Рост доллара оказывает давление на золото, опуская цены ниже $4,600 по мере переоценки рынка перспектив ФРС

Несколько факторов вызвали откат цен на золото в пятницу, при этом спотовое золото снизилось на 0,4% и остановилось на отметке $4 599,74 за унцию, что стало отступлением от недавних рекордных уровней. Это снижение свидетельствует о том, что трейдеры пересматривают свои ожидания по поводу снижения процентных ставок на фоне изменения экономических сигналов.

Сила рынка труда меняет нарратив о снижении ставок

Более сильные, чем ожидалось, данные по заявкам на пособие по безработице в США стали основным катализатором отката. Еженедельные заявки на пособие снизились до минимального уровня с ноября, что противоречит ожиданиям аналитиков и свидетельствует о продолжительной устойчивости рынка труда. Эта неожиданная сила вызвала переоценку ситуации на финансовых рынках. Пять президентов региональных Федеральных резервных банков в четверг подтвердили это настроение, выразив предпочтение оставить ставки без изменений на следующем заседании, ссылаясь на устойчивость рынка труда.

Инструмент CME FedWatch в настоящее время оценивает вероятность снижения ставки в июне в 62,5% — показатель, отражающий снижение ожиданий по сравнению с ранее высказывавшимися предположениями. Снижение вероятности снижения ставки напрямую оказало давление на золото, поскольку драгоценный металл обычно ослабевает, когда процентные ставки остаются высокими, уменьшая привлекательность бездоходных активов.

Сила доллара выходит на передний план

Доллар США значительно выиграл на этих условиях, нацелившись на недельные показатели роста. Обратная зависимость между долларом и золотом стала очевидной: рост курса валюты снизил спрос на золото, котируемое в долларах. Фьючерсы на золото в США снизились на 0,4% и составили $4 604,39, что отражает слабость спотовых цен.

Обострение ситуации и прогресс в торговле снижают привлекательность безопасных активов

Помимо вопросов монетарной политики, геополитическая ситуация также повлияла на драгоценные металлы. Ослабление напряженности между Ираном и США снизило необходимость в покупке активов-убежищ, что подорвало один из столпов традиционной поддержки золота.

На позитивной торговой ноте США и Тайвань завершили соглашение, которое снижает тарифы на тайваньские товары с 20% до 15%. В обмен Тайвань обязался инвестировать $250 миллиардов долларов в американское производство, сосредоточенное на полупроводниках, энергетике и искусственном интеллекте, а также предоставить $250 миллиардов долларов в виде кредитных гарантий. Это соглашение свидетельствует о смягчении торговых трений и дополнительно снижает спрос на активы-убежища.

Что дальше для рынков

Трейдеры внимательно следят за предстоящими данными по промышленному производству в США и запланированными комментариями представителей Федеральной резервной системы в пятницу для получения дополнительной информации о состоянии экономики и инфляции. Эти данные могут дать более ясное представление о траектории монетарной политики и скорректировать краткосрочные ожидания по уровню около $4 600 для цен на золото.