Международные операции McDonald's становятся символом устойчивости на фоне рыночной турбулентности

Корпорация McDonald’s (MCD) показала заметные результаты в третьем квартале 2025 года, при этом её международные подразделения выступают в роли символа устойчивости на фоне более широких негативных тенденций сектора. Сегменты International Operated Markets (IOM) и International Developmental Licensee (IDL) продемонстрировали положительную сравнимую выручку, что является значительным достижением с учетом сложных условий, влияющих на глобальную индустрию быстрого питания.

Международные рынки обеспечивают стабильность

Каждый рынок IOM внес вклад в траекторию роста, демонстрируя силу географически диверсифицированной бизнес-модели MCD. Международное присутствие компании оказалось более устойчивым, чем у многих конкурентов, сталкивающихся с ограничениями потребительских расходов и инфляционным давлением.

Германия показала самый сильный сравнительный результат за два года, завершив почти четырехлетний период последовательного расширения доли рынка. Этот успех был достигнут благодаря последовательным кампаниям, ориентированным на ценность, и точным маркетинговым стратегиям, адаптированным к местным предпочтениям. Кампания Taste of the World превзошла прогнозы, показывая, как глобальный масштаб можно сочетать с региональной настройкой.

Между тем, Австралия закрепила ценовую стратегию до июля 2026 года, начиная с этого лета, что является стратегическим шагом, направленным на обеспечение потребителей ценовой определенностью в условиях непредсказуемой макроэкономической ситуации, при этом поддерживая трафик и конкурентоспособность.

Операционная дисциплина поддерживает финансовые показатели

Способность компании управлять ценовыми давлениями оказалась критической для поддержания маржи на международных рынках. Эффективность закупок, стандартизированные операционные протоколы и инициативы по снижению расходов помогли MCD справиться с повышенными затратами на сырье и труд. Несмотря на то, что инфляционное давление остается высоким по сравнению с историческими уровнями в нескольких рынках, рост расходов оставался пропорциональным росту выручки, что защищает показатели прибыльности.

Динамика акций и оценочный ландшафт

Акции MCD выросли на 8,4% за последние двенадцать месяцев, превзойдя более широкий рынок, который за тот же период снизился на 1,7%. Это резко контрастирует с некоторыми конкурентами — Starbucks Corporation (SBUX) снизился на 4,9%, Sweetgreen, Inc. (SG) упала на 75,2%, а Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) снизилась на 28,7%.

С точки зрения оценки, MCD имеет мультипликатор цены к продажам на будущее равный 7,73, что значительно выше среднего по сектору — 3,58. Аналогичные мультипликаторы для конкурентов — у Starbucks 2,58, у Sweetgreen 1,23 и у Chipotle 4,06.

Траектория прибыли и перспективы на будущее

Консенсус-прогнозы по прибыли на акцию MCD за 2026 год выросли за последний месяц, аналитики ожидают рост на 10% по сравнению с предыдущим годом. Этот темп роста уступает некоторым конкурентам — ожидается, что Sweetgreen и Chipotle увеличат прибыль на 15,5% и 4,8% соответственно, в то время как Starbucks прогнозирует рост на 8,9% год к году.

Руководство выразило умеренный оптимизм относительно устойчивости международных рынков в будущем. Несмотря на сохраняющуюся макроэкономическую неопределенность и конкурентное давление, дисциплинированный подход McDonald’s к локализованным стратегиям ценности и операционной реализации позиционирует его международный сегмент как надежную основу для объединенной бизнес-производительности. По мере того как компания продолжает наращивать выручку на контролируемой базе расходов, ожидается, что международные рынки останутся стабилизирующей силой, поддерживающей общие корпоративные результаты.