Какие дивидендные акции стоит добавить в ваш портфель сегодня?

При создании стратегии инвестирования в дивиденды ошибка, которую совершают многие инвесторы, — это зацикливание только на доходности — в результате можно попасть в ловушки по доходности, которые звучат привлекательно, но неустойчивы. Напротив, погоня за историями высокого роста дивидендов прошлых лет означает пропуск новых возможностей с более сильными будущими доходами. Настоящее золотое сечение — это баланс между текущими доходами и проверенными историями роста дивидендов и здоровыми коэффициентами выплат.

После отбора по этим факторам выделяются три компании, которые сейчас представляют собой привлекательные возможности для дивидендных портфелей: Target (NYSE: TGT), Nexstar Broadcast Group (NASDAQ: NXST) и Dillard’s (NYSE: DDS).

Target: История восстановления получает импульс благодаря новому катализатору

Target обладает подтвержденной репутацией по дивидендам — это Dividend King с 57 последовательными годами увеличения дивидендов. В настоящее время компания предлагает прогнозируемую доходность 4,1% при коэффициенте выплат чуть менее 60%, что оставляет пространство для будущего роста дивидендных выплат.

Особенно интересно сейчас то, что недавно появился новый катализатор. Активистский хедж-фонд Toms Capital занял позицию, что может подтолкнуть к улучшению операционной деятельности. В сочетании с уже реализуемыми инициативами по восстановлению, это давление может ускорить усилия руководства по раскрытию стоимости. Для дивидендных портфелей такой двойной импульс — устоявшаяся история дивидендных выплат и активистское движение — создает привлекательную соотношение риск-вознаграждение. Недавний рост цены акций говорит о том, что рынок уже учитывает некоторые из этих улучшений, но фундамент дивидендов остается надежным.

Nexstar: Телекоммуникационные активы и синергия затрат

Nexstar Broadcast Group, крупнейший в США владелец телестанций, овладел искусством получения прибыли от наследственных медиаактивов за счет дисциплинированного управления затратами. В результате — 12 лет подряд рост дивидендов.

Текущая прогнозируемая доходность по дивидендам составляет 3,5%, но есть важный момент — коэффициент выплат всего 45%. Эта консервативная политика распределения оставляет значительный запас наличных средств для погашения долгов, выкупа акций и стратегических сделок. Что касается сделок, то предстоящая покупка Tegna (ожидается одобрение регуляторов), что может раскрыть значительные синергии затрат и дополнительно расширить прибыльность. Если это произойдет, Nexstar получит возможность продолжить свою двухдесятилетнюю серию роста дивидендов.

Dillard’s: Выкуп акций и перераспределение прибыли для повышения доходности

Мало каких акций удалось показать такую же впечатляющую динамику за последние пять лет, как Dillard’s. С декабря 2020 по декабрь 2025 года акции розничного продавца одежды выросли более чем на 1200% — превзойдя индекс S&P 500 и обогнав таких гигантов, как Nvidia и Bitcoin.

Хотя восстановление после COVID дало старт росту, основой этого ралли стала дисциплинированная политика распределения капитала руководством. Компания имеет 15-летний опыт стабильного роста дивидендов, с ежегодным увеличением выплат в среднем на 12,9% за последние пять лет. В сочетании с агрессивными программами выкупа акций эта стратегия возврата капитала продолжает приносить ценность акционерам. При прогнозируемой доходности 4,8% Dillard’s предлагает как текущий доход, так и потенциал дальнейшего роста за счет поддержки выкупа акций.

Формирование вашей стратегии инвестирования в дивиденды

Общая черта этих трех компаний — продуманное распределение капитала. Вместо простого выплаты наличных, команды руководства Target, Nexstar и Dillard’s сочетают дивиденды с выкупом акций для максимизации доходов акционеров. Для дивидендных портфелей, ищущих сочетание текущего дохода, проверенных историй роста и разумных оценок, эта тройка заслуживает внимания по текущим ценам.