Навигация по ETF-опционам в финансах: руководство для условий роста ставок

Финансовый сектор составляет внушительные 13,79% индекса S&P 500 по состоянию на конец августа, занимая третье место после технологий и здравоохранения в этом ключевом бенчмарке. Когда цикл повышения процентных ставок меняется вверх — как мы сейчас наблюдаем — многие инвесторы инстинктивно обращают внимание на предложения ETF в сфере финансов. Связь между ростом доходности казначейских облигаций и показателями финансового сектора исторически была положительной, хотя прошлые результаты, безусловно, не гарантируют будущие.

Показательный показатель: Financial Select Sector SPDR (XLF), крупнейший ETF по активам под управлением в сфере финансов, за год вырос всего на 2%. Сравните это с более широким индексом S&P 500, и станет ясно, что XLF отстает в четыре раза. Эта недооценка подчеркивает, почему проницательные инвесторы ищут альтернативные структуры ETF в сфере финансов помимо традиционного подхода взвешивания по рыночной капитализации.

Недорогие решения в сфере финансовых ETF

Fidelity MSCI Financials ETF (FNCL) выделяется как особенно экономичный входной пункт в пространство финансовых ETF. С коэффициентом расходов всего 0,084% в год, этот фонд платит всего 8,40 долларов в год при инвестиции в 10 000 долларов. Клиенты Fidelity получают дополнительную выгоду, поскольку компания отменяет комиссии за сделки с ETF.

Портфель FNCL включает 388 активов, что значительно шире, чем у многих конкурентов. Фонд отслеживает индекс MSCI USA IMI Financials и поддерживает значимую экспозицию к небольшим финансовым компаниям наряду с основными позициями в мегакэп-банках, таких как JPMorgan Chase и Bank of America. Такой диверсифицированный подход к финансовым ETF привлек значительные притоки — 381,30 миллиона долларов, поскольку инвесторы, заботящиеся о стоимости, все больше признают ценность этого предложения.

Стратегии ETF для малых компаний и специализированных финансовых активов

Для инвесторов, ищущих экспозицию к малым компаниям в сфере финансов, Invesco S&P SmallCap Financials ETF (PSCF) предлагает привлекательную альтернативу. С коэффициентом расходов 0,29%, этот финансовый ETF принес за год 9,6% доходности, опередив широкий индекс S&P 500, несмотря на отставание от своих малых компаний-эталонов.

Состав PSCF включает заметный вес в недвижимости (более 31%), что создает препятствие для роста, учитывая обратную корреляцию недвижимости с ростом ставок. Однако, более 36% активов распределено по ценным бумагам стоимости, а 134 актива в среднем имеют рыночную капитализацию 1,96 миллиарда долларов, что позволяет этому финансовому ETF захватывать значимые темы роста малых компаний.

В нише есть возможность в рамках ETF Industry Exposure and Financial Services ETF (TETF). Этот финансовый ETF с коэффициентом расходов 0,64% обеспечивает прямое участие в развивающейся экосистеме ETF — от спонсоров фондов до поставщиков данных и торговых платформ. В портфеле TETF — 43 актива, охватывающих всю инфраструктуру, поддерживающую триллионную возможность ETF, которую BlackRock прогнозирует на ближайшие пять лет. За последние двенадцать месяцев этот финансовый ETF превзошел традиционные предложения на 350 базисных пунктов.

Региональные банковские и доходные решения в сфере финансовых ETF

Региональные банковские ETF заслуживают внимания для чувствительных к ставкам инвесторов. SPDR S&P Regional Banking ETF $25 KRE( использует метод равномерного взвешивания и за год вырос на 8% — значительно опередив альтернативы в виде диверсифицированных финансовых ETF. Рост ставок расширяет чистую процентную маржу региональных кредиторов, создавая мощные благоприятные условия для этой структуры ETF.

First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund )QABA( — менее известный финансовый ETF с активами на сумму )миллион$404 долларов. Этот фонд из 169 активов ориентирован на малые региональные банки с положительной экспозицией к росту ставок. Более 21% активов сосредоточено в Калифорнии и Техасе — крупнейших штатах экономики США, что делает этот финансовый ETF сосредоточенным на динамичных региональных рынках.

Доступ к частному капиталу через финансовый ETF

Invesco Global Listed Private Equity ETF (PSP) использует совершенно иной подход к экспозиции в сфере финансов. С ежегодной платой 2,03%, PSP значительно дороже традиционных финансовых ETF, но компенсирует это доходностью дивидендов в 9,9%. Этот финансовый ETF демократизирует доступ к частному капиталу, обычно предназначенному для институциональных инвесторов, отслеживая 40–75 публичных компаний, занимающихся частным капиталом, включая компании по развитию бизнеса и мастер-лимитированные партнерства.

Ландшафт финансовых ETF предлагает множество путей, адаптированных к разным инвестиционным целям — от ультра-дешевого индексного подхода через FNCL до специализированных стратегий инфраструктурного бума через TETF или тактических стратегий дохода через PSP. Понимание того, какая структура финансового ETF соответствует вашему прогнозу по ставкам и уровню риска, остается важнейшим в условиях сегодняшнего рынка.