Бизнес Nvidia в области сетевых технологий тихо становится важнее, чем вы думаете

История настоящего доминирования Nvidia уже не ограничивается только GPU. Вот что происходит на самом деле: почти 90% клиентов Nvidia, покупающих системы ИИ для дата-центров, также приобретают сетевое оборудование. Это не совпадение — это осознанная стратегия, которая приносит огромные результаты.

Числа рассказывают убедительную историю

В третьем квартале финансового 2026 года доход Nvidia от сетевых решений достиг $8.2 миллиардов, превзойдя ожидания с ростом на 162% по сравнению с прошлым годом. Это не просто побочный бизнес. Отдел сетевых решений включает NVLink (, который соединяет GPU), коммутаторы InfiniBand и Ethernet-платформу Spectrum-X. Крупные игроки, такие как Meta, Microsoft, Oracle и xAI, строят огромные дата-центры, стандартизированные на коммутаторах Spectrum-X от Nvidia.

Подумайте о последствиях: пока конкуренты борются за долю на рынке GPU, Nvidia уже закрепляет всю инфраструктуру дата-центров. Согласно рыночным данным, Nvidia сейчас занимает 11.6% рынка Ethernet-коммутаторов для дата-центров, уступая только Arista Networks и Cisco Systems. Это впечатляющее проникновение для компании, которая всего несколько лет назад была исключительно специалистом по GPU.

Почему сетевые решения важны для инфраструктуры ИИ

Речь идет не просто о продаже дополнительных устройств. Дата-центры ИИ требуют совершенно другого уровня сетевых решений по сравнению с обычной облачной инфраструктурой. Когда GPU обучаются или делают выводы, пропускная способность данных между процессорами должна оставаться стабильно высокой — любой узкий момент вызывает простои GPU, что разрушает эффективность и ROI.

Рынок подтвердил эту проблему: продажи сверхскоростных коммутаторов 800GbE почти удвоились в третьем квартале 2025 года. Nvidia заметила возможность и воспользовалась ею.

Платформа Rubin меняет всё

На CES Nvidia представила Rubin — решение уровня стойки, объединяющее GPU, CPU и сеть в целостные системы на 8 GPU и 72 GPU. Флагманская модель Vera Rubin NVL72 оснащена новыми Ethernet-коммутаторами Spectrum-6 с пропускной способностью 800 ГБ/с и общей пропускной способностью 102.4 Тб/с.

Эти изменения имеют огромное значение: Nvidia больше не продает отдельные компоненты — она продает полностью оптимизированные решения для дата-центров. Каждая проданная система закрепляет доходы от сетевых решений на неопределенный срок.

Рыночные возможности огромны

MarketsandMarkets прогнозирует, что рынок сетевых решений для ИИ взорвется с $14.9 миллиардов в 2025 году до $46.8 миллиардов к 2029 году — это среднегодовой рост в 33.8%. McKinsey предсказывает, что к 2030 году глобальные капитальные затраты на дата-центры достигнут почти $7 триллиона долларов для удовлетворения спроса на ИИ. Nvidia занимает позицию, чтобы захватить значительную часть этого рынка.

Даже при усилении конкуренции в сегменте GPU, бизнес по сетевым решениям дает Nvidia новый драйвер роста, который сложнее для конкурентов проникнуть. Эффекты экосистемы очевидны: как только дата-центр стандартизируется на коммутаторах Spectrum-X, смена поставщиков становится дорогой и сложной.

Позитивный сценарий против реальности

Долгосрочные возможности действительно огромны. Развитие инфраструктуры ИИ только начинается, и в ближайшие десять лет в капитальные затраты на дата-центры потекут триллионы долларов. Стратегия Nvidia по контролю всего стека — GPU, CPU и сетевых решений — гениальна.

Но есть и опасения: никто не может предсказать, насколько устойчиво такое масштабное инвестирование. История показывает, что капиталоемкие пузырьки могут привести к избыточным мощностям. Если индустрия перегрузит AI дата-центры, как это было в предыдущих циклах инфраструктурных инвестиций, рост Nvidia может столкнуться с препятствиями гораздо раньше, чем ожидают быки.

Само по себе развитие технологий не остановится — преимущества ИИ в повышении продуктивности реальны. Но превращение развития инфраструктуры ИИ в долгосрочную прибыль для инвесторов? Для этого потребуется, чтобы всё сложилось идеально в ближайшие четыре года.