Три доходных акции с потенциалом роста более 26%: история бумa дата-центров

Конвергенция дивидендов и роста капитала

Инвестиционная гипотеза о том, что высокие дивиденды обязательно должны идти за счет роста стоимости акций, устарела. Современный рынок предлагает убедительные возможности, при которых акционеры могут одновременно получать значительную доходность и существенный ценовой импульс. Три компании из сферы инфраструктуры и недвижимости выделяются как особенно привлекательные благодаря своему воздействию на структурные драйверы роста и оптимизму аналитиков в преддверии 2026 года.

Clearwater Energy: возобновляемая мощность и спрос на дата-центры

Clearwater Energy является одной из ведущих платформ в области возобновляемой энергетики в США, управляя ветровыми, солнечными и аккумуляторными станциями в 27 штатах с общей установленной мощностью около 12,7 гигаватт. Компания имеет два класса акций: акции класса A (CWEN.A) с доходностью чуть менее 6% и акции класса C (CWEN) с прогнозируемыми дивидендами в 5,6%.

Доказательство дальнейшего роста основано на убедительных операционных тенденциях. Прибыль за третий квартал 2025 года выросла более чем на 100% по сравнению с прошлым годом, что во многом обусловлено ростом спроса на электроэнергию со стороны гипермасштабных дата-центров и развитием инфраструктуры ИИ. Аналитики прогнозируют, что акции класса C могут вырасти примерно на 30% в течение следующих 12 месяцев. Хотя текущая оценка компании отражает премиальную позицию в сфере возобновляемой энергетики, секулярное расширение вычислительной инфраструктуры предполагает возможность роста мультипликаторов наряду с фундаментальным ростом.

Energy Transfer LP: бенефициар инфраструктуры среднего звена

Energy Transfer LP выступает в качестве важного партнера по инфраструктуре среднего звена, управляя обширными сетями газопроводов и нефтепроводов, а также терминалами для хранения и переработки. С дивидендами в 7,9% и прогнозом ежегодного роста в 3-5%, LP работает с самой сильной финансовой базой за всю историю компании.

Стратегическое преимущество партнерства похоже на преимущества возобновляемых генераторов: взрывной рост дата-центров требует соответствующего расширения электросетевой инфраструктуры и поддержки энергетической логистики. Из 20 отслеживаемых аналитиков 17 рекомендуют “покупать” или “сильное покупать”, а целевые цены предполагают примерно 29% роста по сравнению с текущими уровнями. Мультипликатор enterprise value/EBITDA находится среди самых низких в своем сегменте, что говорит о дисциплине оценки и потенциале роста. Планируемое расширение мощностей на 1,21 гигаватт дополнительно подчеркивает позиционирование компании в рамках энергетического перехода.

Vici Properties: игорная и инфляционно-защищенная недвижимость

Vici Properties представляет собой REIT (реит — инвестиционный траст в недвижимость) в этом тройке, владея 93 объектами игорного бизнеса и курортами, сдаваемыми в аренду Caesars Entertainment, MGM Resorts и другим крупным операторам. REIT выплачивает доходность 6,4%, при этом среднегодовой рост дивидендов за семь лет составляет 6,6%.

Инвестиционный нарратив выходит за рамки простого получения дохода. Девятнадцать из 24 аналитиков оценивают REIT как “покупать” или “сильно покупать”, предполагая потенциал роста цен на 26%. Торгуясь по мультипликатору 9,5 по прогнозным прибыли, оценка кажется привлекательной относительно качества активов. Важно отметить, что 90% арендного портфеля включает положения о росте арендных платежей по индексу CPI, что обеспечивает естественную защиту от инфляции по мере развития экономических циклов. Игровые объекты представляют собой секулярную категорию роста, поддерживаемую расходами потребителей на развлечения и расширением маржи операторов.

Инвестиционная перспектива

Каждая ценная бумага предлагает уникальный, но дополняющий друг друга экспозицию: возобновляемая инфраструктура — от спроса на электроэнергию, логистика энергии — от расширения среднего звена, и недвижимость — от операционного рычага и защиты от инфляции. Совокупная доходность варьируется от 5,6% до 7,9%, а драйверы роста предполагают значительный потенциал капитализации в течение 12 месяцев.