4 лидеров в области производства электроники, которые стоит добавить в свой список наблюдения

При анализе сектора производства электроники выделяются четыре компании, которые демонстрируют способность ориентироваться в текущей динамике рынка и одновременно использовать новые возможности. Powell Industries, Inc. (POWL), Emerson Electric Co. (EMR), Eaton Corporation plc (ETN) и EnerSys (ENS) показывают различные конкурентные преимущества, заслуживающие более пристального внимания со стороны инвесторов, ищущих экспозицию в этом важном промышленном сегменте.

Почему эти четыре производственные компании важны прямо сейчас

Рынок производства электроники переживает увлекательное расхождение. С одной стороны, компании, модернизировавшие свои операции, продолжают опережать конкурентов. Инвестиции в цифровизацию, оптимизацию цепочек поставок и передовые производственные технологии дают им значительные конкурентные преимущества. В то же время, компании, использующие устаревшие системы, сталкиваются с постоянными трудностями.

Особенно интересно, насколько избирательным стало спрос. В то время как более широкий сектор производства сокращался десять месяцев подряд до декабря 2025 года, некоторые конечные рынки — особенно аэрокосмический, оборонный, медицинское оборудование и дата-центры — сохраняли стабильные заказы. Это создает возможности для гибких производителей, занявших правильные ниши.

Четыре акции в сфере производства электроники заслуживают вашего внимания

Powell Industries (POWL) базируется в Хьюстоне и специализируется на индивидуальных системах для распределения электроэнергии, управления и мониторинга. Компания значительно выиграла за счет активных проектов в коммунальном и промышленном секторах. Более того, инициативы по энергетическому переходу — включая биотопливо, улавливание углерода и водородные проекты — меняют ее профиль роста. За последний год рост составил 55,2%, и она постоянно превышает оценки прибыли (средний сюрприз 8,4%), что дает ей рейтинг Zacks #2.

Emerson Electric (EMR) представляет собой диверсифицированного глобального технологического игрока. Его сильные стороны проявляются в нескольких бизнес-единицах: Final Control использует импульс рынка электроэнергии, а Measurement & Analytical выигрывает за счет расширения в регионах Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона. Подразделение Control Systems & Software стабильно работает благодаря спросу на электроэнергию и технологические процессы. С годовой доходностью 18,9% и рейтингом Zacks #3, Emerson демонстрирует стабильность, которая приходит с диверсификацией.

Eaton Corporation (ETN), штаб-квартира которой находится в Дублине, привлекает внимание благодаря лидерству в области электрических компонентов и систем управления энергией. Экспозиция компании на базе искусственного интеллекта для построения дата-центров создает значительные преимущества. Кроме того, глобальные тренды по реиндустриализации создают новые направления спроса. Хотя за год акции снизились на 3,7%, недавний рост (на 5,6% за последний месяц) говорит о том, что рынок признает потенциал восстановления.

EnerSys (ENS) специализируется на промышленных аккумуляторах и занимает сильные позиции в аэрокосмическом и оборонном секторах. Расширение сетей связи в США, вызванное спросом на дата-центры, одновременно способствует росту сегмента Energy Systems. Компания постоянно превышает квартальные оценки (средний сюрприз 4,9%), а ее акции выросли на 19,2% за год.

Понимание отраслевого фона

Чтобы понять, почему эти четыре компании заслуживают внимания, важно учитывать более широкий контекст. Отрасль производства электроники по версии Zacks занимает 52 место из 243 отраслей, что относится к верхним 22% — это обычно связано с потенциалом превосходства. Исторически отрасли в верхних 50% рейтинга Zacks показывают результаты более чем в два раза лучше, чем в нижних 50%.

Однако это не сектор без проблем. Данные по активности производства, измеряемые индексом менеджеров по закупкам (PMI), снизились до 47,9% в декабре — ниже порога 50%, что указывает на сокращение. Индекс новых заказов также снизился до 47,7%, а задержки поставок сохраняются. Эти трудности важны, особенно в отношении доступности компонентов.

Но именно здесь навыки выбора акций становятся особенно ценными. Не все производители одинаковы. Те, у кого диверсифицированная база клиентов, современные операции и экспозиция к растущим рынкам, явно выделяются среди своих конкурентов.

Значение оценки по текущим ценам

Отрасль в настоящее время торгуется по мультипликатору P/E впереди 22,27X — выше сектора, равного 21,68X, но чуть ниже S&P 500, который составляет 23,38X. Эта оценка находится в комфортных рамках за последние пять лет (от 14,48X до 25,64X) и близка к медиане 20,99X, что говорит о справедливой — если не выгодной — цене.

За последний год отрасль производства электроники показала доходность 5,4%, что уступает как своему сектору (+10,3%), так и S&P 500 (+19,4%). Это недоисполнение создает интересную гипотезу: если производство стабилизируется и эти компании реализуют свои планы, есть потенциал для догоняющего роста.

Что определяет успех в этом секторе

Три фактора меняют ландшафт успеха в производственной электронике в 2025 году. Во-первых, компании, сохраняющие сильные позиции в сфере электроники — за счет внедрения передовых технологий и интеграции сложных компонентов — поддерживают импульс даже при общем ослаблении сектора. Во-вторых, цифровизация продолжает приносить ощутимые конкурентные преимущества, позволяя компаниям получать оперативную информацию о операциях, спросе и цепочках поставок. В-третьих, специализация на процветающих конечных рынках, таких как медицинские устройства, аэрокосмическая промышленность, оборона и инфраструктура, связанная с ИИ, оказывается решающей.

Бум электронной коммерции одновременно создает благоприятные условия для производителей, обслуживающих логистику и автоматизацию. Эти тренды не временные — они отражают структурные сдвиги в мировой индустрии и направления капиталовложений.

Итоговые мысли

Несмотря на сохраняющиеся трудности сектора производства, разрыв между хорошо и плохо позиционированными производителями стал более очевидным. Powell Industries, Emerson Electric, Eaton Corporation и EnerSys представляют разные подходы к извлечению ценности в этой меняющейся сфере. Будь то интерес к позиционированию Powell в области энергетического перехода, диверсификация Emerson, экспозиция Eaton к ИИ или доминирование EnerSys в аэрокосмическом и оборонном секторах — все они заслуживают включения в ваш список наблюдения, поскольку сектор, возможно, скоро повернется к лучшему.