существующие архитектуры, такие как Ampere, Hopper и Blackwell, не исчезнут. Вместо этого их стоимость резко снизится, создавая вторичный рынок, который также важен.

Компании и разработчики, не способные позволить себе самые новые и дорогие процессоры, найдут старые поколения чипов экономически привлекательными. Этот паттерн предполагает, что Nvidia одновременно захватит спрос в нескольких сегментах производительности. В то же время, такие открытые AI-фреймворки, как Llama от Meta, доказывают свою ценность, в настоящее время составляя примерно четверть всей вычислительной нагрузки ИИ, что говорит о реальной полезности чипов нижних уровней.

Финансовый импульс и прогнозы

Недавние показатели Nvidia показывают исключительный рост:

Выручка за Q3 финансового 2026 года ( по состоянию на 26 октября 2025 года: ) миллиардов долларов, рост на 62% по сравнению с прошлым годом
Выручка дата-центров: $51,2 миллиарда, рост на 66% в годовом выражении
Запасы GPU на облачных платформах: полностью распроданы, лидирует спрос на Blackwell

Компания зафиксировала $57 миллиардов долларов заказов на ИИ-чипы, распространяющихся до календарного 2026 года, из которых уже поставлено $500 миллиардов. Финансовый директор Коулетт Кресс подтвердила, что эта цифра уже выросла, поскольку клиенты размещают заказы на весь год на чипы Rubin.

Аналитики прогнозируют выручку в $150 миллиардов долларов за 2026 год и $213 миллиардов за 2027 год — примерно 50% ежегодного роста. Прибыль на акцию оценивается в $4,69 за 2026 год и $7,60 за 2027 год.

Более широкое значение

Анализ Дженсена Хуанга показывает, что развитие искусственного интеллекта ускоряется, а не замедляется. Снижение цен, которое он описал, не свидетельствует о слабости, а скорее указывает на усиление конкуренции, стимулирующей инновации быстрее и снижая цены одновременно. Эта динамика открывает доступ к ИИ для более широкой базы разработчиков и организаций.

Для Nvidia это создает прочную конкурентную защиту. Компания сможет захватить спрос по всему спектру — от предприятий, покупающих премиальные процессоры, до начинающих разработчиков, приобретающих уцененные чипы предыдущего поколения. Пока требования к вычислениям продолжают расти, а старое оборудование остается функционально ценным, позиция Nvidia укрепляется.

Настоящая история не о том, как одно поколение чипов заменяет другое. Это о расширяющемся рынке, где сосуществуют несколько уровней производительности, обслуживающих разные сегменты клиентов, и Nvidia обслуживает их всех.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .